ОПЕК+ повышает добычу нефти, но геополитика ставит под вопрос ее реализацию

Восемь лидеров ОПЕК+ (Саудовская Аравия, Россия, Ирак, ОАЭ, Кувейт, Алжир, Оман и Казахстан) на онлайн-встрече 5 апреля договорились о новом повышении добычи нефти в мае на 206 тыс. баррелей в сутки, сообщается в итоговом коммюнике альянса.

В мае квота России увеличится на 62 тыс. баррелей в сутки - с 9,637 млн баррелей до 9,699 млн баррелей. На такой же объем добыча нашей страны могла вырасти в апреле. Но мы уже не добираем по существующей квоте. По данным ОПЕК, в марте наша страна добывала 8,96 млн баррелей нефти в сутки, что меньше, чем в феврале и январе этого года. На фоне роста мировых котировок барреля российские компании могут постараться увеличить производство, но у нас есть некоторые проблемы с экспортом нефти и нефтепродуктов из-за атак БПЛА на балтийские порты. На них приходилось около 40% нашего нефтяного экспорта.

Впрочем, другие лидеры восьмерки находятся в худшем положении. Саудовская Аравия, ОАЭ, Кувейт, Ирак и Оман частично или полностью не могут экспортировать нефть и нефтепродукты на мировой рынок из-за конфликта на Ближнем Востоке. Иран перекрыл Ормузский пролив, через который из этих стран проходило около 15 млн баррелей нефти и 5 млн баррелей нефтепродуктов. На фоне ближневосточного кризиса мировые цены на нефть Brent выросли с 70 до 120 долл. за баррель. Более того, чтобы не допустить дальнейшего подорожания нефти и риска ее серьезного дефицита в Европе и Азии, США вынуждены были снять санкции с экспорта нефти из России и Ирана.

Нефтяной рынок не сбалансирован, наблюдается высокая разница между ценами на нефть и нефтепродукты, на рынке нефтепродуктов - высокий дефицит, что влияет на все смежные отрасли, сообщил вице-премьер Александр Новак в интервью телеканалу "Россия 24" после заседания ОПЕК+.

Фактически сейчас выполнить наращивание добычи до установленных квот может Казахстан, который и так добывал больше положенного, и Алжир. Обходные маршруты поставок - не через Ормузский пролив - есть, но их мощностей недостаточно, чтобы компенсировать выпадающие с рынка объемы. У Саудовской Аравии есть трубопровод к порту Янбу в Красном море. Мощность - семь млн баррелей в сутки, но на два млн баррелей он был загружен и до начала ближневосточного конфликта. То есть отправить в обход саудиты могут до пяти млн баррелей нефти в сутки. Мощности порта Янбу позволят отгружать этот объем нефти ежедневно при важном условии наличия свободных танкеров. У ОАЭ есть обходной трубопровод на 1,8 млн баррелей в сутки. Кроме того, были сообщения, что Ирак стал отправлять нефтепродукты автоцистернами через Сирию, но едва ли здесь возможны большие объемы.

Обходные маршруты поставок - не через Ормузский пролив - есть, но их мощностей недостаточно, чтобы компенсировать выпадающие с рынка объемы.

Оценки снижения добычи нефти странами ОПЕК Персидского залива разнятся, но даже по самым оптимистичным речь идет о 6-8 млн баррелей в сутки. То есть сокращение добычи нефти в ОПЕК+ сейчас близко к рекордному уровню, который был установлен в мае 2020 года (9,7 млн баррелей в сутки), в период разгара пандемии COVID-19.

Кроме того, Иран разрешил пропускать через Ормузский пролив суда под флагами невраждебных стран: Китая, России, Индии, Ирака и Пакистана. Но в мирное время через пролив проходило около 130-140 судов в сутки, из которых было 40-60 нефтяных танкеров. А в марте в день через пролив в среднем проходило 3-4 судна.

То есть пока решение восьмерки ОПЕК+ носит больше декларативный, нежели практический характер. Это сигнал рынку, что альянс готов увеличить предложение нефти, но лишь после того, как конфликт на Ближнем Востоке будет закончен, а Ормузский пролив окажется открыт.

Кроме того, как рассказал "РГ" эксперт по энергетике Кирилл Родионов, увеличение квот добычи ОПЕК+ создает благоприятный фон для улучшения взаимоотношений Саудовской Аравии и ОАЭ с президентом США Дональдом Трампом. Это работа на перспективу: кончится война, будет много дешевой нефти, что выгодно для Америки как импортера, поскольку снизит цены на бензин в США. Кроме того, повышение квот сейчас сильно не влияет на стоимость барреля, поэтому ОПЕК+ без риска обвалить его котировки могут сильно повысить квоты добычи на будущее, полагает эксперт.

По мнению генерального директора компании "ДА-Консалтинг" Даниила Тюня, альянс будет держаться за управляемость рынка. В марте добыча ОПЕК рухнула на 7,3 млн баррелей в сутки, до 21,57 млн баррелей, а экспорт из региона из-за блокады пролива упал с 25,1 до 9,7 млн баррелей в сутки, то есть более чем на 60%. Альянс, конечно, хочет скорее компенсировать эти потери. Но даже если пролив откроется, нормализация экспортных потоков займет недели или даже месяцы. Об этом уже предупреждают трейдеры. А Barclays оценивает выпавший объем поставок нефти и нефтепродуктов в 13-14 млн баррелей в сутки. Форсаж добычи не даст быстрого восстановления экспорта, уточняет эксперт.

Благодаря росту мировых котировок барреля должны увеличиться нефтяные доходы России. Фото: Сергей Михеев

При этом, как сообщает Bloomberg, хотя запасы нефти в странах Европы и США находятся пока на высоком уровне, объем "нефти в танкерах" упал почти до нуля. То есть если Ормузский пролив в ближайшее время не откроется, западным странам придется быстро тратить свои запасы. И в этом случае котировки барреля продолжат свой уверенный путь наверх.

В восьмерку ОПЕК+ входят страны, участвующие в добровольном дополнительном сокращении добычи нефти. Они начали восстановление производства с марта прошлого года. Изначально планировалось, что восемь стран ОПЕК+ выйдут из добровольных сокращений в 2,2 млн баррелей в сутки в период с марта 2025 года по сентябрь 2026 года, но по факту получилось это сделать к октябрю 2025 года. После этого участники сделки начали выходить из более раннего добровольного сокращения добычи на 1,6 млн баррелей в сутки. После сегодняшнего решения восьмерке осталось вернуть на рынок около 800 тыс. баррелей в сутки, но в действительности сейчас отставание добычи от квот значительно больше. Следующая встреча восьмерки состоится 3 мая.