Рубль
Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:
- На предстоящей неделе мы ожидаем продолжения умеренного укрепления курса рубля. Предполагаемый торговый диапазон составляет 86-90 руб. за долл., 94-98 руб. за евро и 12-12,6 руб. за юань.
Рубль укрепляется уже семь недель подряд. Основным фактором поддержки рубля, на наш взгляд, является возвращение обязательной продажи валютной выручки для крупнейших экспортёров. Экспортёры увеличили предложение валюты на рынке, которое стало превышать спрос на валюту и привело к укреплению рубля.
Дополнительную поддержку российской валюте оказывает ноябрьский налоговый период, когда все экспортёры продают валютную выручку для расчётов с бюджетом. Российские компании обязаны до 28 ноября уплатить НДПИ, НДС, НДФЛ и другие налоги.
Также в пользу рубля выступают высокие рублевые процентные ставки, которые увеличивают привлекательность сбережений в рублях. По данным ЦБ, средняя максимальная ставка по вкладам десяти банков РФ, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц в рублях, по итогам второй декады ноября поднялась до 13,64% годовых.
Негативными факторами для рубля выступают ожидания дальнейшего ускорения инфляции и ожидания увеличения бюджетных расходов в конце года, которые приведут к увеличению рублевой денежной массы и могут пойти на закупку импорта.
Нефть
Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка "Зенит":
- Ключевой новостью для рынка нефти стал перенос министерской встречи ОПЕК+ на четыре дня - до 30 ноября, при этом сама встреча пройдет в онлайн-формате. Участники рынка увидели в этом признаки раскола мнений в картеле относительно уровня квот на добычу. Вероятно, Саудовская Аравия настаивает на более существенном ограничении предложения на мировом рынке, при этом отдельные страны не поддерживают такое решение.
Остальные факторы нефтяного рынка выглядят вторично. Меры Китая по финансовой поддержке девелоперов были нивелированы слабой отраслевой статистикой из США. Так, коммерческие запасы нефти и бензина за неделю выросли в несколько раз сильнее прогнозов, а уровень добычи остался на повышенном значении в 13,2 млн баррелей в сутки. Базовым сценарием итога ноябрьской встречи ОПЕК+ является сохранение текущего уровня ограничений на добычу. Это позволит удержать цены на нефть около 80 долл. за баррель Brent. При этом еще большее сокращение добычи или продление добровольных ограничений Саудовской Аравии и РФ на первый квартал 2024 года может привести к умеренному росту цен.
Биржа
Александр Бахтин, инвестиционный стратег "БКС Мир инвестиций":
- Уходящая неделя выдалась для российского рынка акций нейтральной. Индекс Мосбиржи старался удержаться выше 3200 пунктов, испытывая давление со стороны снижения цен на нефть и попыток укрепления рубля. С завершением налогового периода нацвалюта может немного сдать позиции. Обычно это повышает привлекательность акций экспортеров. Новости рынка нефти и корпоративные события также могут внести свой вклад в общую динамику акций в ближайшее время. При позитивном раскладе декабрь индекс Мосбиржи может встретить в районе 3250-3260 пунктов.
На будущей неделе квартальные финансовые результаты по МСФО раскроют "РусГидро" (вторник), "Аэрофлот", "Роснефть" и "Башнефть" (среда). Дивидендные отсечки в конце торговой пятидневки пройдут в акциях группы "Позитив", "Ростелекома", "Селигдара" и "ВУШ Холдинга". Московская биржа с пятницы введет в действие новые базы расчета индексов облигаций. Кроме того, в этот день состоится собрание акционеров Куйбышевазота, в повестке вопрос утверждения дивидендов.
На внешнем контуре наибольшее внимание будет приковано к встрече министров стран ОПЕК+ 30 ноября. Базовый прогноз предполагает, что разногласия между Саудовской Аравией и рядом африканских членов альянса из-за квот на добычу будут разрешены и не повлияют на генеральную линию политики организации. Решения ОПЕК с большой вероятностью будут нацелены на поддержание цен на нефть, шатко балансирующих у 80 долл. за баррель Brent.
Из важной статистики и публикаций, способных повлиять на рыночные настроения, на предстоящей неделе отметим оценку квартального ВВП США, "Бежевую книгу" ФРС (среда), индексы деловой активности (PMI) в промышленности и секторе услуг Китая, данные по темпам роста потребительских цен в еврозоны за ноябрь (четверг), производственные индексы PMI в Европе и США (пятница). Также на конец недели намечено выступление главы ФРС Джерома Пауэлла.