В середине февраля средняя стоимость кредитов наличными в топ-20 банков зафиксировалась на уровне 31% годовых. За неделю с 5 по 12 февраля 2026 года индекс кредитов наличными вырос на 0,3 процентного пункта, то есть с 30,7%. Это значит, что кредиты продолжают дорожать. Для сравнения: ключевая ставка Банка России, определяющая стоимость денег в экономике, составляет 15,5%. Получается, что банки перепродают деньги населению в два раза дороже, чем "берут" их у регулятора.
По вкладам происходит обратная ситуация. Как только ключевая ставка опускается, банки тут же срезают доходность депозитов. Если в феврале 2025-го средняя максимальная доходность составляла 21,4% годовых, то сейчас она ниже 15%. Возникает вопрос: почему копить становится менее выгодно, а занимать - все так же накладно?
С одной стороны, банки так компенсируют возможные убытки от проблемных кредитов с просрочками и риском невозврата, пояснила международный финансовый советник, доцент кафедры финансов устойчивого развития РЭУ им. Г. В. Плеханова Мария Ермилова. "Ключевая причина - это высокий риск, - согласен начальник аналитического отдела инвесткомпании "Риком-Траст" Олег Абелев. - Все-таки рост просроченной задолженности, ужесточение требований ЦБ к резервам по необеспеченным кредитам вынуждают банки закладывать в ставки большую премию за риск".
Рискованность портфеля кредитов наличными растет быстрее, чем другие сегменты портфеля, говорит директор по аналитике Инго Банка Василий Кутьин. По информации ЦБ, по итогам 2025 года просроченная задолженность россиян по кредитам увеличилась на треть и достигла 1,65 трлн рублей. Доля проблемных потребительских ссуд выросла до 4,6% - это максимум за пять лет. При этом доля проблемных необеспеченных потребительских кредитов выросла с 9% в 2024 году до 13% в 2025 году.
Поэтому, если даже стоимость привлечения снижается, банк не спешит радикально снижать ставки для заемщиков. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина говорила, что цель не столько низкие ставки, сколько ответственное кредитование. Плюс повышенные нормативы резервирования делают выдачу рискованных кредитов менее выгодными. Банку часто проще не выдавать кредит ненадежному клиенту. К тому же после периода высокой ключевой ставки банки привыкают к большой прибыльности и быстро ее сжимать не хотят.
Ставки ниже 20% уже могут встречаться, но действуют они только для самых надежных заемщиков: зарплатников, клиентов с идеальной кредитной историей. Чтобы среднерыночная ставка упала ниже 20%, нужно, во-первых, дальнейшее устойчивое снижение ключевой ставки, как минимум до 10-12%. Нужно существенное снижение инфляции и инфляционных ожиданий. Нужно, чтобы улучшилось качество кредитного портфеля, чтобы смягчались регуляторные надбавки со стороны ЦБ.
Банки все же не хотят растить долговую нагрузку и поэтому не особо спешат снижать ставки по кредитам, отмечает Ермилова. Предполагается, что до конца 2026 года ставки по кредитам могут продолжить свое снижение, хотя и медленно.
Тем не менее, несмотря на, казалось бы, заградительные условия, банки выдают кредиты на миллиарды рублей. Берут по таким высоким ставкам клиенты нескольких категорий. Во-первых, это заемщики с испорченной или нулевой кредитной историей. "Это люди с низкой финансовой грамотностью, которые не сравнивают предложения. Это те, кому деньги нужны срочно любой ценой на экстренные случаи, долги и лечение. Это клиенты, для которых важен не процент, а размер платежа и скорость его одобрения. Или это заемщики в регионах, где слабая конкуренция между банками, а предложения от топ-игроков с низкими ставками просто отсутствуют", - говорит Абелев. Сейчас под такие ставки берут в долг и люди, которые планируют в дальнейшем рефинансировать кредит либо могут сейчас выгодно приобрести что-то, например автомобиль, или те, кто хочет быстро расплатиться, а сейчас тоже получить различные выгоды от покупок".
Принимая во внимание риторику регулятора о сохранении жесткой денежно-кредитной политики весь 2026 год, падение ставок по потребкредитам ниже 20% в ближайший год маловероятно.
Низкая стоимость кредитных средств возможна для наиболее качественных заемщиков, но это не будет массовым явлением, поскольку наблюдается сжатие количества качественных заемщиков, имеющих приемлемую кредитную нагрузку.
Банк России предложил увеличить максимальный размер необеспеченных потребительских кредитов для участия в кредитных каникулах с 450 тысяч до 900 тысяч рублей.
По данным ЦБ, объем просроченной задолженности по необеспеченным кредитам к началу 2026 года вырос на 30% по сравнению с годом ранее. Также во втором квартале 2025 года выросло число заявок на отсрочку платежей по кредитам в 2,2 раза, говорит доцент Финансового университета при правительстве РФ Петр Щербаченко.
Кредитные каникулы предоставляют временную передышку заемщикам, позволяя им восстановить финансовую стабильность и избежать дефолта по обязательствам, добавила Мария Ермилова. Повышение лимита, по ее словам, позволит охватить большее количество заемщиков, имеющих значительные суммы кредитов. Сейчас многие заемщики, имеющие крупные потребкредиты, не могут воспользоваться программой кредитных каникул из-за действующего лимита в 450 тысяч рублей. Особенно это касается ситуаций, когда расходы резко увеличиваются из-за непредвиденных обстоятельств, таких как потеря работы, снижение доходов или необходимость значительных медицинских расходов. Новый обсуждаемый лимит позволит таким заемщикам получить помощь государства.
"Решение о повышении лимита находится в компетенции Министерства финансов России. ЦБ уже направил соответствующее предложение, и обсуждение вопроса продолжается. Конкретные сроки введения нового лимита зависят от согласований внутри правительственных структур и законодательных процедур. Обычно такие изменения вступают в силу после официального утверждения соответствующих нормативных актов", - отметила Ермилова.