Причиной перехода в ломбарды является ужесточение макропруденциальной политики Банка России, которая количественно ограничивает выдачу потребительских кредитов и займов наиболее рискованным и закредитованным клиентам. Это, соответственно, привело к более избирательному подходу кредиторов к заемщикам и росту количества отказов еще с 2024 года.
Речь идет прежде всего о заемщиках с испорченной кредитной историей, высокой долговой нагрузкой или нестабильными доходами, говорит профессор кафедры финансов устойчивого развития РЭУ им. Г.В. Плеханова Михаил Гордиенко.
"Такие заемщики вынуждены искать альтернативу традиционному кредиту, и ломбарды оказываются для них практически единственным работающим вариантом на легальном рынке", - отметил представитель МФК "МигКредит".
Если сравнивать с банковским и микрофинансовым рынками, где полная стоимость кредитов и займов (ПСК) выросла до 40% и 236% соответственно, средняя ПСК в ломбарде по итогам 3 квартала 2025 года составила 88%, приблизившись к уровню годовой давности, говорится в обзоре рейтингового агентства "Эксперт РА", с которым ознакомилась "РГ".
Возможность сдерживать рост процентных ставок появилась как раз из-за удорожания золота, которое является частым залогом. Это оказало существенную поддержку ломбардному бизнесу. А МФО и банки, работающие преимущественно с необеспеченными кредитами, вынуждены компенсировать рост рисков невозврата долга через повышение цены заемных средств.
"Ломбарды не заменяют банковские кредиты, а выполняют функцию альтернативного кредитора, что объясняется их доступностью: при ограничениях банковского скоринга или недоступности услуг МФО заемщик может обратиться в ломбард. Высокая ПСК в этом случае выступает платой за скорость и отсутствие требований к кредитной истории", - объяснила "Российской газете" младший директор по рейтингам кредитных институтов "Эксперт РА" Виктория Лукина.
По итогам девяти месяцев портфель необеспеченных потребительских кредитов в банках снизился на 9% в годовом выражении, тогда как в МФО он вырос на 23%, а портфель займов в ломбардах поднялся на 30%.
По мере постепенного восстановления активности банковского потребительского кредитования, а также усиления регуляторного давления на сегмент МФО и ломбардов агентство ожидает замедления темпов роста портфелей займов в указанных сегментах.
По данным ЦБ, в 2025 году одним из привлекательных факторов для потенциальных клиентов является низкий уровень отказов в выдаче займа в ломбардах при наличии ликвидного залога. Он составляет лишь 0,4% от количества заключенных договоров за первое полугодие 2025 года, говорит представитель микрофинансового рынка.
Кроме того, ломбарды не обязаны оценивать платежеспособность клиента, проверять его доходы или учитывать макропруденциальные лимиты. Единственное, что имеет значение, - это наличие ликвидного залога, например, золота, которое значительно возросло в цене.
Немаловажен и психологический фактор, говорит профессор Гордиенко. При острой нехватке средств стоимость займа уходит на второй план по сравнению с немедленным доступом к деньгам. Поэтому в целом речь идет не о рациональном выборе более выгодного продукта, а о вынужденной альтернативе при ограниченном доступе к банковскому кредитованию, что повышает уязвимость таких заемщиков и усиливает риски закредитованности.
Треть ломбардов фиксирует рост клиентской базы за счет привлечения новых клиентов, из них 41% отмечают, что новые заемщики ранее пользовались займами в банках или МФО.
Большинство людей воспринимает ломбард не как кредитора, а как место временного хранения денег под залог и планирует выкупить вещь в ближайшее время, что успешно делают более 80% клиентов.
При этом взаимодействие с ломбардами имеет определенные риски. Во-первых, это высокая стоимость заимствования. Во-вторых, риск утраты имущества: при невозврате займа предмет залога реализуется, и заемщик теряет его, напоминает Гордиенко. В-третьих, частые пролонгации формируют "долговую воронку", когда фактически обслуживаются только проценты, а не основной долг, который остается неизменным.
При этом ломбарды не единственные бенефициары "охлаждения" рынка розничного кредитования. В сегменте МФО портфели стали расти на 20% и выше со второго полугодия 2024 года. Существенный вклад в указанную динамику внесли МФО, входящие в банковские группы, говорят аналитики "Эксперт РА".
Если ранее часть банковского трафика направлялась в рыночные МФО как по партнерским схемам, так и органически, то в условиях исчерпания макропруденциальных лимитов и отмены моратория на соблюдение ПСК кредитование клиентов частично перераспределялось из крупных банков в дочерние микрофинансовые структуры.
"Микрозаймы и займы в ломбардах не могут полноценно заменить потребительское банковское кредитование. У них и объемы кредитования существенно ниже, и сроки короче, и стоимость гораздо выше. Банковский потребкредит является инструментом, как правило, среднесрочного финансирования, например, на ремонт или на крупную покупку", - говорит Гордиенко.