Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:
- На предстоящей неделе мы ожидаем умеренного укрепления курса рубля. Предполагаемый торговый диапазон составляет 89-93 за доллар, 99-103 за евро, 12,4-12,9 за юань.
Поддержку рублю окажет закрепление нефтяных цен Brent вблизи 80 долларов за баррель и российской нефти Urals около 60 долларов за баррель благодаря улучшению настроений на мировых рынках и сокращению нефтедобычи со стороны ключевых стран ОПЕК+ во главе с Россией и Саудовской Аравией.
Кроме этого, в пользу рубля выступит налоговый период - на предстоящей неделе российские экспортеры будут активнее продавать валюту и покупать рубли для расчетов с бюджетом. Российские компании обязаны до 28 июля уплатить НДПИ, НДС, НДФЛ и другие налоги.
Среднесрочную поддержку рублю окажут итоги прошедшего заседания Банка России, на котором ЦБ повысил ключевую ставку сразу на один процентный пункт, до 8,5% годовых. Мы ожидаем, что в ближайшие недели вырастут ставки по депозитам и доходности облигаций. Это будет повышать привлекательность рублевых сбережений и поддерживать рубль.
Также в пользу рубля останутся валютные интервенции в рамках бюджетного правила. Минфин ежедневно продает юани в объеме 1,7 млрд руб. для компенсации выпадающих нефтегазовых доходов бюджета. Кроме этого, Банк России с 1 августа будет дополнительно продавать юани из резервов на 2,3 млрд руб. в связи с использованием средств ФНБ.
В то же время давление на рубль продолжат оказывать повышенный спрос на валюту для вывода капитала, для закупки импорта и зарубежных летних отпусков, а также геополитические и бюджетные риски.
Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка "Зенит":
- Нефтяные котировки застряли на уровне 80 долларов за баррель Brent, поскольку влияние факторов на цены остается противоречивым. Слабый старт недели был связан с данными по ВВП Китая за прошлый квартал, которые оказались заметно хуже рыночных ожиданий. Медленное восстановление экономики КНР проецируется на ухудшение прогнозов спроса на нефть во втором полугодии текущего года.
Данные из США по розничным продажам и промышленному производству в июне также слабее рыночных прогнозов. Однако реакция нефтяного рынка на них оказалась позитивной. Умеренно-негативная статистика в США свидетельствует, что Федрезерву, вероятно, не стоит далее ужесточать денежно-кредитную политику, поскольку риски рецессии могут возрасти.
Отраслевая статистика из США также была не пользу роста цен. Так, запасы нефти за неделю снизились слабее ожиданий, равно как и запасы бензина, что отражает слабый спрос. Несмотря на преобладание негативных факторов, цены на нефть остаются на достаточно высоком уровне. С учетом анонсированных на август сокращений добычи и экспорта нефти РФ и Саудовской Аравией, в текущем полугодии нефтяной рынок может остаться дефицитным.
Благодаря этому, краткосрочная перспектива нефти выглядит скорее нейтральной в диапазоне 78-83 долларов за баррель.
Василий Карпунин, начальник управления информационно-аналитического контента "БКС Мир инвестиций":
- Российский рынок акций на уходящей неделе впервые за долгое время показал признаки слабости. Индекс Мосбиржи, не дойдя до 3000 пунктов, начал корректироваться. Причин для масштабного снижения пока не наблюдается, но возможен временный уход в фазу боковой консолидации на фоне общерыночной перегретости. На следующей неделе возможны колебания в районе 2850-2950 пунктов. Лучше рынка могут выглядеть акции нефтяного сектора, а также депозитарные расписки компаний, зарегистрированных не в России. Кроме того, начинается сезон квартальных и полугодовых отчетов. После длительной паузы к публикации результатов может вернуться множество компаний (до 1 июля действовал мораторий на отчеты).
На валютном рынке вероятность тенденции укрепления рубля повышенная. Ранее в июле мы могли проходить дно по объему притока экспортной валютной выручки на рынке из-за упавших нефтяных цен в конце мая (эффект с лагом). Но затем котировки Brent и Urals отскочили, а спрос на импорт из-за выросшего курса может замедлиться. В результате есть шансы на умеренное укрепление рубля, в сторону 88-90 руб. за доллар. Кроме того, ЦБ повысил ключевую ставку до 8,5%, что также положительно для рубля.