Акции показали околонулевую доходность: Какие инвестиции оказались самыми выгодными в 2025 году

Общий объем торгов на рынках Московской биржи в 2025 году поставил исторический рекорд - 1,74 квадриллиона рублей (после 1,49 и 1,3 квадриллиона в 2024 и 2023 годах соответственно). Хотя в начале года бурно росли акции, самыми выгодными инвестициями в итоге оказались драгоценные металлы и облигации, а также фонды ликвидности, которые являются биржевым аналогом обычных банковских вкладов.

Прошлогодний рекорд инвесторы побили уже в ноябре: по итогам 11 месяцев 2025 года объем торгов на Мосбирже составил 1,55 квадриллиона рублей. Число частных инвесторов за это время выросло на 4,6 миллиона человек и приблизилось к 40 миллионам.

Облигации стали наиболее популярным сегментом по притоку средств частных инвесторов, показав доходность более 30% годовых. На снижении ключевой ставки Центробанка долговые бумаги позволяли зафиксировать привлекательную ставку на длительный срок и потому выросли в цене. За 11 месяцев года объем вложений розничных инвесторов в них превысил 1,7 трлн рублей - это тоже рекорд.

При этом 1,6 млн человек совершили хотя бы одну сделку с облигациями на бирже в 2025 году, что также является историческим максимумом. Каждый четвертый покупал облигации на этапе размещения. Общий объем операций физлиц с облигациями вырос на 46,7% по сравнению с 2024 годом и достиг 5,2 трлн рублей.

Весь год розничные инвесторы активно торговали на рынке акций, хотя в итоге они показали околонулевую доходность. За 11 месяцев объем торгов вырос на 11% - до 21,1 трлн рублей. Стали популярнее биржевые инструменты рынка коллективных инвестиций: были допущены к торгам 22 новых биржевых фонда, а их общее количество составило 101 фонд.

Одним из наиболее массовых сегментов стали биржевые фонды денежного рынка, которые позволяли получать доходность, сравнимую с накопительными счетами в банках - порядка 19-20% годовых. Количество частных инвесторов, которые приобрели паи таких фондов, увеличилось за 2025 год почти в два раза и превысило 2,4 миллиона. Их общий объем операций с биржевыми фондами увеличился на 60% и составил 4,2 трлн рублей.

На фоне резкого роста цен на золото в прошлом году заметно выросла популярность различных инструментов на драгоценные металлы. На золоте можно было заработать 30-35% годовых, а на серебре и платине - и того больше. Суммарная стоимость чистых активов шести биржевых фондов на драгметаллы превысила в октябре отметку 50 млрд рублей, а количество пайщиков в них увеличилось до 1,5 млн человек.

Срочный рынок продолжал манить россиян возможностью торговать с плечом, что сыграло со многими инвесторами злую шутку. Потеряли деньги те, кто купили в начале года фьючерсы на валюту. На частных инвесторов в 2025 году пришлось 56,5% объема торгов на срочном рынке. Они активно торговали производными не только на валюту, но и на индексы, драгметаллы, энергоносители и другие глобальные активы, при этом оставаясь в привычной российской инфраструктуре. Объем операций с фьючерсами и опционами вырос на 31,4% - до 78,4 трлн рублей - по сравнению с прошлым годом.

Увеличивается спрос на "вечные" фьючерсы (однодневные контракты с автопролонгацией). В 2025 году почти 40% инвесторов совершали сделки с ними, а их доля в общем объеме торгов достигла 12%. "Вечные" фьючерсы доступны на валюту, индекс Мосбиржи, золото, индекс гособлигаций и акции.

Кроме того, в 2025 году на срочном рынке квалифицированным инвесторам стали доступны производные на криптоактивы - биткоин и эфир. Ими уже успели поторговать более 42 тысяч клиентов, из которых 65% - физические лица.

Рост цен на глобальном рынке драгметаллов стал одной из причин роста востребованности фьючерсов на золото и серебро, в том числе со стороны частных инвесторов. Среднедневной объем торгов контрактами на золото вырос до 66 млрд рублей (после 44 млрд рублей в 2024 году), а контрактами на серебро - увеличился почти вдвое и составил 14 млрд рублей.