Платежный баланс РФ в январе - сентябре 2006 года

Центральный банк России

Окончание. Начало в номере за 27 февраля 2007 года

II. Внешний долг

Внешний долг Российской Федерации (перед нерезидентами) увеличился в течение отчетного периода на 11,2 млрд. долларов и составил на 1 октября 2006 года 268,6 млрд. долларов.1

В результате операций, включаемых в платежный баланс (новое привлечение, погашение и прощение основного долга, операции на вторичном рынке, изменение задолженности по начисленным и невыплаченным процентам), задолженность выросла на 6 млрд. долларов за счет прочих изменений (в основном курсовой переоценки) - на 5,2 млрд. долларов.

В условиях масштабного погашения государственного внешнего долга рост совокупных долговых обязательств экономики был обусловлен интенсивным привлечением заемных средств в частный сектор, задолженность которого выросла на 38,8 млрд. долларов. На отчетную дату она cоставляла 213,9 млрд. долларов (79,6% внешнего долга экономики), в 3,9 раза превышая совокупные долговые обязательства органов государственного управления и денежно-кредитного регулирования (54,7 млрд. долларов).

Значительное снижение внешних государственных долговых обязательств (с 71,3 млрд. долларов до 45,7 млрд. долларов) было связано в первую очередь с осуществлением досрочных выплат по задолженности бывшего СССР перед Парижским клубом кредиторов, которая по действовавшему ранее графику подлежала погашению в период до 2020 года. В соответствии с многосторонним протоколом о ее досрочном погашении указанные платежи (22,6 млрд. долларов) были осуществлены в августе 2006 года.

После осуществления выплат Парижскому клубу кредиторов произошло значительное изменение состава государственного внешнего долга. Удельный вес обязательств, принятых на себя Россией в качестве правопреемницы бывшего СССР, снизился с 48,3% в начале 2006 года до 25,5% к концу отчетного периода. Кардинально изменилась и структура задолженности бывшего СССР, составившей на отчетную дату 11,6 млрд. долларов. На долг перед странами - членами Парижского клуба кредиторов приходилось 0,6 млрд. долларов (5%), на задолженность перед бывшими социалистическими странами - 2 млрд. долларов (17,5%), на обязательства перед нерезидентами в форме ОВГВЗ - 1,9 млрд. долларов (16,7%), на прочие категории, включая задолженность перед официальными кредиторами, - 7,1 млрд. долларов (60,8%).

Новый суверенный российский долг сократился с 35,7 до 33,1 млрд. долларов. Наиболее существенным было снижение внешних обязательств в форме долговых ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте, - на 2,5 млрд. долларов. Задолженность по ОВГВЗ VI - VII траншей и ОГВЗ 1999 года снизилась на 1,5 млрд. долларов, по облигациям, выпущенным при 2-й реструктуризации долга перед Лондонским клубом кредиторов, - на 0,9 млрд. долларов.

По состоянию на 1 октября 2006 года сложилась следующая структура нового российского долга: кредиты международных финансовых организаций составили 5,3 млрд. долларов (16,0%), ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте, - 24,2 млрд. долларов (73,3%), задолженность по межправительственным соглашениям - 2,7 млрд. долларов (8,2%), прочие обязательства, включая ГКО-ОФЗ, - 0,8 млрд. долларов (2,5%).

Внешний долг субъектов Российской Федерации снизился на 0,3 млрд. долларов и равнялся 0,9 млрд. долларов.

Задолженность органов денежно-кредитного регулирования, включающая обязательства по сделкам типа РЕПО, корреспондентским и текущим счетам резидентов стран СНГ, а также наличным российским рублям у нерезидентов, сократилась с 11 млрд. долларов до 9,0 млрд. долларов.

В отчетном периоде наиболее интенсивно наращивался внешний долг банковского сектора. Его долговые обязательства перед нерезидентами возросли на 28,3 млрд. долларов и достигли к 1 октября 2006 года 78,5 млрд. долларов. Основной формой привлечения капитала оставались ссуды и займы, задолженность по ним увеличилась на 18,9 млрд. долларов - до 53,4 млрд. долларов. Обязательства по текущим счетам и депозитам также существенно возросли (на 7,4 млрд. долларов) и составили на отчетную дату 19,9 млрд. долларов. За счет увеличения в портфеле нерезидентов долговых ценных бумаг российских банков объем долга вырос на 1,1 млрд. долларов - до 3 млрд. долларов. По прочим категориям прирост оценивается в 0,9 млрд. долларов, а остаток задолженности - в 2,2 млрд. долларов. Результатом активизации притока долгового капитала в банковский сектор стало увеличение его доли в общем объеме внешнего долга экономики с 19,5% до 29,2%.

Задолженность нефинансовых организаций перед нерезидентами возросла на 10,5 млрд. долларов. К 1 октября 2006 года ее объем увеличился до 135,5 млрд. долларов, что составляло более половины внешнего долга экономики. Привлеченные кредиты оцениваются в 102,5 млрд. долларов, на них приходилось 75,7% внешнего долга сектора. Накопленные долговые обязательства перед иностранными прямыми инвесторами возросли до 15,5 млрд. долларов (11,5%), долговые ценные бумаги нефинансовых организаций, принадлежащие нерезидентам, - до 14,2 млрд. долларов (10,5%). На остальные категории долга приходилось 3,2 млрд. долларов.

Структура внешнего долга экономики по срокам погашения была следующей: обязательства со сроком погашения более одного года составили 213,8 млрд. долларов (79,6% внешнего долга экономики), краткосрочная задолженность - 54,8 млрд. долларов (20,4%). Долг сектора государственного управления на 90,4% был представлен долгосрочными обязательствами. Краткосрочный характер задолженности органов денежно-кредитного регулирования определялся спецификой учитываемых в качестве долга финансовых инструментов (в основном РЕПО). В составе долга сектора нефинансовых организаций преобладали долгосрочные обязательства (93,6%). В банковском секторе доля краткосрочных обязательств была более весомой - 41,6%.

По состоянию на 1 октября 2006 года внешний долг Российской Федерации в иностранной валюте оценивается в 224,1 млрд. долларов, что эквивалентно 83,4% задолженности всех секторов экономики. Он уменьшился по сравнению с началом года на 3,2 млрд. долларов, в основном по сектору государственного управления. По долговым обязательствам, номинированным в российских рублях, отмечен рост на 14,4 млрд. долларов. Их объем на отчетную дату составил 44,5 млрд. долларов (16,6%).

Заместитель Председателя Банка России

О.В. Можайсков