Рубль
Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:
- На предстоящей неделе мы ожидаем боковой динамики рубля и закрепления курса вблизи текущих уровней. Предполагаемый торговый диапазон составляет 90-94 руб. за долл., 97-101 руб. за евро, 12,4-12,9 руб. за юань.
Негативным фактором для рубля выступает информация о том, что Россия испытывает проблемы с расчетами с Китаем и Турцией из-за санкций США, которые были введены в конце прошлого года. Глава Банка России Эльвира Набиуллина подтвердила, что регулятор видит ухудшение ситуации с внешнеторговыми расчетами российского бизнеса и активно работает над поиском решений.
Кроме этого, повышенный спрос на валюту в последние дни может быть связан с закупками импорта, в том числе со стороны государства. Также спрос на валюту может быть связан с выкупом доли российских компаний у иностранных собственников (редомициляция Яндекса, продажа доли Daimler в КАМАЗе) или геополитическими рисками.
В то же время в пользу рубля выступают обязательная продажа валютной выручки для крупнейших экспортеров (с возможностью продления после 30 апреля), продажи юаней из резервов в рамках бюджетных операций на 8,1 млрд руб. в день и высокие рублевые процентные ставки.
В пятницу Банк России ожидаемо сохранил ключевую ставку на высоком уровне 16% и сохранил сигнал о том, что ставка останется на этом уровне в ближайшие месяцы. Жесткая монетарная политика замедляет кредитование и снижает спрос на импорт (и спрос на валюту). Кроме этого, текущие высокие ставки по рублевым депозитам в 14-16% годовых поддерживают привлекательность сбережений в рублях.
Нефть
Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка "Зенит":
- Рынок нефти демонстрирует умеренную волатильность, при этом цены остаются вблизи максимальных отметок года. На неделе была предпринята попытка коррекционного движения, вызванная рядом факторов. Данные по инфляции в США за январь оказались выше ожиданий, что заметно укрепило позиции доллара к большинству валют. При этом отраслевая статистика из США оказалась негативной для котировок. Коммерческие запасы нефти выросли в четыре раза сильнее рыночных ожиданий, а уровень добычи остался на уровне исторического максимума 13,3 млн баррелей в сутки. Тем не менее, поддержку нефтяному рынку продолжает оказывать нестабильность геополитической обстановки на Ближнем Востоке.
Ежемесячные отчеты МЭА и ОПЕК+ уже традиционно оказались противоречивыми. МЭА оценила дисциплину соблюдения квот на добычу внутри ОПЕК как невысокую. Реальный уровень добычи картеля в январе составил 34,9 млн баррелей в сутки, что превысило плановые показатели на 550 тыс. баррелей в сутки. В отчете ОПЕК+ сохраняется позитивный взгляд на перспективы роста спроса на нефть в текущем году - 2,2 млн баррелей в сутки, до 104,4 млн баррелей в сутки. Это заметно выше ожиданий МЭА, предполагающих рост спроса лишь на 1,2 млн баррелей в сутки в 2024 году.
Сохранение напряженности на Ближнем Востоке и проблемы с логистикой через Красное море будут поддерживать цены на нефть на повышенном уровне, даже при наличии прочих негативных факторов. Наиболее вероятным выглядит краткосрочный диапазон 80-85 долл. за баррель Brent.
Биржа
Александр Бахтин, инвестиционный стратег "БКС Мир инвестиций":
- Индекс Мосбиржи отработал уходящую неделю практически с нулевым результатом, хотя в течение торговой пятидневки смог дотянуться до четырехмесячной вершины 3275 пунктов. Цены на нефть чувствовали себя неплохо, рубль при этом нес умеренные потери.
Фиксация прибыли пришлась на пятницу - сказались итоги заседания Банка России по ключевой ставке, текущий новостной фон и спад нефтяных цен в течение дня обусловили переход индекса Мосбиржи к нисходящей коррекции. Банк России сегодня сохранил ключевую ставку на уровне 16%, но дал сигнал о том, что готов поддерживать жесткую монетарную политику длительное время с целью снижения инфляции.
Предстоящая неделя на российском рынке будет укороченной - в пятницу, 23 февраля, торги на Московской бирже проводиться не будут в связи с празднованием Дня защитника Отечества. Новостей и событий в ближайшее время ожидается не так много.
В понедельник Юнипро опубликует результаты по МСФО за 2023 год, на следующий день финансовый отчет по международной системе представит ВТБ. Народный банк Китая во вторник определит судьбу базовой кредитной ставки. В среду РусГидро опубликует финансовые результаты по РСБУ за четвертый квартал 2023 года. Акции Транснефти, как ожидается, в этот день вернутся к торгам после сплита. Также в середине недели инвесторы обратят внимание на публикацию протоколов последнего заседания ФРС США. В четверг отметим предварительные февральские индексы экономической активности (PMI) в производстве и секторе услуг еврозоны и США.
На рынке США финансовые результаты на следующей неделе обнародуют Walmart, Home Depot, Palo Alto Networks, NVIDIA, Glencore, Intuit, Booking, Warner Bros Discovery.