Тайвань производит около 60% мировых полупроводников и свыше 90% передовых процессоров, тех самых которые стоят в смартфонах, компьютерах и дата-центрах, а тайваньская TSMC занимает 64-70% глобального рынка контрактного производства чипов. Это их главный производитель для NVIDIA, Apple, AMD, MediaTek, Qualcomm, Intel и пр.
Страна импортирует более 90% энергоресурсов, а природный газ обеспечивает почти половину выработки электроэнергии. И ключевая проблема - крайне ограниченные запасы.
Власти заявляют, что ситуация контролируемая и поставки диверсифицированы, но это справедливо только при условии, что ближневосточный кризис не затянется. Если же ограничения поставок сохранятся на горизонте нескольких недель, вероятным представляется следующий сценарий: сначала рост цен и использование запасов, затем переход к экономии энергии, и в крайнем случае - ограничения для промышленности, уточняет эксперт.
Основным поставщиком СПГ для Тайваня была Австралия (около 40%), но доля Катара тоже высока - почти 25%. Почти 50% электроэнергии вырабатывается на природном газе, около 30% генерации приходится на уголь и порядка 20% - на возобновляемые источники энергии (ВИЭ). Заменить газ другой генерацией Тайвань может, но ограниченно и не быстро.
Тимонин отмечает, что в случае дефицита газа возможен частичный переход на угольную генерацию - и такие шаги уже предпринимаются, включая наращивание запасов угля. При этом эксперт полагает, что Тайвань будет стремиться нарастить импорт СПГ из альтернативных источников. Но платить придется по ценам значительно выше, чем раньше, конкурируя с другими импортерами. Котировки газа в Азии уже превысили 700 долл. за тысячу кубометров, против порядка 390 долл. в феврале. Все это напрямую транслируется в экономику генерации.
Еще более пессимистичен партнер Kept, руководитель практики по оказанию услуг компаниям нефтегазового сектора Максим Малков. Запасов СПГ для генерации в стране хватит примерно на 10-12 дней. Если ситуация с Ормузским проливом не нормализуется за 2-3 недели, Тайвань будет закупать СПГ из любых доступных источников, не считаясь с ценами. Даже если они превысят, к примеру, 1000 долл. за тысячу кубометров. Рост цен на СПГ и электроэнергию будет переложен в том числе и в высокотехнологичную продукцию тайваньских производителей электроники, уверен он.
Существует также и техническая проблема. Она связана с гелием, используемым для производства полупроводников. Его получают в результате переработки природного газа. Он нужен в производстве микросхем для охлаждения, контроля утечек, обнаружения дефектов и поддержания стабильных условий работы оборудования. Кроме того, он используется в фотолитографии - ключевом этапе, когда электронная схема фактически "печатается" на кремниевой пластине. Полноценной быстрой замены у сверхчистого гелия нет.
В 2025 году Катар произвел 63 млн кубометров гелия (33% от всего рынка). В 2024-2025 году Тайвань закупал около 69% всего необходимого гелия у стран Персидского залива, где Катар является основным производителем. Ранее агентство Reuters дало оценку, что остановка трафика через Ормузский пролив приведет к дефициту 5,2 млн кубометров гелия в месяц.
Уже сейчас стоимость спотовых партий гелия (по быстрым контрактам) выросла в два раза, отмечают в "Имплемента". Приостановка поставок на месяц поднимет цены на гелий (включая доставку) на 10-20%, на два-три месяца - на 25-50%, особенно для покупателей, не имеющих долгосрочных контрактов. Основной удар придется по азиатским хабам: Южной Корее, Тайваню и Японии. Особенно уязвима в этой конфигурации Южная Корея. Агентство Fitch отмечало, что в прошлом году 64,7% корейского импорта гелия приходилось именно на Катар. Это важно не только для самой страны: Южная Корея - ключевой производитель микросхем памяти, а память сегодня и без того дорожает из-за высокого спроса со стороны систем искусственного интеллекта. Если рынок сталкивается еще и с сырьевым стрессом, рост цен может ускориться.
"Крупные производители обычно формируют запасы критических материалов на несколько недель, а иногда и на два-три месяца. У многих есть заранее согласованные альтернативные поставщики. Для Тайваня и Южной Кореи такими источниками в случае гелия могут выступать США, хотя такая замена почти наверняка будет дороже. Существует и вариант рециклинга гелия, но это требует времени и капитальных вложений. Дополнительную гибкость мировому рынку формально дает и рост поставок российского гелия, однако для Тайваня и Южной Кореи этот канал сейчас ограничен санкционными барьерами", - отметил Тиняев.
Риски, однако, не ограничиваются одним гелием. По данным шанхайской Yicai и отраслевых аналитиков, существенная доля мировых поставок брома - еще одного важного материала для химических процессов в электронике - приходится на Израиль и Иорданию. Сюда же добавляются логистические издержки. Крупные перевозчики, включая Maersk, MSC и Hapag-Lloyd, уже ввели надбавки за повышенный риск и перенаправляли суда более длинными маршрутами. Это удлиняет сроки доставки между Азией и Европой на 10-14 дней и делает дороже не только сырье, но и перемещение готовых электронных компонентов и устройств.
Сами производители пока демонстрируют сдержанную реакцию. SK Hynix заявляла, что располагает достаточными запасами гелия и диверсифицированными цепочками поставок. TSMC сообщала, что не ожидает существенного влияния на свою деятельность, а GlobalFoundries указывала на наличие проработанных сценариев действий. Это важный сигнал: отрасль научилась жить в режиме повышенной турбулентности после пандемии, дефицита компонентов и энергетического шока 2022 года.
Именно поэтому часть экспертов оценивают текущую угрозу достаточно спокойно. IT-аналитик и автор Telegram-канала abloud62 Алексей Бойко считает, что ситуация на Ближнем Востоке не окажет существенного влияния на производство микросхем, а исполнительный директор Ассоциации российских разработчиков и производителей электроники (АРПЭ) Иван Покровский полагает, что проблема гелия во многом преувеличена: это не настолько редкий и не настолько сложный в очистке элемент, чтобы рынок не смог найти замену поставщикам. По его оценке, доля электроэнергии в себестоимости процессоров составляет 2-3%. Сильнее могут сработать не энергетические факторы сама по себе, а сбои в логистике, закупки впрок и рыночный ажиотаж.
Рынок микросхем сейчас зависит не столько от одного узкого дефицита, сколько от устойчивости всей инфраструктуры. Краткосрочный сбой отрасль переживает за счет запасов, длинных контрактов и перенастройки маршрутов и поставщиков. Но если напряженность в регионе затянется на месяцы, под ударом окажутся сразу несколько звеньев - энергия, гелий, производственная химия, логистика и сроки поставки. И тогда нарушение глобальной цепочки поставок чипов приведет к повышению цен на электронику.