Налоговые поступления по итогам апреля (платятся в мае) из нефтегазовой отрасли уже опустились ниже ожидаемых значений на 20,4 млрд рублей. Платятся налоги из нефтяной отрасли с объемов добычи нефти в рублях, но ее цена определяется в долларах и пересчитывается по курсу нашей валюты. Для расчета стоимости барреля нашей нефти для выплаты налогов используются котировки двух российских сортов - Urals и ESPO, с коэффициентом 0,78 и 0,22 соответственно.
По данным Минэкономразвития, цена Urals с марта опустилась ниже 60 долларов за баррель. В марте - 58,99 доллара за баррель, в апреле - 54,76, в мае - 52,08 доллара. Сорт ESPO более дорогой, но его вес в налоговой корзине меньше, поэтому именно в мае (при выплатах за апрель) нефтегазовые доходы впервые оказались ниже базовых значений.
Глава Фонда национальной энергетической безопасности Константин Симонов считает, что июньские выплаты отрасли в казну (за май) окажутся еще ниже, но в июле (за июнь) налоговые поступления вырастут. Повлияет увеличение среднемесячной цены нашей нефти из-за конфликта на Ближнем Востоке, а также квартальные выплаты нефтяников по налогу на добавленный доход (НДД).
Активная фаза конфликта Ирана и Израиля продолжалась менее двух недель, мировые цены на нефть Brent держались выше 72,5 доллара за баррель 12 дней, с 12 по 23 июня. Дисконт цены Urals к сорту Brent в этот период составлял 12,3-12,45 доллара с барреля. То есть треть месяца цена Urals находилась выше 60 долларов за баррель.
По данным ценового агентства Argus, на пике противостояния на Ближнем Востоке 19 июня наш основной экспортный сорт нефти Urals при отгрузке в порту Приморск стоил 68,09 доллара за баррель, в Новороссийске - 68,24 доллара за баррель. Уже 23 июня цены снизились до 65 долларов за баррель. Сорт ESPO 23 июня стоил выше 70,32 доллара за баррель в порту Козьмино.
По словам доцента Финансового университета при правительстве РФ Валерия Андрианова, после окончания конфликта мировые котировки нефти упали, сейчас Brent стоит около 66-67 долларов за бочку. Соответственно, можно ожидать и снижения цен на российские сорта нефти.
Симонов также считает, что сейчас цены Urals в Приморске и Новороссийске уже опустились ниже 60 долларов за баррель. Причем некоторое снижение дисконта на нашу нефть в период военных действий, по мнению эксперта, может смениться ростом скидки.
Тут есть своеобразный маятник, поясняет он. Дисконт связан не с мировыми ценами на нефть, а с пониманием рынка, где можно взять какие-то альтернативные сорта. Дисконт сократился в период конфликта на Ближнем Востоке, потому что повышалась вероятность того, что может возникнуть определенный дефицит нефти. Наши компании получили аргумент "сейчас Иран перекроет Ормузский пролив, и ближневосточная нефть окажется запертой, цените нашу нефть". Теперь импортеры опять получили повод говорить о санкционных рисках и требовать дополнительные скидки.
Андрианов, наоборот, считает, что дисконт может еще снизиться. Он последовательно снижался в 2023-2024 годах, некоторое его увеличение мы увидели в нынешнем году после введения Джо Байденом прощального пакета санкций против РФ. Теперь же последствия того санкционного пакета сходят на нет и, соответственно, уменьшается дисконт. Если не будет новых санкций со стороны США, а госсекретарь Марко Рубио 25 июня заявил, что Вашингтон пока воздержится от их введения. Поэтому дисконт может установиться на своем историческом уровне (он объективно присутствует в силу различия в характеристиках различных сортов нефти).
По мнению Андрианова, дисконт может вырасти только в том случае, если ЕС добьется снижения потолка цены на нашу нефть до 45 долларов за баррель.
Симонов не исключает, что ЕС после завершения конфликта Ирана и Израиля вернется к этой идее и вновь начнет активно продвигать снижение price cap на российскую нефть.
Впрочем, доходы нашего бюджета после июля будут зависеть в первую очередь от мировых котировок барреля, размер дисконта может лишь немного увеличить или снизить налоговые поступления. С точки зрения Андрианова, кратковременное увеличение нефтяных доходов бюджета возможно, но уже в последующие месяцы все вернется на круги своя. Такая ситуация - снижение доли нефтегазовых доходов в бюджете - не только прогнозировалась, но и является по сути целевым сценарием развития российской экономики. Бюджет страны остается сбалансированным, а уровень госдолга находится под контролем. Угроз, связанных со снижением доходов от экспорта нефти, нет. В этой связи необходимо искать альтернативные источники пополнения бюджета - к примеру, в виде увеличения нагрузки на другие секторы, в частности банковский, поясняет эксперт.
Конфликт между Ираном и Израилем