Против рубля может сыграть сезонность, нефтяной рынок выглядит сильным, сохранение ключевой ставки воодушевило покупателей на бирже. Об этом рассказали "Российской газете" финансовые аналитики.
Рубль
Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:
"Мы полагаем, что в последнюю рабочую неделю уходящего года рубль будет в целом стабильным и продолжит торговаться в диапазоне 13,6-14,3 руб. за юань, 100-105 руб. за долл., 104-109 руб. за евро.
Поддержку рублю окажет декабрьский налоговый период - до 28 декабря экспортеры будут активнее продавать валютную выручку для расчетов с бюджетом.
Также в пользу рубля останутся продажи юаней из резервов в рамках бюджетных операций на 8,4 млрд руб. в день и сохранение высоких рублевых процентных ставок. Банк России по итогам минувшего заседания сохранил ключевую ставку 21% и дал сигнал о возможности повышения на следующем заседании 14 февраля.
С одной стороны, высокая ключевая ставка способствует привлекательности рублевых сбережений (депозиты под 20+% годовых). С другой стороны, высокая ключевая ставка охлаждает потребительский и инвестиционный спрос и спрос на импорт (спрос на валюту).
Против рубля по-прежнему будет выступать неблагоприятная сезонность конца года: возрастает спрос на валюту, в том числе для оттока капитала, который сейчас может быть усилен ухудшением геополитического фона. Кроме этого, в конце года возрастают бюджетные расходы, которые в том числе идут на закупку импорта для государственных нужд".
Нефть
Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка "Зенит":
"Мировые цены на нефть уже более двух месяцев находятся в узком диапазоне волатильности 71-76 долл. за баррель Brent. Геополитическая обстановка на Ближнем Востоке переходит в стадию фоновых рисков, тогда как инвесторы оценивают перспективы роста спроса на нефть в 2025 году. В фокусе - намерения властей Китая по увеличению стимулирующих мер для экономики, которые могут привести к увеличению спроса на нефть. В то же время приход к власти новой администрации в США усиливает ожидания действий по поддержке внутренней нефтяной отрасли, что приведет к продолжению тенденции потери доли рынка ОПЕК+.
Кроме того, ФРС США на декабрьском заседании разочаровала инвесторов, заявив о более плавной прогнозной траектории снижения базовой процентной ставки. Доллар получил поддержку и укрепился к двухлетним максимумам к большинству валют, что традиционно негативно для сырьевых рынков. Отраслевая статистика из США также была не в пользу роста нефтяных цен. Коммерческие запасы нефти за неделю снизились меньше ожиданий, при этом уровень добычи незначительно отступил от недавних исторических максимумов.
Нефтяной рынок выглядит довольно сильно. Несмотря на преобладание негативных новостей, котировки остаются в середине краткосрочного диапазона волатильности. Поддержку котировкам по-прежнему оказывают геополитический фактор и надежды на расширение экономических стимулов в КНР. Все это позволяет рассчитывать на стоимость нефти Brent в конце текущего года на уровне 73-76 долл. за баррель".
Биржа
Александр Шепелев, эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций":
"Полагаем, что индекс Мосбиржи завершит год на уровне 2500-2600 пунктов. Решение Банка России сохранить ключевую ставку на уровне 21% воодушевило покупателей в конце уходящей недели, но здесь скорее сказался эффект неожиданности. Денежно-кредитная политика остается сверхжесткой, и решение по ставке на следующем заседании не предопределено. Цены на нефть буксуют чуть выше 70 долл. за баррель Brent, появляются новые санкционные вызовы. К тому же часть инвесторов может отложить активные покупки на послепраздничный период из-за опасений реализации внешнерыночного или геополитического риска в первые дни года.
Впереди нас ждет шестидневная рабочая неделя. Торговая активность, вероятно, будет замедляться по мере приближения праздников. На западных рынках ожидается рождественское затишье. В фокусе внимания останутся геополитика, курс рубля, сырьевые цены, сигналы регуляторов, корпоративные новости и макроданные.
Из статистики на предстоящей неделе выделим сведения из США: декабрьский индекс доверия потребителей, продажи нового жилья в ноябре, число первичных заявок на получение пособий по безработице. В пятницу Росстат опубликует блок данных за прошлый месяц, в том числе оценку ВВП, объем розничных продаж, уровень безработицы.
Под занавес года на российском рынке ожидается ряд новостей. В понедельник акционеры Роснефти рассмотрят вопрос утверждения дивидендов за девять месяцев, в среду Henderson проведет День инвестора и представит операционные результаты за ноябрь. В четверг-пятницу ожидаются ВОСА ЕвроТранса, Магнита, Группы Астра, Диасофта, Займера, где будут обсуждаться дивидендные выплаты. Через дивидендную отсечку на будущей неделе пройдут акции Лензолота, ОЗОН Фармацевтики, SFI и НПО Наука".
