Рубль
Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:
- Мы ожидаем, что на предстоящей неделе курс рубля останется в устоявшихся диапазонах 11,7-12,2 руб. за юань, 85-89 руб. за доллар, 92-97 руб. за евро.
В целом факторы за и против рубля остаются сбалансированными.
В пользу рубля выступают высокие нефтяные цены и профицит торгового баланса, снижение импорта из-за проблем с платежами с дружественными странами вследствие западных санкций, обязательная продажа валютной выручки для крупнейших экспортеров, продажи юаней из резервов в рамках бюджетных операций на 7,3 млрд руб. в день, высокие рублевые процентные ставки.
Негативными факторами для рубля являются сезонный спрос на валюту для зарубежных летних отпусков, сохраняющиеся геополитические и санкционные риски, отток капитала, спрос на валюту для выкупа доли российских компаний у иностранных собственников, повышенные бюджетные расходы, которые, в том числе, идут на закупку импорта.
Нефть
Марина Никишова, главный экономист банка "Зенит":
- Опасения рецессии в экономике США сильно опустили нефтяные котировки, которые на этой неделе протестировали уровень в 75 долларов за баррель.
Однако, опубликованная свежая оценка экономического роста в США от ФРБ Атланты за третий квартал была повышена с 2,5% до 2,9% годовых и снижает риски возможной рецессии. На рынок вернулся оптимизм. Фьючерсы на ставки уже закладывают понижение ставки ФРС на 100 базисных пунктов до конца 2024 года с вероятностью 80%. На этом фоне аппетит к рискам возобновился, и нефтяные цены подросли в зону 79 долларов за баррель.
Кроме того, угроза эскалации конфликта на Ближнем Востоке также поддерживает котировки.
Позитивной для нефтяного сектора оказалась и отраслевая статистика из США. Так, данные по запасам нефти от Минэнерго США показали сокращение коммерческих запасов за неделю на 3,7 млн баррелей, что значительно сильнее ожиданий. Несмотря на то, что суммарные запасы нефти и нефтепродуктов в США с учетом госрезерва достигли очередного максимума в 1,67 млрд баррелей, агентство ожидает дефицит на мировом рынке в третьем квартале в размере 0,88 млн баррелей в день, в четвертом квартале - 0,66 млн баррелей в день и 1,04 млн баррелей в день в первом квартале 2025 года. При этом, Минэнерго оценивает, что Brent поднимется в диапазон 85-90 долларов за баррель к концу текущего года.
На краткосрочном горизонте нефтяной рынок выглядит нейтрально. Геополитический фактор и возможные риски рецессии будут уравновешивать друг друга. Мы не видим факторов, которые могли бы сильно отклонить цену от уровня 80-82 доллара за баррель в ближайшие месяцы.
Биржа
Александр Шепелев, эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций":
- Уходящая неделя ознаменовалась фронтальным спадом мировых индексов из-за опасений рецессии в США и рекордного обвала японского рынка, наш рынок не остался в стороне и также переписал годовые минимумы. Зарубежные площадки быстро пришли в себя от эмоционального спада, вернувшись к росту. Индекс Мосбиржи также смог организовать отскок от 2800 пунктов, однако серьезное техническое препятствие перед следующей круглой отметкой наверху, неспокойная геополитическая ситуация и ценовое торможение в нефти не дали развить успех.
Вероятно, борьба за уровни выше 2900 пунктов развернется на будущей неделе. Помочь в этом могло бы ослабление рубля. В последние дни нацвалюта выглядела менее уверенно, вероятно, из-за увеличения с 7 августа более чем вдвое объема продаж иностранной валюты в рамках бюджетного правила.
Повлиять на настроения участников торгов могут отдельные корпоративные истории. На будущей неделе финансовые результаты представят Аэрофлот, Ростелеком, X5 Group, Совкомбанк, Софтлайн. Совет директоров Татнефти рассмотрит вопрос по дивидендам за первое полугодие.
Внимание инвесторов сохранится на развитии геополитической ситуации, котировках сырья, валютном рынке, сигналах регуляторов. В начале недели ОПЕК и МЭА обнародуют ежемесячные отчеты. Также ожидаются важные статданные, к которым после обвала 5 августа рынок может быть особенно чувствительным. Это показатель темпов роста потребительских цен в США (ИПЦ) за июль, он выйдет в среду, а на следующий день появится блок экономических данных по Китаю, в том числе по промпроизводству и безработице.