Российский финансовый сектор расширяет отраслевое присутствие

На фоне меняющихся условий в российской экономике банки стали активно диверсифицировать свои стратегии. Точечное внедрение новых инструментов позволяет им быть более гибкими в любом финансовом контексте за счет устойчивых к разного рода рискам кредитных портфелей. При этом отдельные организации, исторически сконцентрированные на инвестициях в конкретные сферы бизнеса, развивают не только отраслевые финансовые механизмы, но и начинают активно работать с другими секторами экономики в рамках собственных корпоративно-инвестиционных подразделений.

Бумажные метры

Хорошим примером в этом смысле может служить сфера недвижимости. В прошлом году в России появился специальный индекс цен на первичном рынке жилья в разрезе регионов, в том числе по Москве, а уже в этом году Банк ДОМ.РФ создал инвестиционный инструмент на его основе – в июле состоялся пилотный выпуск облигаций, доходность которых зависит от динамики этого индекса. Полученные средства направляются на финансирование застройщика. Использование привязанного к Индексу ДОМ.РФ фондирования позволяет гибко учитывать рыночную конъюнктуру и снижать риски для застройщиков. Условия таких кредитов адаптируются к ситуации на рынке: при росте стоимости квартир ставка по кредиту растет, а в периоды снижения спроса финансовая нагрузка уменьшается.

Первый выпуск объемом 0,5 млрд рублей был выкуплен одной из страховых компаний, после чего ее клиенты получили возможность инвестировать в рынок жилой недвижимости. По данным банка, интерес к подобным инструментам демонстрируют и другие инвесторы, поэтому рассматривается запуск новых выпусков.

На новые цели

Достаточно быстро в этом году продолжила набирать популярность секьюритизация кредитов. Выпуск таких облигаций позволяет финансовой организации превратить малоликвидные активы в виде кредитных портфелей, генерирующих денежные потоки, в ценные бумаги. Последние приобретаются инвесторами под привлекательные доходности, за счет чего банк высвобождает капитал и получает ликвидные средства для диверсификации своего кредитного портфеля.

Самый крупный сегмент рынка – ипотечная секьюритизация. В то же время в этом году на этот рынок попадали и облигации на портфели потребительских кредитов, а в июле этого года был реализован уникальный для российского рынка проект секьюритизации кредита, выданного застройщику на строительство жилья через продажи паев ЗПИФ общим объемом 1 млрд рублей. Тем самым он открыл инвесторам прямой доступ к получению доходности по такому обязательству. К декабрю реализован почти весь объем паев этого фонда.

С учетом интереса со стороны инвесторов в ближайшее время планируется дополнительный выпуск паев и дальнейшее развитие линейки ПИФов. В частности, предполагается запуск фонда, ориентированного на получение акционерной доходности, который позволит пайщикам опосредованно участвовать в капитале специализированного застройщика, реализующего жилой проект.

Важно отметить, что нынешний разворот денежно-кредитной политики ожидаемо приведет к росту корпоративного кредитования. И для финансовых организаций, ранее концентрировавшихся на отдельных секторах экономики, это хорошая возможность для выхода в новые сферы. Именно эта задача стала одной из ключевых тактических для Банка ДОМ.РФ.

В этой логике банк расширяет пул клиентов и, помимо кредитования строительного рынка, переходит к сотрудничеству с финансово устойчивыми компаниями из различных сегментов экономики. В числе клиентов уже присутствуют представители торговли, добывающих отраслей, ИТ-сектора и ряда других направлений промышленности. По мере расширения портфеля и наращивания присутствия в приоритетных для банка сегментах планируется развитие собственной отраслевой экспертизы. Такой подход позволит глубже понимать специфику бизнеса клиентов и повышать качество принимаемых решений.

Разные сроки

Но важно понимать, что в корпоративном кредитовании сохраняется высокая лояльность клиентов к привычным финансовым институтам, и выстраивание полноценного партнерства требует времени. Переговоры и структурирование сделок в отдельных случаях могут продолжаться более года. В банке подчеркивают, что рассматривают работу с корпоративными клиентами как долгосрочную стратегию, где вложения в отношения приносят устойчивый эффект для всех участников.

Более быстрый результат дает участие в крупных кредитных синдикатах — когда несколько финансовых организаций в долевом формате участвуют в финансировании масштабных проектов. Сейчас банк рассматривает синдицированное кредитование как один из приоритетных инструментов работы с крупными корпоративными заемщиками и принимает активное участие в развитии этого направления.

Сейчас рассматривается ряд сделок, предполагающих его вхождение в состав кредитных синдикатов. Интерес к таким структурам обусловлен их универсальностью: для банков они позволяют распределять риски по крупным проектам без потери доходности, а для заемщиков — привлекать значительные объемы финансирования на сбалансированных условиях.

По оценке банка, по итогам текущего года портфель корпоративных кредитов в сегменте корпоративно-инвестиционного бизнеса превысит 300 млрд рублей. В следующем году планируется нарастить его до более 500 млрд рублей. Рост портфеля предполагается обеспечить за счет расширения круга корпоративных клиентов и развития продуктовой линейки, включая практику предоставления предодобренных кредитных и гарантийных лимитов, а также за счет активизации операций на финансовых рынках.

В широком смысле основой для дальнейшего масштабирования бизнеса становится трансформация внутренней модели работы с корпоративными клиентами. В банке была проведена реорганизация, в результате которой сформированы отдельные бизнес-направления, ориентированные на корпоративно-строительный и корпоративно-инвестиционный сегменты, а также выделен самостоятельный блок по работе с малым и средним бизнесом. Такой подход, по оценке банка, позволяет повысить управляемость портфеля и более точно учитывать специфику различных категорий клиентов.