Что будет с рублем, нефтью и биржей на неделе с 16 по 22 марта

Рубль

Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:

- Мы ожидаем, что рубль на предстоящей неделе продолжит торговаться в устоявшихся диапазонах 78-83 руб. за долл., 11,3-12 руб. за юань и 90-96 руб. за евро.

Негативными факторами для рубля являются ожидания изменения бюджетного правила (снижение цены отсечения) и сезонное возрастание спроса на импорт.

В пользу рубля выступают возросшие цены на нефть из-за конфликта на Ближнем Востоке, продажи юаней из резервов в рамках бюджетных операций на 4,6 млрд руб. в день и по-прежнему высокая ключевая ставка.

Мы ожидаем, что Банк России в предстоящую пятницу 20 марта снизит ключевую ставку на 50 базисных пунктов, до 15%. Тем не менее, реальная рублевая ставка (за вычетом инфляции) останется высокой, что продолжит оказывать поддержку рублю.

Нефть

Владимир Евстифеев, руководитель аналитического управления банка "Зенит":

- Мировой рынок нефти продолжает расти в цене, инвесторы увеличивают размер геополитической премии на фоне сохранения военного конфликта на Ближнем Востоке. Ормузский пролив фактически остается блокирован для большинства судов, что ограничивает глобальное предложение нефти. Пока геополитика перебивает по степени влияния большинство других факторов, которые негативны для нефтяного рынка. В частности, рынок практически проигнорировал намерения стран-членов МЭА высвободить до 400 млн баррелей нефти из стратегических резервов. США отменили на месяц запрет на покупку российской нефти, доставляемой по морю, однако и это не привело к давлению на нефтяные цены. На этом фоне вторичными выглядят такие факторы как существенное укрепление доллара к большинству валют и снижение спроса на топливо в результате массовой отмены авиарейсов на Ближнем Востоке.

Затягивание ближневосточного конфликта поддерживает нефтяные цены. США, несмотря на уверенную риторику, пока не могут восстановить навигацию в Ормузском проливе, что усиливает ожидания сокращения поставок. Высвобождение стратегических резервов в этом случае лишь ограничивает темп роста нефтяных цен, а не приводит к их снижению. Еще одним существенным риском для мирового рынка является остановка добычи в ряде крупнейших месторождений в странах Персидского залива из-за переполненности хранилищ. Даже при нормализации ситуации возобновление добычи займет продолжительное время.

Таким образом, сохранение военной активности продолжит удерживать нефтяные цены на повышенном уровне 90-110 долл. за баррель.

Биржа

Александр Шепелев, эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций":

- Российский рынок акций может отнести себе уходящую неделю в зачет, рост обеспечили нефтегазовое ралли, частичное ослабление санкций со стороны США на российские поставки, а также ослабление рубля. Индекс Мосбиржи подступил к 2900 пунктам. В фокусе внимания российских инвесторов краткосрочно будет заседание ЦБ 20 марта. Если ближайшие макроданные, в частности индекс потребительских цен за февраль, инфляционные ожидания населения и бизнеса, выйдут благоприятными, настрой покупателей может улучшиться, при этом реакция на само решение регулятора по факту, если оно будет соответствовать базовым ожиданиям рынка, может оказаться нейтральной. Наиболее вероятно снижение "ключа" на 50 базисных пунктов, до 15%.

Решение по процентным ставкам на будущей неделе также будут принимать ЕЦБ и Федрезерв США. ФРС в непростой ситуации перед заседанием 18 марта: инфляция сократилась до 2,4% год к году, но ценовой шок на энергорынке создает риски витка инфляции. Индикатор Fed Watch указывает на 99% вероятность сохранения ставок без изменений. В Европе тоже преобладают ожидания монетарной паузы. Впрочем, по словам главы ЕЦБ Кристин Лагард, в текущей ситуации много неопределенности, потому решение по ставке не предопределено. Помимо этого, на глобальном треке инвесторы продолжат следить за ближневосточным конфликтом и сырьевыми ценами. Из зарубежной статистики и публикаций выделим блок данных по КНР за февраль, в том числе по объемам промпроизводства и розничным продажам (понедельник), индексы потребительских цен еврозоны и цен производителей США за минувший месяц (среда).

На российском рынке финансовые результаты представят Полюс, Европлан, Т-Технологии, ВК и X5. Хэндерсон во вторник опубликует операционные результаты за январь-февраль. Индекс Мосбиржи может пытаться выйти за 2900 пунктов, если между Ираном и США не произойдет заметной деэскалации и цены на сырье не откатятся. Поддержать акции экспортных тяжеловесов может более слабый рубль. Технически у доллара сейчас нет препятствий до 82,5 руб., у юаня - до 11,8 руб., хотя ближе к концу месяца рубль может немного отыграться за счет периода выплаты налогов, в том числе НДД.