В марте Россия продала в Европу около 2,5 млрд кубометров СПГ (около 1,8 млн тонн), обновив исторический максимум. Год к году поставки увеличились на 38%. Всего за первые три месяца в страны ЕС было отправлено 6,9 млрд кубометров российского газа в виде СПГ (5 млн тонн). Все поставки шли с проекта "Ямал СПГ", который не находится под санкциями США. Учитывая, что реальная мощность производства ямальского завода чуть ниже 20 млн тонн в год, можно сделать вывод - почти весь выпущенный предприятием СПГ был продан в Европу.
В страны АТР поставлялся СПГ с завода "Сахалин-2", который также находится не под санкциями США. С начала года с него было отправлено около 4,5 млрд кубометров газа (3,3 млн тонн СПГ). Кроме того, в страны региона уходил СПГ с подсанкционных проектов на Балтике - "СПГ Портовая" и "Криогаз-Высоцк", а также СПГ с завода на Гыданском полуострове "Арктик СПГ-2". Здесь получатели скрыты, но по информации Bloomberg, основанной на данных Kpler и ICIS, с заводов были отправлены грузы в Китай, в порт Бэйхай. Впрочем, в СМИ были сообщения и о поставках СПГ в Индию.
Понятно, что статистика поставок с подсанкционных проектов не афишируется как продавцами, так и покупателями. Часто для таких грузов используется перевалка ship-to-ship (с судна на судно), а потом они отправляются дальше без публичного раскрытия покупателя. Тот же Bloomberg уверенно сообщает о 0,25-0,35 млрд кубометров газа, поставленного в Китай в виде СПГ с проекта "Арктик СПГ-2" (180-250 тыс. тонн) с начала марта этого года.
Рост закупок нашего СПГ европейцами и импорт газа с подсанкционных российских проектов азиатскими странами вызваны не внезапной вспыхнувшей любовью к нашим ресурсам, а простым фактом - газа на мировом рынке начинает не хватать. Пока речь идет не о кризисе и реальном дефиците. Но предложение уже немного не успевает за спросом.
Как заметил в беседе с "РГ" замглавы Фонда национальной энергетической безопасности Алексей Гривач, физический недостаток СПГ из Катара и ОАЭ начал чувствоваться только во второй половине марта и теперь с каждым днем нарастает. Пока что его смягчают три фактора. Во-первых, погода. В Европе отопительный сезон уже закончился, а в Азии не начался пик летнего спроса. Во-вторых, Китай не только не покупает дополнительные объемы СПГ на рынке, но и активно перепродает законтрактованные партии и даже физически реэкспортирует СПГ (в марте реэкспорт составил более 1 млрд кубометров, или почти пятую часть от импорта). Третий фактор - это неготовность азиатских покупателей массово конкурировать по цене с Европой. По крайней мере, пока. Где возможно, переключаются на уголь или экономят газ.
Схожий взгляд у старшего менеджера консалтинговой компании "Имплемента" Ивана Тимонина, который уточняет, что пока рынок компенсирует выпадение катарских объемов за счет перенаправления поставок, использования запасов и частичного наращивания предложения со стороны других экспортеров. Ключевым фактором остается длительность нарушений в Персидском заливе. Если ограничения на поставки через Ормузский пролив (через него проходит весь экспорт СПГ из Катара и ОАЭ - 21% мирового предложения) сохранятся более 4-8 недель, возможности такой адаптации будут исчерпаны, и рынок перейдет в фазу жесткого физического дефицита.
При этом в некоторых странах Азии уже ощущается реальная нехватка газа, отмечает аналитик ФГ "Финам" Сергей Кауфман. Наиболее экстремальная ситуация наблюдается в наиболее бедных странах. В Пакистане и Бангладеш дело доходит и до дефицита электроэнергии. А в ряде азиатских стран (например, в Индии) наблюдается сокращение поставок газа промышленным потребителям.
С каждой неделей сохранения блокады Ормуза напряжение будет нарастать, уверен Гривач. Приход жары в Азии или Европе усилит эффект. До рынка уже точно не дойдет вовремя 150 стандартных партий газа (около 15 млрд кубометров, или примерно половина годового импорта СПГ Индией).
Кауфман считает, что если поставки из Катара и ОАЭ не возобновятся еще 4-5 месяцев, реальный дефицит затронет не только бедные страны, но и экономически развитые регионы, как, к примеру, ЕС.
Но ЕС принял план отказа от российского газа, по которому от поставок нашего СПГ по краткосрочным контрактам страны союза должны отказаться уже 25 апреля. Пересмотра плана не было, и фактически в случае негативного сценария ЕС ничего не останется, как перекупать газ в Азии. В первую очередь у Китая, который, как уже говорил Гривач, занимается реэкспортом СПГ.
Как поясняет Тимонин, российский СПГ в Азию поставляется в основном по долгосрочным контрактам с нефтяной индексацией. Цены по ним менее подвержены резким скачкам, как по краткосрочным (спотовым) контрактам. В результате азиатские покупатели оптимизируют свой портфель: используют российский СПГ для внутреннего потребления, а спотовые партии из других источников перенаправляют в Европу, где цены выше. Формально это не выглядит как реэкспорт российского газа, но, по сути, увеличивает его вклад в европейский баланс.
Теоретически еще возможен вариант временного снятия санкций США с российских СПГ-проектов, чтобы увеличить предложение газа на рынке. Прецедент есть, Дональд Трамп уже второй раз за месяц снял санкции с российской нефти. Почему бы не сделать так с СПГ? Ситуация на газовом рынке ничем не лучше, а возможно, и хуже, чем на нефтяном.
Тимонин полагает, что вероятность такого сценария остается ограниченной. СПГ-проекты рассматриваются как стратегические активы с долгосрочным значением, и их разблокировка означала бы не просто стабилизацию рынка, а фактическое изменение санкционного режима. Кроме того, подобное решение создало бы прецедент пересмотра санкций под влиянием рыночной конъюнктуры, что с политической точки зрения крайне чувствительно. Поэтому более реалистичным выглядит не формальное снятие санкций, а их частичное и негласное смягчение через ослабление контроля за торговыми операциями, расширение роли посредников и рост непрямых поставок.
Гривач не исключает возможности временного снятия санкций, но отмечает, что особого влияния на рынок в краткосрочном периоде это не окажет. Летом отгрузки в Китай с "Арктик СПГ-2" и так будут расти. А другим азиатским покупателям достанутся объемы с Ямала, от которых собирается отказаться Европа, уверен он.
Кауфман не ожидает снятия санкций США с российских СПГ-проектов. Причина в том, что США являются крупнейшими в мире экспортерами СПГ и локально выигрывают от перебоев с поставками. Внутренние цены на газ в США практически не зависят от мировых и сейчас примерно в пять раз ниже европейских. Кроме того, до 2030 года в США будут регулярно вводиться новые СПГ-заводы. Иначе говоря, российские проекты в сфере СПГ являются прямыми конкурентами американских, что делает смягчение санкций маловероятным.