Иран пообещал открыть Ормузский пролив для выхода в Индийский океан судов из других стран Персидского залива, но с оговоркой. Теперь проход через пролив будет платный (до 2 млн долл. за судно) и будет контролироваться Ираном и Оманом. К цене барреля нефти, экспортируемой этим маршрутом, это добавит 1-1,5 долл. Это не критично, но будет неприятно для Саудовской Аравии, ОАЭ, Ирака, Кувейта, Бахрейна и Катара. На пустом месте их издержки на транспортировку сырья выросли. До начала конфликта США и Ирана эти страны вместе с Ираном отправляли через Ормуз до 15 млн баррелей нефти и до 5 млн баррелей нефтепродуктов в сутки. То есть Иран нашел неплохой и достаточно простой способ получить средства на восстановление разрушенной экономики.
Мировой энергетический рынок ждет восстановления поставок нефти, нефтепродуктов и сжиженного природного газа (СПГ) из стран Персидского залива. В первую очередь это касается стран Азии, которые физически сильно зависели от импорта с Ближнего Востока и Европы, которой грозила ценовая война за ресурсы с Азиатско-Тихоокеанским регионом (АТР).
Как заметил в беседе с "РГ" глава Фонда национальной энергетической безопасности Константин Симонов, сейчас мы видим психологическую реакцию рынка на перемирие. Описать ее можно строчками из Пушкина: "Ах, обмануть меня не трудно! Я сам обманываться рад!". Все устали от нервов и непроходящего шока и стараются убедить себя, что теперь вернутся старые добрые времена. Причем реакция произошла на рынке бумажной нефти - фьючерсов. Как изменится цена физических поставок, пока неизвестно. Плюс в заключенном перемирии очень много неопределенностей.
Действительно, неясного в сегодняшнем положении очень много. Обе страны заявили о победе. Причем в реальности победу никто не одержал. Иран получил разрушенную экономику, а США - большие сомнения остальных стран, как союзников, так и противников, в правомерности их гегемонии в мире. Итоги перемирия тоже двойственны. США добились открытия Ормузского пролива, но с довеском, что он теперь контролируется Ираном и проход через него платный. Кроме того, образ Дональда Трампа как быстрого и эффективного решальщика всех мировых конфликтов сильно пострадал. Ирану дана передышка, которая едва ли сильно ему поможет, а вот США смогут подтянуть новые силы в зону конфликта. Но вернемся к экономике.
Ормузский проливПо мнению генерального директора компании "ДА-Консалтинг" Даниила Тюня, пятнадцатидневное перемирие - это не мир, а окно для проверки, можно ли вернуть базовую управляемость рынком нефти и газа. Колебания котировок после новостей показали, что из цены ушла часть военной премии, но не вся. До конфликта нефть Brent стоила около 73 долл., а значит, даже после обвала рынок все еще держит примерно 20 и больше долл. геополитической надбавки. Это главный индикатор: рынок пока не верит в долгий мир, он верит только во временную деэскалацию.
Что касается открытия Ормузского пролива, то восстановить поставки нефти из Персидского залива можно достаточно быстро, полагает Симонов. Только саудовской нефти в танкерах, запертых сейчас в Персидском заливе, находится около 50 млн баррелей. Проблемы будут с СПГ (пострадал крупнейший в мире завод по его производству в Катаре), а о критических повреждениях нефтяной инфраструктуры или месторождений ничего не известно. Другое дело, что сам факт взимания платы за проход через Ормуз дает почву для новых разногласий с Ираном как со стороны других стран региона, так и с США. Плюс есть вопросы о том, как быстро пролив будет разблокирован, и вряд ли это удастся сделать мгновенно. К тому же сценарий дальнейшей эскалации никуда не делся, и сложно представить, что сейчас все разойдутся и сделают вид, будто ничего не было, иронизирует Симонов.
Даже после открытия пролив останется не свободным маршрутом, а с политическими условиями, отмечает Тюнь. Пока проход гарантируется только на 15 дней и под военным контролем, рынок не воспримет его как полностью восстановленный. Саудовская Аравия и ОАЭ постараются как можно быстрее восстановить экспорт, но будут осторожны с быстрым увеличением добычи. Сначала нужно понять, насколько стабилен сам коридор. На восстановление поставок нефти потребуется от 3 до 6 недель, по газу, авиатопливу и другим нефтепродуктам - дольше.
Россию во всей этой истории волнуют две вещи. Во-первых, мировые котировки: для доходов нашего бюджета желательно, чтобы они были высокими. Во-вторых, что будет с санкциями против нашей нефти, которые США отменили на период с 12 марта до 11 апреля.
Тюнь считает, что если перемирие удастся продлить, то при полном соблюдении его условий и открытом проливе цены Brent опустятся в диапазон 82-88 долл. в течение 2-4 недель, а к концу мая 2026 года - до 74-78 долл. за баррель. До 70-72 долл. рынок дойдет только к июлю 2026 года, когда восстановятся реальные поставки. Ниже 60 долл. нефть не уйдет, потому что даже без войны рынок все равно остается поддержан ограничениями ОПЕК+, высокой стоимостью логистики и премией за нестабильность региона. После такого шока рынок не возвращается мгновенно в довоенную точку, уверен эксперт.
Другой прогноз у эксперта по энергетике Кирилла Родионова. Перемирие между США и Ираном приведет к падению цен на нефть до менее чем 70 долл. за баррель, если режим прекращения огня продержится более семи дней, считает эксперт по энергетике Кирилл Родионов. При этом в случае заключения двусторонней сделки рынок может увидеть еще более выраженное снижение котировок. Шансы на такую сделку Родионов оценивает как весьма высокие.
Относительно санкций против российской нефти ситуация для США двоякая. Их возобновление может подстегнуть котировки к росту, что сейчас Дональду Трампу совсем не нужно. Продление отмены их действия может вызвать недовольство как внутри США, так и большинства союзников. Кроме того, если перемирие с Ираном окажется временным или будет нарушено раньше срока, то санкции опять придется отменять. Для США это обычная практика, но в создавшейся ситуации подобный шаг едва ли добавит очков Дональду Трампу.