В октябре полные доходности облигаций федерального займа (ОФЗ) и корпоративных облигаций выросли по сравнению с сентябрем, показав высокую положительную доходность среди российских финансовых инструментов (по ОФЗ она была за прошлый месяц 1,8%, по корпоративным облигациям - от 1,4 до 2,2%).
Самая большая доходность в прошлом месяце, как и в сентябре, была у золота на фоне сохранения геополитической напряженности в мире и продолжающегося шатдауна в США - 3,5%. Как раз в октябре котировки и без того росшего весь 2025 год драгоценного металла резко рванули вверх и достигли действующего исторического рекорда, добравшись почти до 4400 долл. за тройскую унцию (в первую очередь из-за высокого спроса на золото мировых центробанков, шатдауна в США и смягчения монетарной политики ФРС США: золото работает как защитный актив). Удержать рубеж не удалось, сейчас унция золота торгуется возле 4150 долл. Откат назад произошел в первую очередь из-за снижения напряженности в торговом противостоянии США и Китая.
"Также положительную доходность продемонстрировали инструменты денежного рынка (рублевые депозиты, БПИФ (биржевые паевые инвестиционные фонды. - Прим. ред.) денежного рынка)", - говорится в обзоре Банка России.
У инструментов российского рынка акций в октябре, напротив, доходность была отрицательной, снижение отдельных отраслевых индексов составило от -1,3 до -17,7%, рассказывают в ЦБ. Также отрицательная доходность наблюдалась у банковских вкладов в иностранной валюте (в евро - -3,8%, в долларах США и в юанях - по -2,6%).
Если смотреть на рублевую доходность финансовых инструментов с начала 2025 года, то картина несколько меняется, впрочем, не кардинально. Так, высокая доходность среди российских инструментов продолжает наблюдаться у рублевых корпоративных облигаций (от 20,3 до 32,5%) и ОФЗ (18,4%). Лидер с показателем 32,5% доходности - это корпоративные облигации с рейтингом "А" (высокий уровень надежности). Для сравнения: корпоративные облигации с рейтингом "АА" (очень высокий уровень надежности) прибавили 27,6%, а облигации с рейтингом "ААА" (наивысший уровень надежности) дали доходность в 20,3%.
"Тем не менее за счет значительного роста за последние пару месяцев золото опередило ОФЗ, показав доходность в 21,4%. Также выделялись депозиты в рублях и БПИФ денежного рынка, показавшие положительный результат в 20,2 и 17,5% соответственно", - уточняют в Банке России. Один же из худших результатов среди российских инструментов с начала года остается у тех, что привязаны к иностранной валюте, - депозитов в иностранной валюте (от -10,9 до -18,8%) и замещающих облигаций (-12,3%).
Помимо них, отрицательную доходность продемонстрировали акции некоторых из отраслей (данные приведены в целом по секторам, не по акциям отдельных компаний). Если брать индекс Мосбиржи в целом, то с января по конец октября он просел на 2,9%. Положительная доходность на этом временном отрезке была у вложений в акции телекоммуникационного (5,8%), финансового (2%) и химического секторов (0,1%). В ноль вышли акции электроэнергетиков. Остальные секторы показали пресловутую отрицательную доходность, разница только в глубине. Акции ретейла за январь - октябрь ушли в минус на 1,7%, металлургов - на 8%, нефтегазового сектора - на 10%, транспорта - на 10,7%, строителей - на 14,2%. Больше всего убытков принес ИТ-сектор: -18,1%, следует из статистики Банка России.
Что же касается золота, то оно сохранило одну из лидирующих позиций среди российских инструментов, показав доходность и за последние двенадцать месяцев (октябрь 2024-го к октябрю 2025-го) в 21,9% (а с начала 2022 года - уже 138,7%), однако уступило корпоративным облигациям различных рейтинговых групп (их доходность составила от 27,5 до 36,7% за те же двенадцать месяцев). Также высокую доходность показали ОФЗ (33,2%), уточнили в Банке России.
При этом с начала 2022 года чемпионом по доходности с показателем 154,2% пока остается крайне высокорискованный и волатильный биткоин, но только для тех, кто все это время держался и не продавал его.