"Диверсифицируют импорт". Почему Китай сократил импорт российского СПГ

По данным китайской таможни, в январе - феврале этого года в страну было поставлено 923 тыс. тонн российского сжиженного природного газа (СПГ). Это на 22,5% меньше, чем Китай импортировал из нашей страны в первые два месяца 2024 года (1,191 млн тонн).

Снижение нашего экспорта в Китай совпало с введением последнего пакета санкций США против российского нефтегаза, но едва ли только новые американские рестрикции стали основной причиной уменьшения наших поставок.

ЭкономикаЭксперт объяснил, почему убыток "Газпрома" в 1 трлн рублей "бумажный"

Санкции США против наших проектов по сжижению газа начались еще в 2023 году, но все равно по итогам 2024 года российский экспорт СПГ в Китай вырос на 3,3%, до 8,3 млн тонн (приблизительно 11,45 млрд кубометров). Китай также увеличил зависимость от российского трубопроводного газа. В 2024 году в КНР из нашей страны было прокачано около 31 млрд кубометров газа. В декабре поставки по трубопроводу "Сила Сибири" в Китай вышли на полную мощность, поэтому в этом году можно ожидать экспорт в объеме 38 млрд кубометров. И теперь Китай пытается диверсифицировать импорт.

Как заметил эксперт по развитию практики Kept по оказанию услуг компаниям нефтегазового сектора Никита Иллерицкий, сокращение импорта СПГ в Китай носит общий характер и не связано с какими-то особенностями российских поставок. Помимо поставок СПГ из России Китай сократил закупки СПГ из Австралии почти на 20%, а ведь Австралия на протяжении многих месяцев была ключевым поставщиком СПГ на рынок КНР. Также на текущий момент уже прекратились поставки из США, которые, впрочем, не занимали большой доли на китайском рынке. Общее снижение импорта СПГ в Китай связано с относительно теплой зимой в Азии, а также рекордными объемами поставок газа из России по "Силе Сибири".

При этом китайские компании активно инвестируют в проекты по производству СПГ в Африке - в Мозамбике, Алжире, Нигерии и Египте. Кроме того, несмотря на снижение импорта австралийского СПГ в начале этого года, уже в марте австралийская Woodside Energy подписала долгосрочный контракт с китайской China Resources Gas International о поставках СПГ в Китай в течение 600 тыс. тонн, начиная с 2027 года. Впрочем, падение закупок СПГ может быть просто связано с изменившейся конъюнктурой на рынке.

ЭкономикаКризис угольной отрасли: есть ли варианты выхода из него для российских компаний

По словам замглавы Фонда национальной энергетической безопасности Алексея Гривача, отчасти снижение импорта российского газа может быть связано с ростом спроса на газ в Европе. Китайские трейдеры, как, впрочем, и другие, предпочли поставить спотовые (по быстрым контрактам) объемы в Европу и дополнительно заработать на европейском ценовом ралли.

Китайские трейдеры и импортеры СПГ активно перепродают законтрактованные партии СПГ на европейский рынок, где на фоне холодной погоды и снижения запасов в подземных хранилищах газа (ПХГ) сохраняются более высокие, чем в Азии, цены, уточняет Иллерицкий.

Китайские трейдеры и импортеры газа активно перепродают законтрактованные партии СПГ на европейский рынок

Как отмечает директор по исследованиям "Имплемента" Мария Белова, дело не в выдавливании российского СПГ с китайского рынка альтернативными поставщиками, а в целом в падении импорта сжиженного газа в Китай. В первом квартале он сократится на 22%, что станет первым антирекордом со времен коронавируса. Сокращение закупок СПГ Поднебесной связано с замедлением темпов экономического роста, снижением спроса на севере страны из-за теплой погоды, ростом собственной добычи газа и увеличением импорта трубопроводного газа.

Белова считает, что проблем со сбытом у российского СПГ в этом году не ожидается, рынок будет близок к балансу, а Европа будет нуждаться в заполнении сильно похудевших хранилищ в условиях отсутствия украинского транзита.

Стоит отметить, что Китай совсем не является для России главным рынком сбыта СПГ. Основные объемы отправляются в Европу. В 2024 году, по данным Kpler, туда ушло 17,4 млн тонн СПГ из 33,6 млн тонн, произведенных в России. Другое дело, что в этом году должны заработать новые производства сжиженного природного газа и даже есть прогнозы по избытку предложения на рынке.

ЭкономикаВ этом году Европе понадобится больше газа, чем в прошлом: откуда его взять

Но поставки с новых проектов не смогут закрыть весь растущий спрос, считает Гривач. В этом году в мире ожидается постепенный ввод мощностей по сжижению газа приблизительно на 20 млн тонн. Но не все они будут работать на полную мощность, поэтому реальный прирост поставок, вероятно, будет меньше, уточняет эксперт. Для сравнения, транзит российского газа через Украину в 2024 году, перекрытый с января этого года, составил около 16 млрд кубометров (в пересчете на СПГ - около 11,6 млн тонн).

Немного другую оценку дает Иллерицкий. По его словам, в 2025 году может быть введено около 40 млн тонн мощностей по производству СПГ, в основном в Северной Америке. Это может в некоторой степени усилить конкуренцию между поставщиками и охладить цены. Однако мировой рынок СПГ пока еще остается в значительном дефиците предложения и сохраняет значительный потенциал роста спроса. Поэтому даже существенный объем вводов новых мощностей, ожидаемый в текущем году, пока еще не сможет существенно изменить баланс и правила игры на рынках СПГ. Иллерицкий отмечает, что российские поставки СПГ, вопреки всем трудностям, возникающим из-за логистических и иных трудностей, осуществляются ритмично и остаются востребованными на рынках.

При этом на дальнейший экспорт российского СПГ с проектов на Ямале в Китай и другие страны Азии может повлиять запрет на перевалку российского СПГ в портах ЕС, который заработает с 27 марта. Если летом для таких поставок можно использовать восточный маршрут Северного морского пути, то зимой пока приходится отправлять танкеры газовозы в западном направлении. Ранее при отправке в Китай и Индию западным маршрутом российский СПГ перегружался в портах Европы с судов ледового класса на обыкновенные газовозы. Это позволяло ускорять отгрузки и снижало стоимость товара. Сейчас такая возможность исчезла, но проблему можно решить перегрузкой СПГ "борт в борт" (STS), то есть напрямую с одного танкера на другой в российских или нейтральных водах.