Россия не будет участвовать в валютных войнах, заверил вчера помощник президента Аркадий Дворкович, выступая на конференции "Российский денежный рынок-2010. Региональные амбиции". А также подтвердил, что страна не собирается вводить ограничения на потоки капитала.
Мы мирные люди и любим ассиметричные ответы, заверил Дворкович, явно намекая на недавнее решение Центробанка о повышении гибкости российского рубля. Такой шаг, заметим, был предпринят как раз в тот момент, когда многие Центробанки мира увеличивают свое присутствие на валютном рынке и устанавливают барьеры для поступления в страну спекулятивных денег. Однако отказ от ограничений по капитальным потокам, по мнению Дворковича, будет способствовать перетеканию денег на российский рынок. А это в свою очередь расширит его объемы и глубину.
Следующим этапом ассиметричного ответа, как следовало из слов Дворковича, должно стать дальнейшее продвижение рубля в качестве региональной валюты, повышение его доли в международных расчетах, продолжение дискуссии в рамках "двадцатки" о включении рубля в корзину валют, из которых формируются специальные права заимствования МВФ. И, наконец, решение глобальной задачи о формировании в стране Международного финансового центра. Буквально два дня назад был сформирован межведомственный совет по усилению роли рубля в международных расчетах, рассказал замглавы минфина Алексей Саватюгин. В ближайшее время, по словам замминистра, состоится первое заседание совета. Впрочем, какими могут быть первые решения и шаги нового органа, он не уточнил. Дворкович при этом признал, что пока Россия может претендовать скорее на статус регионального, а не глобального финансового центра. Первыми шагами в этом направлении можно считать размещение на российском рынке гособлигации других стран. Такое решение уже приняла Белоруссия, напомнил Дворкович. Размещение белорусских гособлигаций, как сообщалось раньше, намечено на ноябрь. Вслед за Белоруссией на российский рынок могут прийти и другие страны, надеется Дворкович. Но пока, говорит он, речь может идти о займах в несколько десятков, а не сотен миллиардов рублей. Более крупные объемы размещения российский рынок переварить не способен. Эмитенту, объясняет Дворкович, надо показать, что деньги есть, и бумаги будут востребованы.
Впрочем, в своих претензиях на привлечение государственных и корпоративных ценных бумаг из других стран России придется вступить в конкуренцию с уже существующими региональными финцентрами, предупреждает экономист Всемирного банка Лусио Винас де Суза. Например, географически для компании из Казахстана нет разницы между российскими и шанхайскими площадками, для украинских корпораций могут оказаться привлекательными Варшава или Франкфурт. Но при этом объем шанхайского рынка в четыре раза больше, чем российского, говорит де Суза. В рейтинге финцентров, основанном на опросе инвесторов России, скорее всего, придется конкурировать с азиатскими площадками, уточняет де Суза. Но сейчас Шанхай, Сан-Паулу, Мумбаи и Йоханнесбург занимают более высокие позиции.
Однако, по мнению Дворковича, у России есть шанс использовать в этом соревновании собственные преимущества. Россия, говорит помощник президента, осталась, пожалуй, единственным крупным европейским центром с хорошим потенциалом роста. Будущих инвесторов может привлечь близость нашей страны к европейской культуре. Плюсом по сравнению с европейскими площадками может стать наличие природных ресурсов. Службу в превращении рубля в региональную валюту должны сослужить планы по формированию номинированных в рублях биржевых инструментов для сырьевых активов. Разговоры о продаже на биржевых площадках нефти и других сырьевых товаров идут не один год. Впрочем, надо признать, успехи в этом плане невелики - объемы торгов очень небольшие. Наконец, повысить ликвидность российского рынка и привлечь на него дополнительный капитал могут обширные планы по приватизации, полагает Дворкович.
Тем не менее на пути расширения роли рубля есть множество подводных камней, предупреждают эксперты. Российская национальная валюта вполне могла бы претендовать на статус ресурсной наподобие канадского или австралийского доллара, не исключает ректор Российской экономической школы Сергей Гуриев. Такие валюты привлекают инвесторов, желающих застраховать свои риски от резкого обвала или подъема цен на сырье. Но втиснуться в ряд ресурсных валют рублю будет сложно. Мешает высокая инфляция. При ней возникают слишком большие издержки на хранение средств в такой валюте, поясняет Гуриев. Еще одна серьезная проблема - недостаток ликвидных инструментов на российском денежном рынке. Биржевики хором жаловались на отсутствие на рынке надежного ориентира, по которому должны формироваться рыночные ставки. Такую планку могли бы задавать облигации федерального займа, то есть размещений на внутреннем рынке госдолга. В проекте бюджета на 2011-2013 годы минфин озвучил масштабные планы по выходу на внутренний рынок. Но в прошлом году тоже говорили о возрождении рынка ОФЗ в 2010 году, а цены на нефть пошли вверх, надобность в финансировании и дефицита бюджета за счет займов отпала, планы по нему не выполнены, сокрушается председатель правления РТС Роман Горюнов. Впрочем, Саватюгин, которому и были адресованы эти претензии, пытался объяснить, доказать в парламенте и на других площадках необходимость в заимствованиях, в то время, когда в этом нет острой нужды, у бюджета крайне сложно. Развитию торговли сырьевыми товарами на бирже мешает монополизм, считают представители биржи. Ни одна биржа сегодня не в состоянии обеспечить из-за этого поставку товаров по фьючерсным контрактам, признает Горюнов.