Стоит ли вкладываться в драгоценные металлы, а не в недвижимость? Мнение экспертов
Покупка драгоценных металлов стала для многих инвесторов альтернативой вложениям в валюту, акции и недвижимость, отмечают аналитики компании "Жилфонд". По данным Всемирного совета по золоту (World Gold Council), в 2023 году в среднем каждый россиянин купил как минимум полграмма золота, что стало рекордом с 2014 года. За последние десять лет и золото, и недвижимость (наиболее привычный и понятный для россиян вариант инвестиций) подорожали. Но золото - значительно сильнее. Так, в сентябре 2014 года унция стоила около 48 тыс. руб., средняя цена квадратного метра вторичного жилья в России тогда же составляла 52,6 тыс. В сентябре 2024 года унция золота стоила 246,9 тыс. руб., а средняя цена "квадрата" выросла лишь до 110 тыс. руб.
"Золото в качестве инвестиции не подвержено амортизации и в перспективе долгосрочного вложения всегда растет. Но при этом, в отличие от недвижимости, не генерирует рентный доход, - говорит директор компании "Жилфонд" Александр Чернокульский. - Сейчас цены на недвижимость и золото в рублях растут, при этом эквивалентная стоимость квадратного метра снижается. За последние десять лет пиком соотношения квадратного метра и золота было второе полугодие 2022 года".
Стоит ли забыть о вложениях в недвижимость и вкладываться в золото? Эксперты не уверены, что все так однозначно. Основной "подводный камень" в том, что золото является высоко волатильным активом, говорит руководитель Аналитического центра "Индикаторы рынка недвижимости IRN.RU" Олег Репченко. Цена на него может значительно летать вверх-вниз в течение коротких периодов времени. Сейчас золото на максимумах. Но еще два года назад, например, золото было на уровне 1600 долл. за унцию, и тогда оно было ничуть не выгоднее недвижимости. Кроме того, говорит Репченко, в 2011 году золото взлетело так же, как сейчас (в два раза), подорожало с 1 до почти 2 тыс. долларов за унцию. Но потом цены снова упали и находились на уровне чуть больше тысячи долларов за унцию много лет - с 2014 по 2018 год. Это говорит о том, что сейчас, в условиях напряженной геополитической обстановки, золото взлетело вверх, но нет никаких гарантий, что в перспективе года-двух оно в два раза не упадет снова. "Недвижимость более спокойная, - подытоживает Репченко. - Она, как правило, сильно не падает вниз, но медленно и верно карабкается вверх на больших горизонтах, отыгрывая инфляцию или даже побольше".
Для эффективного управления рисками разумно диверсифицировать вложения в золото и недвижимость, учитывая инвестиционные цели, временные рамки и уровень риска. Об этом "РГ" рассказал руководитель ЛИРИ (Лаборатории исследований рынка инвестиций) УК "Альфа-Капитал" Владислав Кожевин. "Золото - хороший инструмент для защиты капитала от умеренной инфляции и экономической нестабильности. Оно не изнашивается и обладает высокой ликвидностью, что позволяет быстро превратить его в наличные средства. Однако стоит помнить, что золото не приносит регулярного дохода, как, например, аренда недвижимости, и его цена может значительно колебаться, не всегда опережая инфляцию", - отметил он. Недвижимость предлагает стабильный рентный доход и потенциал роста стоимости со временем, но требует значительных первоначальных вложений и регулярных затрат на обслуживание. Ликвидность ниже, чем у золота, и сильно зависит от правильного выбора локации.
"Оба актива достаточно хороши для диверсификации портфеля. При желании инвестировать в золото лучше всего выбрать золото на обезличенном металлическом счете (ОМС) или покупку актива на бирже. В случае с физическим золотом есть риск банально поцарапать слиток, что приведет к падению его стоимости на 10-20%", - пояснил аналитик "Цифра брокер" Кирилл Климентьев. Если же рассмотреть ювелирные изделия, то в данном случае вы еще берете на себя и риск колебания стоимости вашего актива в зависимости от трендов и моды, заключил он.