Чем может заинтересовать клиентов долевое страхование жизни

В сегменте некредитного страхования жизни на российском рынке произошли изменения. С этого года прекратилась продажа полисов инвестиционного страхования жизни (ИСЖ), место которых должно занять долевое страхование (ДСЖ). Пока сборы от продажи новых полисов не так велики, как рассчитывали, но эксперты полагают, что они будут расти.

ИСЖ завершило свою работу на высокой ноте - в 2025-м сборы, по данным Банка России, выросли на 81,6 процента - до 911,5 миллиарда рублей. "Динамику поддержало заключение крупных контрактов", - отмечается в обзоре ЦБ РФ.

В 2025-м на рынке появился новый инструмент - ДСЖ, совмещающий классическое страхование жизни и возможность инвестировать часть уплаченных за полис средств в паевые инвестиционные фонды (ПИФ) для получения дохода.

"Долевое страхование жизни пришло на смену ИСЖ и отличается от него тем, что активами владеет сам клиент, - пояснил "РГ" вице-президент Всероссийского союза страховщиков (ВСС) Глеб Яковлев. - Этими активами могут быть только паи открытого паевого инвестиционного фонда (ОПИФ) или от 10 миллионов рублей паи закрытого фонда (ЗПИФ). С расчетом доходности все абсолютно прозрачно. При этом по сравнению с обычными паями ПИФ здесь больше защитных механизмов для клиента. В то же время у данного продукта нет тех плюсов, которые были в ИСЖ, в частности, пока еще остаются вопросы по механизму адресной выплаты выгодоприобретателю".

Главное отличие от ИСЖ - клиент сам принимает инвестиционные решения ради потенциально более высокой доходности, отметил вице-президент по инвестициям "Ренессанс Жизнь" Владимир Тураев. "Клиент также отвечает за управление средствами - возможны и убытки, и прибыль. В ИСЖ страховщики для гарантии возврата использовали в основном низкорисковые активы. В ДСЖ клиент выбирает не только доли взноса на страхование и на инвестиции, но и сами инструменты (например, в фонды золота, денежного рынка, облигаций или валюты", - рассказал "РГ" эксперт.

По словам Глеба Яковлева, ДСЖ - продукт сложный для запуска, поскольку предполагает либо получение страховщиком усеченной лицензии управляющей компании, либо работу в связке с внешней управляющей компанией. "По этой причине мы так долго ждали первых заметных сборов", - отметил он.

Первые результаты ДСЖ, появившегося на рынке в прошлом году, действительно оказались невысоки. Объем сборов по итогам 2025-го составил 26,5 миллиарда рублей, говорится в обзоре ЦБ РФ.

В ДСЖ клиент самостоятельно принимает инвестиционные решения ради высокого дохода

Старший директор рейтингов финансовых институтов рейтинговой службы НРА Айназ Хайруллина обращает внимание на то, что первые полисы долевого страхования жизни стали доступны в конце марта - начале апреля прошлого года и далее с каждым кварталом увеличивали объемы продаж - 3,1 миллиарда рублей во втором, 9,4 миллиарда - в третьем и 14 миллиардов рублей - в четвертом квартале. "Совокупный объем сборов по итогам 2025 года оценивается как умеренный", - отметила эксперт.

Основным сдерживающим фактором, по ее словам, стал поздний запуск налоговых льгот. "Налоговые преференции по ДСЖ были запущены только в начале ноября 2025 года, - отметила Айназ Хайруллина. - С учетом последнего мы ожидаем рост сборов ДСЖ в 2026 году при должном уровне организации рекламных кампаний страховщиками, вышедшими на этот рынок".

По прогнозу АКРА, страховой рынок РФ увеличится в этом году на 15 процентов. Одним из драйверов роста может стать некредитное страхование жизни (плюс 16 процентов).

Глеб Яковлев отметил ряд факторов, которые будут способствовать росту сборов по ДСЖ, - запрет ИСЖ и принятые налоговые льготы для страхования жизни. "Хотя в 2026 году ДСЖ вряд ли достигнет объемов ИСЖ. Поэтому сегодня основная надежда на накопительное страхование жизни и принятие закона о новом виде страхования жизни - с расчетной доходностью", - сказал эксперт.

По мнению Айназ Хайруллиной, дистрибуция полисов ДСЖ будет развиваться за счет повышения удобства и прозрачности процессов, а также цифровизации клиентского пути.