Ослабление рубля изменит ставки по кредитам и депозитам
Специально для "Российской газеты" Иван Капустянский, финансовый консультант и эксперт по личным инвестициям, рассказал, как на это отреагируют ставки по кредитам и депозитам.
- На рынке сформировались самые низкие ставки по кредитным продуктам. Например, средневзвешенная ставка по ипотеке в 2019 году была 9 процентов, на покупку нового автомобиля - 12,9 процента. В то время как в 2018 году эти показатели был в районе 9,5 процента и 13,26 процента соответственно.
Низкие ставки обусловлены ключевой процентной ставкой, которая находится на минимальном значении за всю историю современной России, на уровне - 6 процентов. Поэтому сейчас самое благоприятное время для того, чтобы взять кредит, но только лишь в том случае, если он действительно необходим, например, для покупки жилья, автомобиля. При этом рекомендуется перед тем, как взять кредит, сформировать подушку безопасности в виде 3-6 месячных расходов с учетом платежей по всем действующим кредитам и планируемому. Она позволит пройти временные финансовые трудности в случае потери работы или других форс-мажоров без потерь.
Однако эта "кредитная лафа" может закончиться в ближайшее время. Резкий обвал рубля и, как следствие, потенциальное ускорение инфляции и инфляционных ожиданий может вынудить ЦБ РФ начать повышать ключевую процентную ставку.
На данный момент рынки оценивают повышение ставки на 1-1,5 процента. Примерно на столько же подорожают и кредиты.
Также стоит отметить, что шестимесячная MosPrime Rate (индикатор денежного рынка России. Представляет собой усредненную ставку предоставления рублевых кредитов) уже сейчас выше, чем месяцем раннее, в то время однодневная MosPrime Rate, по-прежнему, остается ниже, чем месяцем ранее. Очевидно, что эта ситуация говорит о том, что банки закладываются на рост стоимости кредитных средств, как минимум, на полугодовом отрезке. Помимо финансовых показателей, которые указывают на рост ставок по кредитам, прямо на это указывал и генеральный директор "Дом.РФ" Виталий Мутко, который не исключил повышения ставок по ипотеке из-за ослабления курса рубля. По его словам, банки уже неделю выдают ипотечные кредиты себе в убыток.
Согласно данным Банка России за 2019 год активы банков выросли на 5,2 процента (за 2018 год - на 6,9 процента). Объем кредитов физическим лицам вырос на 18,6 процента, объем кредитов бизнесу - на 4,5 процента (прирост за 2018 год был 22,8 процента и 5,8 процента соответственно).
При этом стоит отметить, что падение темпов роста наблюдалось на фоне снижения ключевой процентной ставки и ужесточения регулирования Центробанком. В 2020 году высока вероятность смены КДП (кредитно-денежная политика) в сторону временного ужесточения. Таким образом, в этом году темп роста кредитования может затормозиться еще сильнее.
Помимо роста ставок давление будет оказывать нулевой или крайне незначительный рост реальных доходов населения. Это обусловлено ростом инфляции, а также нулевым ростом российской экономики на фоне падения нефтяных цен и замедления роста мировой экономики из-за распространения коронавируса.
Однако нет худа без добра. Вслед за кредитами начнется рост и ставок по депозитам. На сегодня средневзвешенная ставка по депозитам составила 5,15 процента. Как ориентир, рост не превысит ставки по ОФЗ за аналогичный период. На данный момент средняя годовая доходность по ОФЗ составляет около 7 процентов.