Розничные инвесторы не просто активно, а сверхактивно вкладываются в биржевые фонды, следует из статистики Мосбиржи. Фактически речь о "ленивых" вложениях, но тем не менее для инвестора, который только начинает свой, возможно, тернистый биржевой путь или не обладает временем и нервами регулярно отслеживать красные и зеленые цифры в приложении брокера, это пока лучший выбор. Разумеется, без подводных камней не обходится и в таком методе инвестирования: как минимум нужно обращать внимание на величину комиссий.
В августе 2025 года физлица вложили в ценные бумаги 268,2 млрд руб., это в 2,4 раза больше, чем в августе прошлого года. По данным Мосбиржи, инвестиции в акции составили 8,3 млрд руб., в облигации - 198,3 млрд руб., а в паи фондов - 61,6 млрд руб. В случае с паями биржевых фондов рост пятикратный: в июле объем вложений составлял 12,4 млрд руб.
Биржевым фондам (БПИФ, биржевой паевый инвестфонд) оказывает регуляторную поддержку Банк России, отмечает инвестиционный стратег "ВТБ Мои Инвестиции" Алексей Корнилов. Например, в докладе "Перспективные направления развития регулирования розничных ПИФ" он ориентирует регулирование на укрепление роли розничных ПИФ как базового инструмента для неквалифицированных инвесторов, включая расширение инвестиционных возможностей.
"Зачастую инвесторы не до конца разбираются в нюансах инвестиций в акции или в облигации, но при этом хотят получить все выгоды, которые дают эти инструменты. Для того чтобы совершенно любой инвестор мог не тратить свое время на изучение сложных специализированных финансовых материалов, и придуман такой инструмент, как паевой инвестиционный фонд", - рассказывает директор по инвестициям УК "Запад-Восток" Александр Лавров.
Паевой инвестиционный фонд - это, по сути, коллективные инвестиции, объединяющие множество инвесторов, говорит эксперт. "Он позволяет передать средства под управление профессионалам рынка, чтобы они могли грамотно вложить эти средства в те или иные направления и отрасли. Если рассматривать частные случаи, такие как БПИФ, то это тот же самый паевой инвестиционный фонд, который торгуется на бирже. Это открывает возможность инвесторам в БПИФы в максимально доступном и понятном формате приобретать и продавать паи на бирже, не ограничиваясь при этом какими-либо временными рамками", - поясняет Лавров .
Управляет таким фондом профессиональная Управляющая компания (УК), имеющая лицензию регулятора, продолжает финансовый консультант, эксперт проекта НИФИ Минфина России "Моифинансы.рф" Алексей Родин. "Активы фонда хранятся не в УК, а у специализированного депозитария, который строго следит за их сохранностью. Это исключает возможность хищения. Даже в случае банкротства УК все активы будут возвращены инвесторам", - подчеркивает он.
"Простой пример: вы можете купить паи БПИФа, который повторяет индекс Московской биржи (в него входят "Газпром", "Сбер", "Норникель" и другие крупнейшие компании). Покупка даже одного пая за несколько рублей означает, что вы сразу инвестируете во все эти компании. Это дает мгновенную диверсификацию. Если одна из компаний обанкротится, убыток будет ничтожно мал, так как вес одной компании в фонде невелик. Историческая доходность такого вложения соответствует доходности индекса и в долгосрочной перспективе составляла в среднем около 15% годовых", - говорит Родин. Но здесь важно помнить золотое правило инвестора: прошлая доходность не гарантирует будущую.
По словам Лаврова, БПИФы, в отличие от классических фондов, как правило, имеют достаточно маленькую комиссию управляющей компании за управление такими фондами, что позволяет инвесторам в долгосрочной перспективе зарабатывать дополнительную норму прибыли.
"Можно еще отметить льготу на долгосрочное владение ценными бумагами, если минимум три года инвестор держит паи данного фонда, а потом продает, то может претендовать на освобождение от уплаты налогов на доход в пределах 3 млн руб. прибыли за каждый календарный год владения паями", - отмечает эксперт.
Как указывает Лавров, в отличие от самостоятельной покупки акций и облигаций, где каждая выплата дивидендов и купонов, поступающая на счет клиента, облагается НДФЛ, в паевом инвестиционном фонде все дивиденды, все поступающие купоны, остаются на счетах фонда, и пока деньги из фонда не выводятся, они не облагаются налогом. "Здесь получается дополнительная доходность на уже ранее полученный доход и отложенную к уплате сумму налога, так называемое реинвестирование дохода", - добавляет он. В долгосрочной перспективе, и с учетом льготы долгосрочного владения, оно дает просто колоссальный эффект, резюмирует Лавров.
На что обратить внимание при выборе фонда
При выборе фонда стоит обратить внимание, насколько точно фонд следует своей объявленной стратегии, указывает Корнилов. "Если это индексный фонд, то результаты должны быть очень близкими к индексу. Если это активно управляемый фонд, то его результаты можно сравнить с заявленным индексом/бенчмарком", - отмечает он.
По словам Родина, важна и надежность УК: чем крупнее и опытнее компания, тем больше к ней доверия. Также предпочтительнее фонды с большой суммой чистых активов. Еще один пункт - возраст фонда: чем дольше он существует, тем лучше доказал свою жизнеспособность.
"И комиссии: сравнивайте фонды, копирующие один и тот же индекс. Обращайте внимание не только на размер комиссии, но и на то, насколько точно фонд повторяет индекс. Чем меньше комиссия и отклонение - тем лучше", - советует Родин.
