Во втором квартале 2026 года портфель займов "до зарплаты" (PDL, которые погашаются одной суммой вместе с процентами в конце срока) сократился на 16% за квартал, а POS-займов (в торговых точках) - на 14%.
Одновременно компании-участники СРО все активнее стали переходить на более длинные займы - installment (IL). Их доля в совокупном портфеле МФО достигла 69%, тогда как в прошлом году (по итогам второго квартала) она составляла 57%.
"Скорее всего, это реакция рынка на вводимые ограничения, в том числе количественные ограничения на потребительские займы с полной стоимостью выше 200% годовых с 1 октября текущего года. Кроме того, на ситуацию повлияли макропруденциальные лимиты Банка России (которые ограничивают выдачу наиболее закредитованным заемщикам)", - говорится в отчете СРО.
Совокупный портфель микрозаймов во втором квартале составил 542,2 млрд руб., снизившись на 0,7% за квартал. При этом авторы отчета ожидают, что из-за законодательных изменений снижение может стать более продолжительным и в пике достигать 10-15% год к году.
Как отмечает директор по управлению рисками МФК "МигКредит" Олег Бердасов, данные СРО абсолютно точно отражают осознанный уход от классических займов "до зарплаты", поскольку этот сегмент сегодня несет на себе максимальную регуляторную нагрузку. МПЛ и ограничения полной стоимости кредита сделали короткую модель экономически нецелесообразной и операционно сложной.
То же касается и POS-займов: на фоне активного присутствия банков с их собственными рассрочками этот продукт теряет маржинальность и превращается в узкую нишу.
"В этих условиях главная задача МФО - удержать клиента как можно дольше, увеличивая его жизненный цикл. Именно поэтому драйвером рынка стали IL-займы. Средний срок таких займов сейчас составляет от четырех до двенадцати месяцев, а сумма чека - 30-100 тысяч рублей, при этом доля более крупных сумм для проверенных заемщиков неуклонно растет", - рассказал Бердасов.
Переход в длинные продукты - это не столько выбор, сколько реакция на регуляторные изменения, то есть больше вынужденный шаг, считает директор компании "Деньги Сразу" Анна Лагутенко.
Те же макропруденциальные лимиты ограничивают долю "дорогих" займов в портфелях банков и МФО. IL-займы помогают удлинить средний срок, расходуя лимиты медленнее, добавила эксперт.
Влияют на переход к новой структуре займов и сами клиенты, вернее, их "кредитное прошлое". Как рассказали в пресс-службе "Альфа-Денег", в МФО становится больше заемщиков, которые раньше пользовались банковскими продуктами и привыкли к более длинным срокам, понятному графику платежей и возможности неоднократно пользоваться доступным лимитом без нового оформления.
По ряду характеристик продукты МФО действительно сближаются с банковскими кредитами, считает старший аналитик инвесткомпании "Риком-Траст" Валерия Попова. По IL-займам можно получить до 300 тыс. руб. на срок до пяти лет. Однако параметры конкретного займа зависят от дохода клиента, долговой нагрузки, кредитной истории и других факторов. Отдельные МФО начали даже предлагать клиентам кредитные лимиты - по аналогии с банковскими кредитными картами.
При этом аудитории банков и МФО, по мнению Поповой, не совпадают: у заемщиков, как правило, разные финансовые задачи и ожидания, поэтому серьезной прямой конкуренции не возникает. С ней согласна и глава Cyberbird Fintech Group Екатерина Казак: "Говорить о полном сближении МФО с банками пока преждевременно. Клиентская ценность МФО по-прежнему заключается в удобстве получения займа и скорости принятия решения. Даже при переходе к более длинным продуктам эта особенность сохраняется".
По мнению экспертов, наблюдаемый тренд говорит о взрослении рынка МФО. Он постепенно отходит от модели, ориентированной исключительно на быстрые, но рискованные сделки, и движется в сторону более системного подхода - с упором на регулирование и выстраивание долгосрочных отношений с клиентами.