Если в случае с нефтью такой сценарий означает рекордный рост котировок барреля и перебои с поставками автомобильного, судового и авиационного топлива, то газа просто не хватит на всех желающих. Производство его фактически будет опережать спрос, но доставить его до потребителей окажется невозможно.
Мощностей работающих трубопроводов хватит лишь для обеспечения тех регионов, куда они проложены, а более 87 млн тонн (120 млрд кубометров) сжиженного природного газа (СПГ) если и будут выпущены, то окажутся заперты в Персидском заливе. Крупнейший катарский производитель СПГ Qatar Energy 4 марта объявил форс-мажор по экспортным контрактам, компания сообщила о полной остановке сжижения. На Катар приходится около 19% мирового экспорта СПГ. Еще примерно 1,5% приходится на ОАЭ, продукция из которых также попадает на мировой рынок через Ормузский пролив, сейчас закрытый из-за военных действий в регионе.
Весь мировой рынок СПГ в 2025 году - 429 млн тонн. Профицит предложения ожидался, но только с конца этого года или в следующем году. Причем часть роста должен был обеспечить Катар, который сейчас просто остановил производство. Только на его перезапуск и выход на полную мощность потребуется две-три недели.
Как заметил в беседе с "РГ" доцент Финансового университета при правительстве РФ Валерий Андрианов, какой-то легкодоступной альтернативы катарскому СПГ нет. Другие крупные поставщики - США, Австралия, Россия - имеют устойчивый сбыт, у них нет дополнительных резервных объемов. В этом году США планируют увеличить производство и экспорт СПГ еще примерно на 15 млн тонн, но этого в любом случае недостаточно, чтобы заменить поставки из Персидского залива.
По оценке эксперта, американского СПГ на всех не хватит. По итогам 2025 года США экспортировали рекордные 111 млн тонн, и все эти объемы нашли своего покупателя, то есть лишнего газа на рынке нет. И постоянно возникала конкуренция между Европой и Азиатско-Тихоокеанским регионом (АТР) за СПГ из США, что служило источником напряжения для европейского рынка и причиной сохранения относительно высоких цен на газ (заметно выше, чем до разрыва энергетического сотрудничества с Россией).
Большая часть СПГ, проходящего через Ормузский пролив, уходила в АТР - 83%. Крупнейшие импортеры: Китай, Индия, Южная Корея и Япония. Но, по мнению аналитика ФГ "Финам" Сергея Кауфмана, больше всего от прерывания поставок пострадают не самые богатые азиатские страны - Пакистан и Бангладеш. В случае Пакистана доля катарского СПГ в импорте может достигать в отдельные периоды 85-90%, уточняет эксперт. Более обеспеченные страны находятся в лучшем положении. Они могут перекупить дополнительные объемы газа на мировом рынке по повышенным ценам.
Сказанное не означает, что Европа от кризиса не пострадает. Американским СПГ торгуют трейдеры, которые везут газ тому, кто за него больше заплатит. Подушки безопасности в виде запасов в подземных газовых хранилищах (ПХГ) у Европы в этом году, можно сказать, нет. К 5 марта их заполненность в ЕС опустилась ниже 30%. То есть к октябрю ЕС нужно закупить около 70 млрд кубометров газа дополнительно к текущему потреблению. Повышенный спрос и ограниченное предложение - что еще нужно, чтобы котировки устремились к новым рекордам? Очевидно, что конкурент, который готов перекупить дефицитный товар. И он у ЕС будет в виде Японии, Китая и Южной Кореи. В результате рост цен на газ до 700 долл. за тысячу кубометров, случившийся в ЕС только на новостях об остановке катарского экспорта, может оказаться легким бризом по сравнению со штормом, который произойдет, когда газа будет действительно не хватать.
Кроме того, Андрианов полагает, что возникнут проблемы с транспортировкой СПГ. Рынок газовозов - гораздо более узкий, чем рынок нефтяных танкеров. Их эксплуатируется всего около 750-770 единиц (для сравнения, нефтяных танкеров - около 9,4 тыс.). Как правило, они строятся под конкретные проекты и экспортные объемы, и если часть из них оказалась запертой в Персидском заливе, то новые суда, способные возить сырье из каких-либо других пунктов отправления, ниоткуда появиться не могут. А строить их долго.
Еще одним последствием газового кризиса может стать возврат некоторых стран к углю. В Европе такое едва ли возможно, а вот в Азии угольную генерацию не уничтожали. Более того, на фоне новостей с Ближнего Востока котировки энергетического угля, который используется для выработки электроэнергии, пошли вверх.
По мнению Кауфмана, в странах Восточной Азии рост угольной генерации является одним из основных способов компенсировать снижение импорта газа и рост цен на него. В среднесрочной перспективе очередные перебои с поставками газа могут побудить ряд стран (Китай, Японию, Южную Корею, ЕС) более активно развивать ядерную и возобновляемую энергетику.
На фоне разворачивающегося газового кризиса появились предположения, что Европа может скорректировать условия отказа от российского газа. Но едва ли это сильно изменит ситуацию. Весь наш экспорт в Европу, не считая Турции, трубопроводами и в виде СПГ в 2025 году составил около 38 млрд кубометров. Проблему можно было бы решить возобновлением поставок по взорванным "Северным потокам", но, как замечает Андрианов, это невозможно в кратко- и даже среднесрочной перспективе. Даже отбросив политику, 18-й санкционный пакет прямо запрещает эксплуатацию этого маршрута, кроме того, на восстановление "Северных потоков" понадобится полгода-год.
По словам начальника аналитического отдела инвесткомпании "Риком-Траст", к.э.н. Олега Абелева, главным бенефициаром газового кризиса станут США. Экспортеры уже фиксируют рекордную прибыль, а цены на спотовом (быстрых контрактов) рынке растут. Азиатский индекс JKM вырос на 40%, а европейский TTF - на 50%. То есть любая свободная партия газа теперь будет стоить огромных денег. Ну и произойдет переориентация потоков. Уже есть сообщения, что три танкера с американским газом, которые шли в Европу, изменили курс на Азию, где цены выше. Альтернативой может стать вынужденное сокращение потребления, считает эксперт. Но это будет удар по промышленности. В Азии кризис уже привел к реальным остановкам производства. Некоторые индийские компании вынуждены сократить подачу газа заводам на 10-30%. Производители удобрений в Южной Азии и Пакистане сокращают выпуск продукции, приводит факты Абелев.