Что будет с рублем, нефтью и биржей. Прогнозы экспертов "РГ"

Рубль в понедельник лишится важного фактора поддержки, на мировом рынке дефицит топлива, Мосбиржа начнет торги фьючерсом на индекс ключевой ставки. Об этом рассказали "Российской газете" финансовые аналитики.

Рубль

Михаил Васильев, главный аналитик "Совкомбанка":

- Мы полагаем, что рубль на предстоящей неделе продолжит торговаться в устоявшихся диапазонах 82-87 рублей за доллар, 12,2-13 рублей за юань и 94-100 рублей за евро.

Факторы за и против рубля выглядят сбалансированными.

В пользу рубля выступают возросшие цены на нефть и другое сырье из-за обострения на Ближнем Востоке. Цена российской экспортной нефти Urals за первую половину сентября составила 86 долларов за баррель, что уже на 27 долларов выше, чем заложенные в бюджет этого года 59 долларов за баррель.

Также поддержку рублю окажет высокая ключевая ставка 14%, которая повышает привлекательность сбережений в рублях. По данным Банка России, средняя максимальная ставка по депозитам в топ-10 банках по итогам второй декады сентября превысила 13%.

В понедельник, 28 сентября, завершится сентябрьский налоговый период, когда экспортеры активно продают валютную выручку для расчетов с бюджетом. В начале нового месяца экспортеры могут снизить продажу валюты.

Негативными факторами для рубля являются повышенные геополитические и санкционные риски, временный запрет на экспорт дизеля, сложности с экспортом из Черного моря, закупки импортного топлива, покупки валюты Минфином по бюджетному правилу на 1,9 миллиарда рублей в день.

Нефть

Владимир Евстифеев, руководитель аналитического управления банка "Зенит":

- Мировые цены на нефть были волатильными в течение недели. Новости о том, что Иран предложил США открыть движение в Ормузском проливе в обмен на снятие блокады портов, привели к снижению цены барреля Brent ниже уровня 100 долларов. Кроме того, Саудовская Аравия заявила, что намерена возобновить экспорт нефти по основному трубопроводу Восток-Запад, который ранее был закрыт из-за рисков ее атаки со стороны йеменских хуситов.

Во второй половине недели цены на нефть вернулись на локальные максимумы после того, как риторика иранских властей вновь ужесточилась по отношению к условиям возможной сделки с США. При этом власти США объявили о разработке плана по 90-дневному запрету на экспорт дизельного топлива. Подробности данной меры пока неизвестны, однако очевидно, что она направлена на стабилизацию цен на автомобильное топливо внутри США в преддверии "промежуточных" выборов в Конгресс. Тем не менее запрет экспорта при сохраняющемся дефиците поставок может вызвать более значительный рост цены в странах с высокой долей американского энергетического экспорта (Нидерланды, Мексика, Канада, ряд крупнейших экономик Азии).

Отсутствие прогресса в переговорах по ближневосточному и украинскому конфликтам возвращает значительную премию за риск в нефтяные котировки. Ограниченное движение судов в Ормузском проливе, а также ограничительные меры на экспорт дизеля в США сохраняют дефицит топлива на мировом рынке, провоцируя рост инфляционных ожиданий и официальных прогнозов.

На это фоне цена барреля нефти Brent, вероятно, остается выше рубежа в 100 долларов.

Биржа

Андрей Смирнов, эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций":

- Неделя на российском рынке акций прошла в попытках вывести индекс Мосбиржи выше 2300 пунктов. Активизация дипломатических контактов России и США с целью налаживания двусторонних отношений и возобновления переговоров по урегулированию украинского конфликта, возвращение нефтяных цен к росту и относительно слабый рубль стимулировали покупки, в то время как налоговые предложения Минфина, санкционные новости и статистика по инфляции и инфляционным ожиданиям провоцировали нисходящие движения.

В геополитическом плане речь пока идет не о явном прогрессе, а, скорее, о подвижках, которые приближают новый этап мирных переговоров России и Украины. Тем не менее уже одних ожиданий этого достаточно для поддержания оптимизма участников торгов. Рыночные условия сложились достаточно благоприятными - встреча представителей США и Ирана на полях Генассамблеи ООН результатов не дала, и Brent снова выше 100 долларов за баррель, а курс рубля вопреки ожиданиям не укрепился в налоговый период. Правда, подкачали драгметаллы и платиноиды, потерявшие за неделю 2-4% на фоне укрепления доллара на мировом рынке.

Кроме того, давление на акции металлургического и добывающего секторов, а также производителей удобрений оказало предложение Минфина ввести с 2027 года новый налог на дополнительный доход компаний в обозначенных отраслях. Это не стало большой неожиданностью для рынка, инвесторы держали в уме такой сценарий, поэтому продажи акций по факту появления новостей масштабными не были.

Вместе с тем статистические маркеры закрепляют ожидания продолжения монетарной паузы в октябре. Инфляционные ожидания населения в сентябре выросли до 14,2% после 13,7% в июле, недельная инфляция увеличилась, годовая упорно держится выше 6,2%. Существенное влияние на ценовые условия и ожидания оказывает ситуация с топливом. В середине будущей недели обратим внимание на свежий недельный отчет Росстата по темпам роста потребительских цен, также ведомство опубликует данные по деловой активности организаций в сентябре.

Из корпоративных событий отметим внеочередные собрания акционеров по утверждению полугодовых дивидендов "Займера", "Газпром нефти", "Черкизово", "НОВАТЭКа", "Норникеля", "Т-Технологий" и других. Мосбиржа во вторник начнет торги расчетным фьючерсом на индекс ключевой ставки. Ключевой зарубежной статистикой недели станет пятничный отчет по рынку труда США. По индексу Мосбиржи главной задачей остается закрепление над 2300 пунктами, это откроет путь к 2380-2400 пунктам. Снизу выделяются опорные зоны у 2270 и 2220 пунктов.