Вашингтон и Тегеран 19 июня могут подписать меморандум о прекращении военных действий на 60 дней и возобновлении свободного судоходства через Ормузский пролив. Его перекрытие подняло мировые котировки барреля с 60 до 100 и выше долл. за баррель. Соответственно выросли и цены на российскую нефть. Лицензия США позволила продавать российскую нефть без дополнительных издержек на логистику, страховку и торговые операции, а также снизила дисконт нашего сырья к эталонным сортам.
Впрочем, даже мирный договор Тегерана и Вашингтона (а именно его стороны хотят согласовать за время перемирия) не будет означать, что нефтяной рынок моментально вернется в довоенное состояние. Сам по себе меморандум пролив не разминирует и добычу нефти не нарастит. Блокада Ормуза снизила предложение нефти и нефтепродуктов в мире на 12-16 млн баррелей в сутки. Добыча нефти в странах Персидского залива, по данным Минэнерго США, в мае сократилась на 11,25 млн баррелей в сутки. На восстановление судоходства и объемов добычи уйдет, по разным оценкам, от трех до девяти месяцев, хотя есть и более пессимистичные прогнозы.
Поэтому не исключено, что США пойдут на очередное тридцатидневное продление лицензии для некоторых стран. К примеру, Индии, которая сейчас сильно зависит от наших поставок нефти. А США с ней еще предстоит подписать торговую сделку, что заставляет Вашингтон быть мягким.
Кроме того, известно, что одним из условий, поставленных Тегераном для заключения перемирия, является снятие санкций США с экспорта иранской нефти. Но опять же стремительно нарастить добычу и поставки за границу у Ирана не получится.
Новости о перемирии снизили котировки барреля на 5%, но, если вспомнить, что бочка Brent в конце прошлого года стоила около 60 долл. за баррель, нынешние 83 долл. совсем не повод для оптимизма. Физически на рынке как не хватало нефти, так и не хватает.
Как заметил в беседе с "РГ" глава Фонда национальной энергетической безопасности Константин Симонов, США торгуют оптимизмом. Понятно, что никаких больших дополнительных объемов нефти на рынке в ближайшее время не появится. В Вашингтоне, конечно, могут затянуть процесс, сначала заявить, что Ормуз открыт, война окончена, возвращаем санкции против России, а через несколько дней спокойно продлить лицензию на приобретение нашей нефти. Хотя бы потому, что у Индии пока нет альтернатив импорту нефти из России, считает эксперт.
Иное мнение у генерального директора компании "ДА-Консалтинг" Даниила Тюня. Он полагает, что лицензию США, скорее всего, не продлят. На фоне снижения цен и политического сдвига по Ирану США сейчас логичнее дать этому окну закрыться. Есть лишь небольшой шанс на короткое, техническое продление на 7-14 дней, если к 17 июня в Ормузском проливе сохранится серьезный затор.
Эксперт также указывает, что цена нефти около 80 долл. за баррель в целом устраивает Вашингтон. Для Белого дома ключевая задача - не допустить нового скачка цен на топливо внутри США, а не обвалить котировки Brent. Поэтому у США сейчас меньше мотивации продлевать исключения для российской нефти именно как инструмент стабилизации цены.
Впрочем, большие сомнения остаются в отношении выполнения сторонами достигнутых соглашений. Едва ли Иран сразу активно начнет разминировать Ормузский пролив без каких-либо твердых гарантий со стороны США. У Тегерана есть все основания не доверять обещаниям Вашингтона, Америка уже не один раз нарушала договоренности с Ираном. Это означает, что как минимум еще месяц или даже больше нормального (довоенного) траффика в Ормузском проливе не будет.
По словам Симонова, мы пока услышали только красивые декларации и обещания о будущем мирном сосуществовании ближневосточных стран. Но никакой определенности нет. Непонятен даже будущий статус Ормузского пролива. Иран вроде пообещал свободный и бесплатный проход судов через него в течение 60 дней. А что будет на 61-й день? Вопросы подвешены в воздухе. При этом Симонов не сомневается, что при первой возможности, как только ситуация хотя бы немного стабилизируется, США вернут санкции против российского экспорта нефти, продолжив свою политику доминирования на мировом энергетическом рынке.
Тюнь уверен, что, если продления лицензии не будет, последствие для России будет неприятным, но не катастрофическим. Важный момент: это не означает обнуление всего российского нефтяного экспорта. Это означает рост издержек именно для тех грузов и операций, которые опирались на американское исключение: страхование, расчеты, транспортировка и прочие услуги станут сложнее. Для экспорта это обычно выражается не в обвале объемов, а в задержках, удлинении логистики, росте скидки и большем числе посредников. В результате возможно расширение дисконта на российскую нефть еще примерно на 2-4 долл. за баррель и локального снижения морских отгрузок на 0,1-0,2 млн баррелей в сутки в ближайшие недели. Это произойдет именно из-за логистического и платежного давления, а не из-за отсутствия спроса как такового. Основные направления поставок при этом не поменяются. Основная часть по-прежнему будет отправляться в Азию, прежде всего в Индию и Китай. Но для части грузов транспортировка станет дороже, а доставка займет большее время, будет больше серых посреднических схем и меньше ценового комфорта, чем в разгар ближневосточного кризиса.
По мнению эксперта по энергетике Кирилла Родионова, сделка США и Ирана приведет к уменьшению геополитической премии на рынке нефти. Как следствие, цены российской нефти Urals (используется для расчета налогов) опустятся ниже 60 долл. за баррель во второй половине 2026 года. По оценке минэкономразвития в марте средняя цена Urals составила 77 долл., в апреле - 94,87 долл., а в мае - 86,52 долл. за баррель.