Рубль
Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:
- Мы полагаем, что на предстоящей неделе колебания курса рубля могут остаться повышенными. Ожидаем, что рубль завершит этот год в диапазоне 68-73 к доллару, 72-77 к евро и 9,8-10,3 к юаню.
В первой половине недели возможно укрепление рубля благодаря налоговому периоду, когда экспортёры будут активнее продавать валюту для расчётов с бюджетом. Пик налоговых выплат придётся на понедельник 26 декабря, когда будут уплачиваться НДПИ, НДС и акцизы. Налоговый период завершится в среду 28 декабря уплатой налога на прибыль.
Во второй половине недели вероятно ослабление рубля благодаря ожидаемому увеличению спроса на валюту. Полагаем, что ряд участников рынка захотят уйти на длинные новогодние праздники в валюте в качестве страховки на случай непредвиденных событий, в том числе со стороны геополитики.
Также возможен повышенный спрос на валюту для закупки импорта, в том числе со стороны государства. На декабрь приходятся существенные бюджетные расходы, при этом, по информации СМИ, Минфин увеличил госрасходы этого года на 2 трлн рублей, до 31 трлн рублей. В свою очередь, глава Минфина сообщил, что ослабление рубля связано с более активным импортом.
Наконец, покупать валюту в конце года могут те граждане, которые собираются провести длинные новогодние праздники за границей.
Нефть
Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка "Зенит":
- Нефтяной рынок частично восстановил позиции на фоне снижения опасений за будущий спрос, а также благодаря поддерживающей статистики из США. Котировки реализовали сценарий коррекционного движения по мере реакции на более жесткую риторику основных центробанков.
Смягчение карантинных ограничений в Китае пока способствует ухудшению эпидемиологической статистики в стране, однако инвесторы позитивно смотрят на перспективы спроса со стороны КНР в 2023 году.
Данные из США указали на резкое сокращение запасов нефти и нефтепродуктов за неделю, что послужило дополнительным драйвером роста наравне с сильной макроэкономической статистикой.
Краткосрочная перспектива рынка нефти выглядит скорее нейтральной. Большинство потенциальных рисков уже обозначены, их наличие учтено в уровне нефтяных цен. На этом фоне мы видим более вероятным завершение года в диапазоне 80-85 долларов за баррель Brent.
Биржа
Александр Бахтин, инвестиционный стратег "БКС Мир инвестиций":
- На уходящей неделе российский рынок акций вновь показывал невыразительную динамику несмотря на заметное ослабление рубля и рост цен на нефть. По-видимому, инвесторы откладывают основные покупки до начала будущего года, опасаясь реализации какого-либо внешнерыночного или геополитического негатива в новогодние праздники. Кроме того, участники торгов могут занимать выжидательную позицию в свете неопределенности с влиянием на экспортные поставки нефти из России европейского эмбарго, потолка цен и ответа Москвы на данные санкционные инициативы. Полагаем, что на предстоящей предпраздничной неделе эти факторы продолжат сдерживать покупательскую активность, и дотянуться до уровня 2200 пунктов у индекса Мосбиржи в этом году уже вряд ли получится.
В понедельник в США, Германии и ряде других стран торги проводиться не будут в связи с рождественскими праздниками. Выхода важной экономической статистики в этот день не ожидается. Во вторник состоится собрание акционеров "Татнефти", в повестке вопрос дивидендов. Из статистики дня выделим данные по сальдо внешней торговли товарами США по итогам ноября.
В среду ожидается публикация блока российских макроданных за ноябрь, в том числе по уровню безработицы, объемам промпроизводства и розничных продаж. Из статистики США в середине недели отметим ноябрьский индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости. В четверг важным для общих настроений может быть недельный отчет по числу обращений за пособием по безработице в США, ну а конец недели будет примечателен выходом декабрьских индексов экономической активности (PMI) Китая.
Ориентиры на неделю для индекса Мосбиржи - 2100-2200 пунктов, по РТС - 970-1070 пунктов.