Евгений Борисович, получится ли у БРИКС организовать полноценную альтернативу доллару?
Евгений Коган: Вопрос у вас сложный, просто "да" или "нет" на него ответить не получится. Ни сейчас, ни в обозримом будущем серьезной альтернативы доллару США как главному инструменту мировых инвестиций нет и не будет, увы. Да и расчетного полноценно конкурирующего механизма пока тоже нет. Нравится нам это или нет, но доллар еще долго будет сохранять свое положение ведущей валюты в мире, пока США остаются прежде всего лидером в развитии технологий.
Более того, дальнейшее развитие ИИ и квантовых компьютеров может еще более упрочить лидерские позиции Америки. Любые попытки этому противодействовать будут жестко караться новыми санкциями и "отлучениями от церкви" в самых различных сферах. Америка будет продолжать диктовать свои условия миру. А мир... мир будет искать варианты, механизмы и инструменты минимизации влияния этого давления. То, что альтернатива доллару постепенно будет появляться - это тоже факт.
Сейчас огромное внимание уделяется именно финансовому сотрудничеству между странами и центральными банками БРИКС. Достаточно сказать, что на саммит в Казани приехали представители трех десятков стран, причем две трети - первые лица. Одна из главных целей участников - найти способы нивелировать влияние доллара в расчетах. Потому что против одних стран он уже применяется как оружие, а другие опасаются, что им это тоже как-то может грозить в будущем.
Министр финансов Антон Силуанов предложил создавать альтернативу существующей системе организации денежных отношений.
Евгений Коган: Вопросы к ней возникли не вчера. До 1971 года Бреттон-Вудская система базировалась на том, что доллар - это валюта, конвертируемая в золото. Именно так он стал преобладающим средством международных расчетов, валютных интервенций и резервных активов. По факту - мировыми деньгами. Это привело к появлению стандарта международной валютной системы, основанной на господстве доллара. Америка могла себе это позволить - к середине XX века США принадлежало 70% всего мирового запаса золота. Курсы валют можно было изменять лишь при наличии существенных перекосов платежного баланса. Именно эти изменения валютных курсов назывались "ревальвация" и "девальвация" валют.
В 1971 году произошел односторонний отказ США от привязки курса доллара к золоту. Это привело к фактической остановке работы Бреттон-Вудской системы. Поскольку реформы были проведены без согласия членов системы, они получили название "Никсоновский шок" - по имени президента США Никсона. Спекулятивное рыночное давление привело к дальнейшему обесцениванию доллара.
В 1973 году шесть европейских стран согласились установить плавающий относительно доллара курс для своей валюты, фактически подтвердив отказ от Бреттон-Вудской системы. Официально же этот отказ был зафиксирован в 1978 году - с вступлением в действие Ямайской валютной системы. Она действует и поныне. Все эти события привели к стагфляции в США и снижению покупательской способности доллара. Плюс рецессия в США 1970-х - ее основные причины кроются именно в крахе Бреттон-Вудской валютной системы.
Что же тогда предлагает Силуанов?
Евгений Коган: Думаю, он просто решил не перегружать общественность деталями. Хотя Бреттон-Вудская система уступила место Ямайской - со свободными и рыночными колебаниями курсов валют вместо привязки к золоту, думаете, все стало замечательно? Очень свободно и по-настоящему рыночно? В теории - да. На практике - не очень. Ведущие экономики мира и прежде всего США моментально стали использовать преимущества данной системы себе во благо. И опять мы видим все то же доминирование доллара.
Причина была не только и не столько в политических решениях, сколько в экономической мощи США как крупнейшей экономики мира. Добавьте сюда мощь административную, технологическую и военную. Вот вам и основа для фактического превосходства и, если хотите, диктата. Система породила массу проблем и противоречий. И это многие понимают.
Загибайте пальцы. Во-первых, это бесконтрольное увеличение дефицитов бюджетов - и безудержный рост долгов по базовым валютам приводит к экспорту инфляции. В итоге одни страны набирают долги, а их проблемы решают все остальные.
Во-вторых, мир трясет из-за предвыборных баталий в США. И все потому, что доллар по-прежнему является базовой мировой валютой, и проблемы экономики США становятся проблемами всего мира. В-третьих, использование механизма расчетов и валют как инструментов санкционного давления заставляет весь мир искать различные варианты, где зависимость от ситуации в США (и других странах) будет не так ощутима. Аналогично и с таможенными барьерами. В текущих условиях благодаря механизму торговых и экспортных ограничений происходит разрушение системы свободной торговли и конкуренции. Это, по сути, диктат одних стран другим. В итоге все это приводит к обострению конфликтов интересов. Причем на любом уровне. К примеру, преференции одним рождают ущемление прав других.
Кроме того, нельзя не отметить интересную деталь. Самый крупный офшор мира - это США. Американцы давят на весь мир, неукоснительно следя за соблюдением "антиотмывочного" AML-законодательства. А вот у себя дома... правила во многом иные. Получается, одним вершки, другим корешки. И вытекающие из всего этого многомиллиардные штрафы, которые платит весь мир за те или иные "прегрешения".
И вы еще спрашиваете, почему продолжаются попытки создать альтернативные платежные и расчетные системы.
Удалось ли в Казани договориться о более справедливых правилах?
Евгений Коган: Полагаю, рано или поздно это произойдет, и мир вступит в какую-то иную финансовую формацию. Процессы идут. Но они завершатся не сегодня-завтра. Не нужно обольщаться. Какой она будет, эта новая финансовая система? Пока до конца никто не понимает. Полагаю, распределенной. Возможно - базирующейся на цифровых активах. Очень возможно, подкрепленной опять же золотом. Все это будет сопровождаться максимально жестким противодействием со стороны США. Просто так уступать свои позиции там не намерены.
Тем не менее Соединенные Штаты и другие ведущие страны мира, получающие колоссальные бенефиты от своего, по сути, монопольного положения и использования платежных и расчетных систем (что позволяет им диктовать свою волю другим), в самое ближайшее время неизбежно столкнутся с противодействием. Оно уже началось. Как в рамках БРИКС, так и на других площадках идет обсуждение этих вариантов. Пока лишь обсуждение. Многие явно не торопятся. Хотя грядущие торговые и валютные войны могут подстегнуть развитие событий. Все происходящее, на мой взгляд, - это предвестие серьезных изменений. Мировая экономика сейчас в той точке, когда изменения не просто назрели, а во многом уже неизбежны. Скорость развития событий нарастает, маятник раскачивается все быстрее.
Какой будет развязка?
Евгений Коган: Смотрите, источники роста старой мировой системы во многом были в разграблении колоний. После падения колониального строя, после Второй мировой войны пришло понимание - расти можно и без колоний, просто за счет создания эффективной системы распределения мировых ресурсов через монетарные механизмы. Все то же элегантное ограбление всего мира, но в белых перчатках.
И разумеется, за счет кредитного стимулирования потребления. Иначе говоря, потребления в долг. И замечательные институты типа МВФ - в качестве проводников этого элегантного механизма "правильного" распределения.
Но сейчас эта вполне жизнеспособная в прошлом конструкция сбоит. Колоссальные долги грозят опрокинуть этот мир. Значит, впереди - поиск выхода из тупика, с учетом сохранения максимальной эффективности. И неизбежная победа того, кто станет более эффективным во всех отношениях.