Частные инвесторы и бизнес ДФО смогут встретиться на бирже

Интерес предпринимателей к альтернативным инструментам финансирования растет: портфель обращающихся на рынке корпоративных облигаций в 2023 году увеличился более чем на 27 процентов. Выросла активность частных инвесторов: в ряде размещений их доля превышала 85 процентов! А вот примеров выхода местных компаний на фондовый рынок за заимствованиями - пока единицы. Но, как показал опрос на Дальневосточном форуме финансовых рынков, намерений это сделать все больше - около 140 предпринимателей рассматривают для себя принципиальную возможность выпуска облигаций или акций.

- Объем средств на брокерских счетах дальневосточников составил 209 миллиардов рублей - на 60 процентов больше, чем в 2022 году. Для 11 регионов вроде немного, но посмотрите на динамику. Более того, в топ-10 российских субъектов по самым крупным объемам активов на одного инвестора входят три дальневосточных региона. Магаданская область занимает четвертое место (323,9 тысячи рублей), Приморье - седьмое (162,4 тысячи), на десятом - Камчатка (160,7 тысячи), - сообщил председатель правления Ассоциации участников рынка облигаций и финансирования субъектов малого и среднего предпринимательства (АУРОФ) Егор Диашов.

Он также отметил, что каждый третий житель макрорегиона готов стать инвестором.

Инфографика "РГ" / Рафаэль Зарипов

- Наш макрорегион стоит в авангарде разворота на Восток. От того, насколько будут доступны ресурсы для бизнеса, во многом зависит скорость и эффективность реализации проектов, которые сегодня важны не только для Дальнего Востока, но и для страны в целом. Поэтому обеспечение доступности "длинных денег", то есть долгосрочного финансирования для бизнеса, - одна из ключевых задач для нас, - подчеркнула начальник Дальневосточного главного управления Банка России Ирина Карлаш.

Программ поддержки достаточно много. Это участие институтов развития в качестве "якорных" инвесторов, субсидирование размещения ценных бумаг и (или) расходов на получение рейтинга, поручительство. Правда, масштабы использования этих инструментов в каждом регионе имеют свою специфику.

- Экономика Приморья активно развивается. По численности населения и количеству предприятий мы - первые в ДФО, по объему валового регионального продукта - вторые. У нас зарегистрировано почти 500 компаний с выручкой свыше миллиарда рублей. В целом оборот организаций - почти 3,5 триллиона рублей. В январе кредитный портфель юридических лиц составил почти триллион рублей. Есть все условия для активизации работы наших компаний на финансовых рынках, - заявила председатель правительства Приморского края Вера Щербина.

Власти Приморья докапитализировали в 2023 году на один миллиард рублей Фонд развития Приморского края, предоставляющий займы на льготных условиях субъектам МСП и промышленным предприятиям. В прошлом году фонд выдал 369 займов на общую сумму 529 миллионов рублей. А Гарантийный фонд края обеспечил 760 гарантий субъектам малого и среднего бизнеса на общую сумму 3,5 миллиарда рублей.

При жесткой денежно-кредитной политике и достаточно высоких ставках по кредитам привлечение средств частных инвесторов через инструменты краудфинансирования или на фондовом рынке может быть более выгодным для многих предприятий.

Выходя на фондовый рынок, компания получает доступ к беззалоговому финансированию

В частности, для стимулирования предпринимателей государство приняло программу субсидирования купона по облигациям МСП. Например, компания выпускает облигации с купонной ставкой, допустим, 19 процентов. Государство 70 процентов купонных выплат компании вернет, то есть большую часть затрат на их выпуск возьмет на себя. Пока этим больше пользуется бизнес из центральных регионов страны. Дальневосточным предпринимателям мешают финансовая неграмотность и инертность. Как следствие, частные инвесторы, проживающие в ДФО, и рады бы купить акции местных компаний, но вынуждены приобретать те, что есть на рынке.

Поэтому героем дня стал камчатский "Агротек", использующий для реализации своих проектов в области животноводства, растениеводства и производства пищевой продукции все возможности, в том числе преференции режима территории опережающего развития.

В 2023 году привлечь средства он смог, разместив три выпуска своих облигаций на общую сумму 400 миллионов рублей. Как сообщил председатель совета директоров ГК "Агротек Холдинг" Владимир Рубахин, в этом году планируется два новых выпуска на сумму 150 миллионов рублей.

Инфографика "РГ" / Рафаэль Зарипов

- Выходя на фондовый рынок, компания получает доступ к беззалоговому финансированию, что в свою очередь дает возможность высвобождения активов из банковского залога. Еще одно преимущество для бизнеса - диверсификация источников финансирования, снижение влияния банков-кредиторов, привлечение институциональных инвесторов, - подчеркнул региональный представитель МСП Банка в ДФО Алексей Бобров.

И все же есть надежда, что успешные практики, с которыми дальневосточники познакомились, станут для них хорошим стимулом.

- Важно создать собственный финансовый рынок в качестве одного из механизмов развития Дальнего Востока, потому что эффективно конкурировать с "Газпромом" и "Лукойлом" на Московской бирже дальневосточные компании все равно не смогут. Нужно отдавать себе отчет: чтобы они повторили истории успеха, на первом этапе нужно создать, условно говоря, "теплицу для саженцев". Только потом из них вырастут огромные корабельные сосны. А не будет теплицы - не появится и сосновый лес. Без организации регионального финансового рынка все останется на уровне демонстрации намерений и благих пожеланий, - считает руководитель Приморской лаборатории Института экономических исследований ДВО РАН, финансовый консультант Максим Кривелевич.