Основной дивидендный сезон на российском рынке в этом году заканчивается. На май-июль приходится большинство отсечек по акциям - последний момент, когда можно попасть в реестр для получения прибыли компании за прошедший год. О том, как выбрать удачный момент и заработать на дивидендах, рассказали опрошенные "РГ" эксперты.
Что такое дивидендная стратегия
Фондовый рынок не гарантирует доходность, в отличие от вкладов. Единственное, в чем может быть уверен инвестор, но не окончательно, это дивиденды компаний, то есть прибыль, распределенная между акционерами. В 2024 году, например, доходность могла достигать 19%, но в среднем составляла 9-13%. Покупка акций с целью заработать на дивидендах называется дивидендной стратегией.
Однако гарантий дохода нет. Если компания показала плохие результаты или собрание акционеров решило не делить прибыль, то дивидендов может и не быть.
Когда лучше покупать акции
Дивидендный портфель на лето собирают заранее, рассказала "РГ" Наталья Малых, руководитель отдела анализа акций ФГ "Финам". Начинают это делать осенью, когда уже можно приблизительно спрогнозировать прибыль и, соответственно, дивиденды, а также весной. Тогда компании выпускают годовые отчеты по прибыли и точности в прогнозе становится больше, как и в выплатах, решения по которым в то время принимают советы директоров.
"Сейчас уже многие отсечки прошли, и покупать поздно даже по оставшимся отсечкам - их курс, скорее всего, уже отражает дивиденд", - поделилась эксперт. Реестр по дивидендам 15 июля закрылся у МТС (доходность более 12%), 11 июля у Сбера и "Фосагро". Отсечки прошли 17 июля по привилегированным акциям "Сургутнефтегаза" (доходность 19%), "Транснефти" (доходность 12%) и 18 июля по акциям "Совкомфлота" (доходность 9,8%).
"Указанные бумаги относятся к разряду российских голубых фишек. Их можно держать и накапливать в инвестиционных портфелях, - объяснил "Российской газете" Виталий Манжос, эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций". - Но при этом желательно покупать их в моменты заметного спада стоимости, когда эти акции относительно дешевы".
Акции, как правило, медленно растут в цене к моменту отсечки по дивидендам. К тому времени вся доходность в них уже включена.
Нужно ли покупать акции после отсечек
Снижение цены после дивидендного гэпа (когда акции падают в цене после отсечки. - прим. Ред.) потенциально может стать удачным моментом для покупки. "Новички должны учитывать то, что акция после отсечки будет стоить дешевле (так как акционеры уже не смогут получить дивиденд) примерно на величину дивиденда за минусом налога на прибыль", - отмечает Малых.
При покупке после дивидендного гэпа нужно понимать, какой будет следующий дивиденд. Так, если выплата ожидается больше, то "гэп выкупается охотнее и быстрее", рассказал эксперт. Бывают и обратные ситуации.
"Есть случаи, когда компании начисляют разовый очень высокий дивиденд, и тогда гэп может быть просто огромным, например, по акциям "Лензолота" в июле 2021 года", - приводит пример эксперт из "Финама". По словам Малых, дивидендный гэп в моменте достигал 69% и 47% по итогам торгов того дня. То есть на столько упали акции. Компания тогда выплатила аномально высокие 15,2 тыс. руб. на акцию, на фоне корпоративного события. Следующая выплата составила только 3,5 тыс. руб.
Такой же случай был и в 2024 году. "Сейчас "префы" (привилегированные акции. - прим. Ред.) "Сургутнефтегаза" предлагают доходность 19% при дивиденде 12,3 руб., но следующая выплата через год, по нашим прогнозам, составит только 5-7 руб. из-за отсутствия положительной валютной переоценки "кубышки", которая разово завысила дивиденд", - поделилась эксперт.
Покупка акций после дивидендного разрыва возможна в расчете на быстрое восстановление стоимости. Однако в этом плане не все бумаги одинаково привлекательны.
