Основанием для банкротства стало заявление предпринимателя, которому предприятие задолжало почти 800 тысяч гривен (около 20 тысяч долларов). Общая сумма долга завода перед всеми кредиторами составляет 41,8 млн гривен (более миллиона долларов).
В процессе процедуры было установлено, что ХВЗ не имеет никаких активов. Его поставили на ликвидацию.
История завода насчитывает более ста лет. Велосипедная фабрика Лейтнера была эвакуирована из Риги в Харьков в 1915 году из-за приближения фронта. После революции фабрика перешла из частных рук в государственные.
В 1923 году на базе фабрики был отрыт Харьковский велосипедный завод. Впоследствии он стал одним из основных центров советского велосипедного машиностроения. С 1926 года ХВЗ производил велосипед "Украина" - самую массовую модель в СССР. Его поставляли в десятки зарубежных стран.
В середине 1970-х план выпуска завода составлял до 800 тысяч велосипедов в год. С главного конвейера ежесуточно сходило не менее 3 тысяч велосипедов. ХВЗ был единственным в СССР заводом, выпускавшим высококлассные легкодорожные и спортивные велосипеды.
После распада Советского союза положение завода резко ухудшилось, уменьшились объемы выпускаемой продукции. Попытки возродить предприятие успеха не имели.