Рубль
Михаил Васильев, главный аналитик "Совкомбанка":
- Мы ожидаем, что на предстоящей неделе курс рубля может ещё немного укрепиться. Предполагаемые торговые диапазоны составляют 87-91 руб. за долл., 94-99 руб. за евро, 12-12,5 руб. за юань.
В начале недели поддержку рублю окажет майский налоговый период - до 28 мая экспортёры будут активно продавать валютную выручку для расчётов с бюджетом.
Кроме этого, сохраняющиеся проблемы с платежами в дружественные страны (например, в Китай) негативно влияют на импорт и спрос на валюту.
Также в пользу рубля выступают обязательная продажа валютной выручки для крупнейших экспортеров, высокие нефтяные цены и профицит текущего счета платежного баланса РФ, высокие рублевые процентные ставки.
Мы ожидаем, что Банк России на ближайших заседаниях повысит ключевую ставку ещё на 100 базисных пунктов, до 17% и сохранит её на этом уровне до конца года. Вслед за этим на сопоставимую величину, вероятно, возрастут ставки по депозитам, что ещё больше увеличит привлекательность рублевых сбережений.
Нефть
Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка "Зенит":
- Мировой рынок нефти возобновил нисходящий тренд на фоне потока негативных новостей, которые позволяют судить о будущей динамике спроса на энергоносители.
В фокусе инвесторов были протоколы с прошлого заседания ФРС США, в котором сохранились "ястребиные" сигналы. Федрезерв сохраняет более жесткую риторику в отношении перспектив снижения размера базовой процентной ставки, несмотря на ухудшение данных по экономическому росту. При этом вероятность смягчения денежно-кредитной политики на заседании в сентябре опустилась ниже 50%. На этом фоне доллар начал восстанавливать позиции к большинству валют, что традиционно негативно для нефтяных котировок.
Отраслевая статистика дополнила коррекционную динамику. Коммерческие запасы нефти за две недели до начала автомобильного сезона в США неожиданно сократились, при этом уменьшение запасов бензина было в два раза скромнее ожиданий.
Цены на нефть опустились к важным уровням сопротивления, пробив вниз отметки 81 долл. за баррель. Брент откроет дорогу к снижению до 75-77 долл. за баррель. Удержать цены на нефть от более существенного снижения может уверенный тон заявлений на заседании ОПЕК+, которое пройдет 1 июня. Очевидно, что продление срока добровольных ограничений на поставки в текущем объеме будет недостаточно, чтобы стабилизировать ценовую динамику, поэтому риск более существенного снижения котировок выглядит более осязаемым.
Биржа
Александр Бахтин, инвестиционный стратег "БКС Мир инвестиций":
- Добравшись на самом старте уходящей недели до двухлетних вершин на 3521 пункт, индекс Мосбиржи перешел к коррекции, которая ускорилась на сообщениях о том, что совет директоров "Газпрома" рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год. Учитывая высокий вес акции в индексе (11%), волатильность в ней не может не отражаться на общей динамике. К концу торговой пятидневки индекс отступал под 3400 пунктов.
По нашему мнению, постепенный выкуп просадки - базовый сценарий на будущую неделю. Во-первых, поутихнут эмоции, вызванные историей с дивидендами "Газпрома", мы ожидаем, что спрос на акции компании будет восстанавливаться. Во-вторых, после завершения налогового периода (28 мая) рубль может немного ослабеть, что в свою очередь должно улучшить сентимент в акциях. При позитивном раскладе индекс Мосбиржи может восстановиться ближе к 3500 пунктам, но борьба за уровни выше нее, вероятно, развернется уже в июне.
Инвесторы продолжат следить за ценами на сырье, динамикой валют, сигналами регуляторов, корпоративными новостями, ключевыми событиями, публикациями и статданными.
Одним из важных событий будущей недели станет встреча ОПЕК+ 1 июня. Консенсус ожиданий предполагает продление действующих ограничений поставок до конца года. Из статистики и публикаций стоит выделить майский индекс доверия потребителей CB США (вторник), "Бежевую книгу" ФРС (среда), предварительную оценку ВВП Штатов за первый квартал (четверг), индексы PMI Китая и предварительный индекс потребительских цен еврозоны за минувший месяц.
На российском рынке продолжат выходить финансовые отчетности и дивидендные новости. В понедельник Henderson проведет День инвестора, акционеры "Сегежи" на годовом собрании обсудят дивиденды. В среду "РусГидро" опубликует результаты по МСФО за первый квартал, на следующий день финансовый отчет по международным стандартам представит "Аэрофлот". Во второй половине недели ГОСА проведут ММК, "Европлан", Мосбиржа, в повестке встреч - вопрос утверждения дивидендов. На американском рынке квартальные финансовые отчетности представят Salesforce, HP, RBC, Dell Tech, Marvell.