С наличными деньгами все вроде бы понятно: Центральный банк РФ на основе заявок банков определяет, сколько денег будет выпущено и какого номинала. По его заказу "Гознак" печатает банкноты и чеканит монеты, а затем через кассовые центры ЦБ РФ эти деньги попадают в банки, оттуда - в магазины, на предприятия и в банкоматы; потом они потрепанными возвращаются в учреждения ЦБ РФ, пересчитываются, проверяются и снова поступают в оборот, подкрепленные "допечатанными" деньгами. Сколько денег допечатать - зависит только от спроса компаний и граждан на наличные. В обычные времена он довольно стабилен, а в кризис обычно растет.
На 1 августа наличных в обращении было 11,8 трлн руб. Не так много, потому что основная денежная масса - это безналичные деньги. Их появление более сложное.
В то время как наличные деньги выпускает Банк России, коммерческие банки создают безналичные (или так называемые кредитные) деньги, и их гораздо больше, чем наличных (на 1 августа - 42,9 трлн руб.).
Этот процесс легче всего объяснить на примере: у вас есть депозит в банке, физически вы не пользуетесь лежащей на нем суммой, но фактически ею владеете. Банк вправе использовать ваши деньги и выдать ими кредит - в таком случае получится, что условная сумма удвоится: с одной стороны, вы по-прежнему владеете вкладом и можете в любой момент снять свои средства, а с другой - этими же средствами может распоряжаться заемщик. "Раньше имели широкое распространение такие формы кредитных денег, как чеки и векселя, сейчас же у многих есть кредитные карты", - объясняет директор Ассоциации развития финансовой грамотности Вениамин Каганов.
Но и здесь Центральный банк сохраняет всю полноту власти над деньгами: он может ускорить и затормозить увеличение массы безналичных денег, а то и вовсе - в чрезвычайных случаях - сделать так, что их объем начнет уменьшаться.
Дело в том, что банки получают деньги не только от населения и предприятий, но и от Центрального банка - "взаймы" под определенный процент. Под этот же процент Центральный банк принимает от коммерческих банков депозиты. Эта ставка коренным образом влияет на экономику страны и на "стоимость" денег. Ее в России называют "ключевой ставкой", за счет нее Банк России и регулирует рынок. Изменение ставки - часть денежно-кредитной политики, напоминает Каганов.
Ключевая ставка влияет не только на банки, но и на граждан, и компании.
Если ключевая ставка высокая (как в конце 2014 года - 17,5%), банки предпочитают одалживать у ЦБ как можно меньше денег, а потому не могут выдавать дешевые кредиты, а если низкая (как сейчас - 4,25%), то ставки по кредитам, а заодно и по депозитам снижаются.
В последнем случае "удвоение" денег (вспомним, как депозит перетекает в кредит) происходит быстрее.
Решая, какой будет ключевая ставка, Банк России должен рассчитать все так, чтобы денег в экономике было не слишком много. Ведь чем больше денег, тем выше спрос и активность покупателей, а значит, это сигнал для продавцов о том, что можно поднять цены. И тогда ценность полученного по низкой ставке кредита быстро упадет - высокая инфляция обесценит эти деньги. При высокой инфляции бизнес боится инвестировать, а граждане - сберегать, все стараются потратить деньги здесь и сейчас или конвертировать их в "твердую" валюту.
Поэтому после острого кризиса 2014 года Банк России так медленно и осторожно снижал ключевую ставку (по 0,25 или по 0,5 процентного пункта в несколько месяцев и только однажды - сразу на 1 процентный пункт), несмотря на то, что всем хотелось бы, чтобы деньги были дешевыми и кредит доступным. Тем самым он впервые за постсоветское время добился устойчиво низкой инфляции. Главная цель Банка России - стабильная инфляция вблизи 4%.
Чем ниже ключевая ставка (именно она определяет "цену" денег), тем доступнее кредит и быстрее растет денежная масса. В основном она состоит из безналичных денег - их почти 43 трлн руб., тогда как наличных - почти 12 трлн руб.