Нефтегазовые доходы бюджета за год увеличились на 80%
За год планируется собрать нефтегазовых доходов 11,5 трлн руб. Ранее эта цифра у многих вызывала сомнение, но по итогам двух первых месяцев приход составил 1,62 трлн. Если в оставшиеся десять месяцев года доходы сохранятся на уровне февраля, достичь целевого показателя будет вполне возможно, особенно учитывая, что впереди еще четыре ежеквартальные выплаты нефтяников по налогу на дополнительный доход (НДД). В 2023 году в среднем за один квартал они составляли 323 млрд руб.
Но возникают два вопроса: за счет чего был достигнут феноменальный рост нефтегазовых доходов в феврале этого года и какие условия на рынке должны сохраняться, чтобы уровень выплат не снижался.
В феврале нефтегазовые компании платят налоги по результатам января. Как правило, это первая выплата в году по новым налоговым условиям, в нашем случае - 2024 года. Если посмотреть подробную статистику, то добыча нефти и конденсата принесла почти 84% от окончательной суммы. Причем объем полученного налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) с нефти в феврале этого года второй раз в истории превысил 1 трлн руб. Просто потом он был скорректирован выплатами нефтяникам из бюджета, почему и общая сумма получилась меньше. Газовые доходы от добычи и экспорта в феврале этого года по отношению к январю не увеличились, а снизились на 22,6 млрд руб. То есть заслуга в росте доходов полностью принадлежит нефтедобыче.
Как отмечает глава Фонда национальной энергетической безопасности Константин Симонов, в этом году завершается налоговый маневр, который обнуляет экспортную пошлину на нефть, перекладывая ее на НДПИ. Этот налог становится единственным видом сборов в "нефтянке" (есть еще ежеквартальный НДД, но он не охватывает всю нефтедобычу).
Причем НДПИ платят все нефтедобывающие компании со всего объема добытой нефти, а экспортную пошлину платили только экспортеры с объемов, которые продавались за границу. Вот и первый источник роста.
Также значимый вклад внес эффект растущей базы - налоги в нефтегазовом секторе зависят от цен на нефть и курса доллара, считает руководитель экономического департамента Института энергетики и финансов Сергей Кондратьев. Оба этих параметра заметно выросли за год: в феврале 2024 года стоимость нашей нефти Urals составила 69 долл. за баррель (рост в 1,4 раза к февралю 2023 года), курс доллара - 91,5 руб./долл. (+25%), уточняет эксперт.
Но самый главный источник роста, по мнению Симонова, - это временное увеличение НДПИ из-за обратной корректировки демпферного механизма (компенсации нефтяникам из бюджета за оптовые поставки топлива на внутренний рынок по ценам ниже экспортных) осенью прошлого года.
Тогда объем выплат нефтяникам сначала уменьшили в два раза, а после роста цен на топливо вернули на прежний уровень. Но минфин стал считать эту обратную корректировку причиной возникновения выпадающих доходов бюджета.
Кондратьев уточняет, что возврат к полным выплатам по демпферу привел к увеличению начисления НДПИ, но его уплата была перенесена на первый квартал 2024 года. Это привело к росту выплат в бюджет примерно на 200 млрд руб. В последующие месяцы такая ситуация не повторится, считает эксперт.
Из трех влияний, обеспечивших рост нефтегазовых доходов бюджета в феврале, сохранится до конца года только налоговый маневр. Компенсация за корректировку демпфера будет работать только до конца марта (апрельские выплаты). А вот что будет с ценами на нефть и курсом рубля - дискуссионный вопрос.
Существенное снижение цен на нефть (из-за ухудшения экономической ситуации в развитых странах, усиления санкционного давления, что приведет к расширению дисконтов) или укрепление курса рубля (за баррель нефти мы будем получать меньше рублей) могут привести к сокращению доходов, поясняет Кондратьев. Но сейчас эти риски маловероятны, в том числе благодаря высокой дисциплине участников соглашения ОПЕК+ и долгим срокам реализации добычных проектов вне США, что будет ограничивать рост предложения нефти на мировом рынке в этом году.
С точки зрения аналитика ФГ "Финам" Николая Дудченко, существует неопределенность относительно дисконтов российских сортов нефти к международным бенчмаркам из-за санкционного давления. Оно усиливается, и угроза введения новых санкций дает возможность покупателям торговаться относительно предоставления им дополнительных скидок.
По мнению Симонова, комфортная цена на Urals для нашего бюджета должна быть выше 70 долл. за баррель. А учитывая дополнительные обязательства России по сокращению добычи и экспорта нефти (к концу второго квартала - на 471 млн баррелей в сутки (б/с), что опустит наше производство сырой нефти к 9 млн б/с), то лучше если Urals будет стоить 75 долл. за баррель. С точки зрения эксперта, на плановый уровень доходов - 11,5 трлн руб. - едва ли получится выйти.
Есть и еще один возможный момент, способный повлиять на размер нефтяных поступлений в бюджет. Если начнут расти цены на топливо внутри России, то будет увеличиваться размер демпфера. В прошлом году выплаты по нему доходили до 450 млрд руб. в месяц. В феврале этого года они составили чуть менее 128 млрд руб. То есть речь идет о совсем немаленьких суммах, которые вполне могут повлиять на конечный результат.