Как меняется инвестиционная деятельность в условиях турбулентного рынка

Инвестиционная деятельность играет ключевую роль для бизнеса - особенно на этапах роста, масштабирования и внедрения инноваций. О том, каких принципов необходимо придерживаться при реализации инвестиционных проектов на быстро меняющемся рынке, в интервью "Российской газете" рассказал индивидуальный предприниматель, директор по развитию и победитель Национальной бизнес-премии в номинации "Лидер в области венчурных инвестиций и капитала роста" Константин Клятвин.

Расскажите подробнее о вашем пути в инвестиционной деятельности. Почему вы решили посвятить этому большую часть своей карьеры?

Константин Клятвин: Мой путь начался с первых инвестиций в бизнес, оформленных под расписку. Тогда доверчивость и отсутствие опыта сыграли против меня - возврат средств оказался непростым. Именно этот опыт стал отправной точкой и дал важное понимание: в инвестициях нет мелочей.

Со временем мой подход стал более системным - работа с обеспечением, тщательный анализ рисков и взвешенные решения. Были и потери, но каждая из них становилась уроком и точкой роста. Тогда я еще не осознавал, что инвестиции со временем станут для меня основным делом жизни.

Постепенно сформировались экспертный опыт и профессиональное окружение, с которыми мы продолжаем развиваться. Сегодня я уверен: инвестиции - это мое дело и моя среда.

Поделитесь историей первого инвестиционного проекта. Какие уроки вы извлекли по итогам его реализации?

Константин Клятвин: Одним из первых инвестиционных проектов для меня стала недвижимость. Во многом это было делом случая: поступил звонок от знакомого, который рассказал о перспективном проекте в Сочи.

Безусловно, риски присутствовали, на тот момент сохранялась вероятность затяжного строительства. Однако проект был успешно реализован, и уже через год мы получили ключи.

Изначально стратегия предполагала сдачу недвижимости в аренду, учитывая высокий туристический поток в регионе. После завершения ремонта объекты были выведены на рынок аренды и стабильно приносили доход.

Спустя три года произошло существенное переосмысление рынка: стоимость недвижимости выросла почти в десять раз по сравнению с ценой покупки. Это стало возможностью не только зафиксировать прибыль, но и сформировать капитал для дальнейших, более масштабных инвестиций.

Этот проект дал мне понять, что инвестор должен постоянно находиться в контексте рыночных изменений, уметь видеть потенциал в недооцененных активах и своевременно принимать решения.

Недавно вы получили статус "Квалифицированного инвестора". Как это расширило ваши возможности?

Константин Клятвин: В соответствии с законодательством доступ к отдельным финансовым инструментам, торгуемым на биржевом и внебиржевом рынках, предоставляется только инвесторам, подтвердившим уровень своего опыта, профессиональной квалификации либо финансовый потенциал. Получение статуса открыло мне больше возможностей для работы с иностранными активами и высокорискованными инструментами (структурными нотами, фьючерсами, опционами). В свою очередь, это расширило мой инвестиционный портфель.

Вы реализовали более 20 инвестиционных проектов. Расскажите о самом значимом.

Константин Клятвин: Одним из таких проектов для меня стал Ambient Park - это загородный парк-отель и инвестиционный коттеджный поселок, расположенный в Истринском районе Подмосковья. В свое время у меня появилась возможность познакомиться с основателем проекта, который на этапе формирования привлекал инвесторов к его реализации.

Мне довелось наблюдать рождение этого проекта с первых шагов. Я видел, сколько сил, эмоций, вдохновения и личной вовлеченности было вложено в его создание. Для меня это был не просто инвестиционный проект, а своего рода организм с собственной философией и характером. Именно поэтому я выделяю его в своем инвестиционном портфеле как проект с душой, смыслом и долгосрочной ценностью.

В 2022 году вы выступили в качестве единственного частного инвестора для строительства футбольного манежа и расширения действующего детского спортивного клуба. Почему вы выбрали эти объекты для ваших вложений?

Константин Клятвин: Социально значимые инвестиции не только выступают источником дохода, но и создают крепкий фундамент для репутации. Сегодня в большом инвестиционном сообществе потребители, партнеры и регуляторы отдают предпочтение компаниям с этичным и осознанным подходом. Такие инвестиции дают диверсификацию портфеля и создают долгосрочную ценность для общества, обеспечивают стабильный доход и снижают риски.

Каких принципов вы придерживались при выборе объектов для инвестиций?

Константин Клятвин: Подход к инвестициям всегда зависит от конкретного проекта. Необходимо комбинировать несколько методов, чтобы оценка риска была комплексной, учитывала и вероятностные, и стрессовые сценарии. Использую прогнозы денежных потоков, сравнительный анализ проектов и статистические показатели волатильности. Главное - понимать, какие риски управляемы, а какие могут повлиять на стратегию. Ключевой принцип - выбирать объекты, где соотношение потенциала доходности и управляемого риска оптимально для конкретной стратегии.

Вы являетесь членом Московской ассоциации предпринимателей. На ваш взгляд, какое качество важно развивать успешному предпринимателю и инвестору?

Константин Клятвин: Современный инвестор - это человек, который не пытается угадать рынок, а специалист по работе с неопределенностью. Ключевые качества здесь - аналитическое мышление, дисциплина и эмоциональная устойчивость. Важно уметь принимать решения на основе данных и сохранять стратегическое мышление в условиях информационного шума, новостей и краткосрочных колебаний рынка. Долгосрочная эффективность достигается за счет системного подхода, диверсификации и строгого контроля рисков, а не попыток краткосрочного предсказания.

Вы не только практик с многолетним опытом, но и автор научных работ. Сейчас работаете над методичкой об инновациях в инвестиционном анализе. На основании ваших исследований и наблюдений за рынком какие технологии являются задающими вектор развития инвестиционного рынка?

Константин Клятвин: Моя задача как специалиста - работать с текущими данными и выявлять устойчивые закономерности. На сегодняшний день используются технологии искусственного интеллекта и машинного обучения, Big Data и альтернативные источники данных, алгоритмические и количественные модели, а также инструменты анализа новостей и управления рисками. Искусственный интеллект и современные аналитические технологии формируют долгосрочный структурный тренд. Они позволяют обрабатывать значительно большие массивы данных, повышать точность анализа рынка и выстраивать более взвешенные и эффективные инвестиционные стратегии.