Курс рубля вряд ли будет опускаться, отношения США и Ирана удержат цены на нефть от снижения, снижение ключевой ставки не вдохновляет российский фондовый рынок. Об этом рассказали "Российской газете" финансовые аналитики.
Рубль
Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:
"Мы полагаем, что на предстоящей неделе рубль останется крепким и будет торговаться в диапазоне 10,6-11,4 руб. за юань, 76-82 руб. за долл. и 87-94 руб. за евро.
Валютный рынок продолжит чутко реагировать на новости о ходе переговоров по урегулированию украинского конфликта и следить за развитием геополитической ситуации. Прогресс в переговорах может привести к дальнейшему укреплению рубля на ожиданиях притока иностранного капитала.
Также в пользу рубля выступают низкий спрос на валюту для закупки импорта, продажи юаней из резервов в рамках бюджетных операций на 7,4 млрд руб. в день и высокие рублевые процентные ставки.
Банк России по итогам прошедшего заседания снизил ключевую ставку на 100 базисных пунктов, до 20%. С одной стороны, высокая ключевая ставка способствует привлекательности рублевых сбережений (депозиты под 19-20% годовых). С другой стороны, высокая ключевая ставка охлаждает потребительский и инвестиционный спрос и спрос на импорт (то есть спрос на валюту).
Негативными факторами для рубля выступают низкие цены на нефть и сезонное увеличение спроса на валюту для зарубежных летних отпусков".
Нефть
Владимир Евстифеев, руководитель аналитического управления банка "Зенит":
- Мировые цены на нефть растут с начала июня. Фактор неопределенности в виде встречи ОПЕК+ был устранен, картель принял решение нарастить добычу в июле на 411 тыс. баррелей в сутки, что соответствовало основным рыночным ожиданиям. Кроме того, в ОПЕК+ отметили, что постепенная нормализация квот может быть приостановлена или отменена, исходя из рыночных условий. Указанная гибкость усилила рыночные ожидания того, что ОПЕК+ не будет принимать решения по политическим мотивам, а продолжит следить как за рыночной конъюнктурой в мире, так и за дисциплиной своих участников.
Среди временных факторов поддержки нефти стоит отметить отсутствие прогресса в переговорах Ирана и США. В числе негативных факторов выделяется слабое значение индекса PMI Caixin в Китае, который опустился до минимума сентября 2022 года, отражая замедление деловой активности.
Кроме того, отраслевая статистика в США оказалась негативной. Так, коммерческие запасы нефти за неделю опустились значительно сильнее ожиданий, однако запасы нефтепродуктов выросли втрое выше ожиданий, что выглядит слабо на фоне приближающегося старта автомобильного сезона.
Отсутствие прогресса в переговорах Ирана и США, а также общая нестабильность на Ближнем Востоке удерживает цены на нефть от снижения. Тем не менее, большинство фундаментальных показателей рынка ухудшаются, вероятность профицита предложения нефти осень растет. На этом фоне цены на нефть, вероятно, продолжат колебаться около отметки 65 долл. за баррель Brent".
Биржа
Александр Шепелев, эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций":
"Индекс Мосбиржи завершал неделю волатильно: в пятницу после взлета над 2900 пунктами последовал откат. Результаты второго раунда российско-украинских переговоров рынок в целом встретил нейтрально - в этот раз ожидания были более сдержанными. Ближе к концу недели фокус внимания сместился на заседание ЦБ.
Банк России впервые почти за три года понизил ключевую ставку шагом в 100 базисных пунктов, до 20%. Это, безусловно, более благоприятный для рынка акций сценарий, чем сохранение ставки на уровне 21%, которое также рассматривалось. Сразу после решения регулятора покупатели резко оживились, правда, затем прошла волна фиксации прибыли, что могло быть связано с приближением выходных и санкционными новостями.
Следующая неделя будет сокращенной из-за празднования Дня России, активность торгов может быть ниже обычной. Через дивидендный гэп в понедельник пройдут акции ИнтерРАО, ФосАгро, ЭсЭфАй, Novabev и Акрона. Во вторник на срочном рынке Мосбиржи стартуют торги расчетными фьючерсными контрактами на апельсиновый сок. Участники торгов продолжат следить за геополитическими новостями, сырьевыми и валютными котировками.
Основные темы на внешнем контуре - тарифное противостояние Вашингтона и Пекина, торговые переговоры между США и ЕС, геополитика. Также инвесторы обратят внимание на ключевые статданные. В Китае в понедельник выйдет блок важной статистики за май, в том числе индекс потребительских цен и данные по торговому балансу. Во вторник будет опубликован краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от EIA, в среду выйдет майский индекс потребительских цен США, в пятницу - сальдо торгового баланса еврозоны.
Краткосрочно ожидаем движения индекса Мосбиржи на уровне 2800-2950 пунктов".
