Минимальный спрос
На первый план вышел вопрос внутреннего спроса. Аналитики ЦБ РФ констатируют, что россияне по-прежнему придерживаются сберегательной модели поведения. Проще говоря, они меньше приобретают резко подорожавшие весной товары и услуги.
В частности, регулятор отмечает снижение посещаемости торговых центров в регионах округа относительно прошлогодних уровней. Управляющие ТЦ рассчитывают на восстановление активности покупателей в лучшем случае только к осени. Для этого необходимо выполнение хотя бы одного из двух условий: увеличение реальных доходов населения или активное кредитование банками населения и бизнеса.
Пугающие ставки
Статистика кредитования населения показывает, что в апреле начался, а в мае продолжился возврат частными лицами банковских кредитов. За два месяца отток ликвидности из потребительского сектора в Приволжье составил 66,2 млрд рублей.
Наиболее быстро относительный объем кредитной задолженности населения сокращался в Марий Эл и Пензенской области. Менее активно возвращали кредиты (и сокращали заимствования) жители Башкирии и Татарстана. Однако, учитывая высокие абсолютные значения, жители этих республик вернули в банкам за апрель-май 9,4 и 8,7 млрд рублей соответственно.
Снижение общего объема задолженности граждан зафиксировано на почти незаметных полутора процентах. Причина отказа населения от кредитов - рост стоимости их обслуживания, начавшийся еще в июле 2021 года. С июня прошлого года до пика в апреле 2022-го ставка по новым краткосрочным займам выросла в ПФО почти вдвое и достигла 27,2 процента годовых. Незначительное снижение ставок по краткосрочным кредитам в мае текущего года (последние опубликованные данные) до 26,03 процента годовых не изменило ситуации.
Произошло резкое удорожание автокредитов. Если на минимуме в октябре 2020 года автокредит сроком до года обходился заемщикам в 7,6 процента годовых, то в апреле ставка вплотную подошла к 23 процентам. В мае наметилось незначительное снижение до 21,21 процента годовых.
Бизнесу не легче
Вместе со снижением финансирования частных лиц снижалось и кредитное плечо для деловых кругов. По сравнению с мартовским пиком нефинансовые бизнес-структуры Приволжского округа вернули к началу лета банкам более 83 млрд рублей. Конечно, это лишь два процента максимальной задолженности, но необходимо учитывать возросшие издержки бизнеса.
Причина все та же - рост затрат на обслуживание займов. Еще в июне прошлого года бизнес из ПФО мог получать краткосрочное банковское финансирование по средневзвешенной ставке 6,05 процента годовых. В марте 2022 года ставки по кредитам подскочили до 16,9 процента.
Такая ситуация не способствует мягкому прохождению процессов структурной трансформации. Предприятия ОПК, которые сейчас получают очень существенные дополнительные госзаказы, ограничены в привлечении ресурсов для их исполнения. Компании отраслей с заметным сокращением спроса (автопром, деревообработка) не в состоянии привлекать внешние средства в достаточных объемах.
Метки благополучия
Опережающие индикаторы активности в реальном секторе говорят о сохранении негативных тенденций. Потребление электроэнергии в июне снизилось практически во всех регионах ПФО. Так, в энергосистеме Средней Волги (включает территории субъектов на западе округа) оно за год упало на 4,9 процента. Наиболее значительное сокращение зафиксировано в Самарской области, где спад составил огромные 10,7 процента.
Восточные регионы ПФО, входящие в энергосистему Урала, держались несколько лучше. Из пяти субъектов в двух зафиксирован заметный рост энергопотребления. В Башкирии в июне по сравнению с аналогичным периодом прошлого года оно выросло на 7,7 процента, в Удмуртии - на 5,7 процента.
Совокупность данных показывает, что из-за серьезных ограничений со стороны финансовой системы идет сокращение выпуска целой номенклатуры продукции. В результате можно ожидать обострения ситуации на рынке труда.
Но есть и позитивные подвижки. Представители индустрии по производству удобрений (заметный сектор в целом ряде регионов округа) в июне констатировали возобновление экспортных поставок. Аналитики ЦБ РФ обращают внимание на сохранение на территории нашего округа докризисных уровней производства инвестиционной продукции. Даже в автопроме есть определенные позитивные сигналы. Все это дает надежду на мягкое прохождение кризиса даже в условиях ограниченной поддержки реального сектора со стороны финансистов.