Российские банки показывают хорошую динамику по прибыли и могут повторить, а то и увеличить рекорд прошлого года по этому показателю, следует из данных Банка России. На этом фоне у розничных инвесторов может возникнуть искушение вложить часть свободных денег в акции и облигации банков, а не открыть вклад в них под текущие высокие проценты. Эта идея вполне имеет право на существование, но нужно учитывать риски, отмечают опрошенные "РГ" аналитики.
За первый квартал банковский сектор заработал 0,9 трлн руб., говорится в обзоре ЦБ. "Рост прибыли в основном связан со снижением стоимости риска по корпоративным кредитам и уменьшением операционных расходов", - отмечают в Банке России. С учетом роста бизнеса, умеренного снижения маржи и низких отчислений в резервы прогноз прибыли на 2024 год ЦБ повысил до 3,1-3,6 трлн руб. В прошлом году прибыль банков составила 3,3 трлн руб., это рекорд за всю современную историю России.
"Несмотря на высокие ставки, кредитование продолжает расти достаточно высокими темпами, в результате, несмотря на некоторое снижение чистой процентной маржи, чистые процентные доходы банков устойчиво растут", - поясняет управляющий директор рейтингового агентства НКР Михаил Доронкин. По его прогнозу, по итогам года есть даже основания ждать прибыли банковского сектора около 4 трлн руб.
Менее оптимистичен управляющий директор по валидации агентства "Эксперт РА" Юрий Беликов: по его мнению, скорее всего, по итогам 2024 года банкам не удастся повторить и тем более обновить прошлогодний рекорд по прибыли. В том числе потому, что из-за планируемой отмены самых популярных льготных ипотечных программ затормозят выдачи жилищных кредитов, а в сегменте потребкредитов сократится платежеспособная часть спроса на фоне в среднем высокой закредитованности людей, перечисляет он.
Тем не менее текущий рост прибыли российских банков и улучшение прогнозов по ней благоприятны для дальнейшего потенциала роста акций представителей банковского сектора, говорит аналитик "Цифра брокер" Наталия Пырьева. Однако это не означает, что все бумаги банков одинаково привлекательны. "Обзоры касаются сектора в целом, а для принятия решения по инвестированию в бумаги нужно понимать отличия между банками в частности", - указывает старший аналитик УК "Первая" Артем Перминов. По его мнению, в текущих условиях нужно обращать внимание на банки, которые в меньшей степени подвержены сокращению чистой процентной маржи из-за роста ставок на рынке. И наоборот, нужно осторожно относиться к банкам, сильно зависящим от рыночного фондирования и подверженным росту его стоимости.
По словам Пырьевой, рисками для роста прибыли банков сейчас являются удорожание стоимости риска, рост операционных расходов и повышение отчислений в резервы. Поэтому инвестиционный портфель нужно диверсифицировать по классам и секторам активов. В частности, компании сырьевого сектора являются крупнейшими представителями экономики, а под эгидой масштабного импортозамещения зарубежных технологий отечественными разумно добавлять в портфель акции ИТ-компаний, считает эксперт.
Также в отличие от депозитов облигации и акции банков не страхуются, а прибыль по ним не гарантируется, напоминает руководитель проекта НИФИ Минфина России "Моифинансы.рф" Михаил Сергейчик. "Если вы вкладываете в облигации, вы берете на себя не только кредитный риск (это не про ваши кредиты, взятые в банке, а про надежность самого банка), но и риск роста процентных ставок. Даже если надежность улучшилась, но при этом в целом на рынке растут процентные ставки, то цена вашей облигации уйдет в минус. Вы будете получать проценты в срок, но не сможете получить вложенное раньше срока, продав облигацию, если вам понадобятся деньги. В отличие от облигаций депозит можно всегда переоформить или закрыть и получить первоначальную сумму, хоть и потеряв проценты", - говорит эксперт.
Что касается акций, в последнее время их цены растут, дивиденды по ним у крупнейших банков хорошие. Но надо помнить, что акции - это еще более рискованный инструмент. В случае проблем в банковском секторе дивиденды могут приостанавливаться, в отличие от процентов по облигациям их никто не гарантирует, а цена на акции может сильно падать. Прошлые результаты не гарантируют будущее - именно поэтому нужно думать о рисках", - советует Сергейчик.
Если для вас деньги - это подушка безопасности и они должны быть в доступе, то вам подойдут депозиты, а если деньги отложены надолго на что-то большое и стратегическое, то ценные бумаги - хороший вариант, резюмирует аналитик.
