По оценке аналитиков Merrill Lynch, акции российских нефтяных компаний торгуются с существенной скидкой к глобальным конкурентам: 65% по мультипликатору P/E 2019 и 30% по мультипликатору 2019 EV/EBITDA. Однако ситуация в скором времени может измениться. По мнению аналитиков Merrill Lynch, тенденция к увеличению дивидендных выплат, наметившаяся в отдельных компаниях российского нефтегазового сектора, свидетельствует о качественных структурных изменениях в отрасли и появлении прозрачных и понятных правил распределения чистой прибыли. При этом, наиболее предпочтительным объектом для инвестирования эксперты Merrill Lynch считают "Роснефть".
Мнения зарубежных и российские экспертов полностью совпали.
"Акции "Роснефти", по сути, - спящая ракета, - считает старший аналитик инвестиционной компании "Атон" Александр Корнилов. - Компания является одной из наиболее эффективных в отрасли по ключевым направлениям бизнеса". По его мнению, недавнее обещание компании значительно сократить долг на фоне снижения капитальных затрат может надолго закрепить акции "Роснефти" в статусе фаворита рынка".
"Если мы посмотрим на российский нефтегазовый сектор, то увидим, что у "Роснефти" очень хорошие перспективы, как финансовые, так и операционные, - говорит директор аналитического департамента "Альпари" Александр Разуваев. По его мнению капитализация в 100 миллиардов долларов вполне достижима.
Тем более, что недавно "Роснефть" обновила стратегию, пообещав существенно сократить долговую нагрузку, оптимизировать портфель активов, распродав "непрофили", а также направить 2 млрд долларов на выкуп собственных акций с рынка в течение двух лет. Эти инициативы станут настоящим уколом адреналина для котировок "Роснефти", которые имеют все шансы обновить исторические максимумы, считает эксперт.