Криптовалюта: что это такое и как работает

• Криптовалюта - цифровой актив, работающий на технологии блокчейн.
• Центрального банка или единого эмитента у большинства криптовалют нет.
• Самые известные криптовалюты - Bitcoin и Ethereum.
• Стоимость может как быстро расти, так и резко снижаться.
• Криптовалюты остаются одним из самых рискованных инвестиционных инструментов.
• Для безопасной работы необходимы надежный кошелек, защита аккаунтов и понимание принципов работы рынка.
• В России действуют специальные правила оборота цифровых активов и налоговые обязанности.

Содержание:

1. Контекст
2. Что такое криптовалюта?
3. Как работает криптовалюта?
4. Какие бывают криптовалюты?
5. Где используют криптовалюты?
6. Основные риски криптовалют
7. Криптовалюта в России
8. Полезно знать
9. Часто задаваемые вопросы
10. Заключение

Контекст

Криптовалюта существует только в цифровой форме. У большинства таких активов нет единого эмитента (выпуск задан алгоритмически), а сведения об операциях хранятся в распределенной информационной системе, где данные представлены в виде цепочки блоков и содержат информацию обо всех транзакциях, проведенных участниками этой системы.

В России криптовалюта постепенно выходит из правовой серой зоны. Если раньше законодательство отдельно регулировало цифровую валюту, майнинг, налогообложение и внешнеторговые расчеты, то в 2026 году начала формироваться комплексная система обращения криптоактивов.

21 июля Госдума приняла закон "О цифровых валютах и цифровых правах". Основные положения нового регулирования рассчитаны на вступление в силу с 1 сентября 2026 года, а с 1 июля 2027 года проводить операции в российском регулируемом контуре смогут только организации, включенные в специальные реестры.

При этом выражение "легализация криптовалюты" требует пояснения. Цифровая валюта не становится законным платежным средством: оплачивать ею товары и услуги внутри России по-прежнему нельзя. Речь идет о легализации инфраструктуры, введении правил для посредников и защите имущественных прав владельцев. Подробно смысл реформы разбирался в материале "РГ".

Что такое криптовалюта?

Криптовалюта - это цифровой актив, существующий в электронном виде и работающий на основе технологии распределенного реестра (блокчейна). Большинство криптовалют не имеют единого эмитента, а операции подтверждаются участниками сети.

Российское законодательство использует понятие "цифровая валюта". Согласно Федеральному закону № 259-ФЗ, это совокупность электронных данных, которые могут использоваться в качестве средства платежа или инвестиций, но не являются российской, иностранной или международной денежной единицей.

У цифровой валюты обычно нет лица, имеющего обязательства перед каждым ее владельцем. В этом заключается одно из основных отличий криптовалюты от банковского вклада, облигации или цифрового финансового актива (ЦФА).

Что означает термин "криптовалюта"?

Термин "криптовалюта" содержит в себе два понятия. Первая часть указывает на криптографию - математические методы защиты информации и подтверждения операций. Вторая связана с возможностью передавать цифровую стоимость между участниками.

В России криптовалюту называют цифровой валютой. Она не имеет единого эмитента, не является деньгами государства, но обладает имущественным содержанием и защищается судом. Фото: РИА Новости/Евгений Биятов

Однако криптовалюта не обязательно признается валютой с юридической точки зрения. В разных странах ее относят к имуществу, цифровым активам, финансовым инструментам или особым объектам регулирования.

В России цифровая валюта обладает имущественным содержанием. Конституционный суд в одном из постановлений указал, что, несмотря на виртуальную форму, обладание цифровой валютой представляет собой имущественное отношение, которое должно получать судебную защиту.

Чем криптовалюта отличается от обычных денег?

Обычные деньги выпускаются государством. В России эмитентом наличных рублей является Банк России, а безналичные средства учитываются банками и представляют собой требования клиентов к кредитным организациям.

У большинства криптовалют единого государственного эмитента нет. Их выпуск и обращение определяются программными правилами, а рыночная стоимость зависит от спроса и предложения.

Основные отличия криптовалюты от обычных денег:

• криптовалюта обычно не имеет центрального банка;
• ее стоимость не гарантируется государством;
• операции фиксируются в распределенной системе;
• переводы в большинстве сетей необратимы;
• доступ к активу зависит от криптографических данных;
• курс может значительно меняться за короткий срок.

Криптовалюту не следует путать и с цифровым рублем. В одном из материалов "РГ" объясняла, что цифровой рубль выпускает Банк России, тогда как у большинства криптовалют нет единого ответственного центра.

Как работает криптовалюта?

Работа криптовалют основана на блокчейне - распределенной базе данных, где каждая операция подтверждается сетью участников. Это позволяет проводить переводы без традиционных посредников.

Пользователь создает цифровую операцию, подписывает ее приватным ключом и передает в сеть. Участники проверяют, соответствует ли операция установленным правилам, после чего сведения включаются в общий реестр.

Разные сети используют разные способы подтверждения операций. В одних системах эту функцию выполняют майнеры, которые за предоставленное оборудование получают вознаграждение, в других - валидаторы, блокирующие определенное количество цифрового актива в качестве залога (то есть делают стейкинг - получают дополнительную криптовалюту за поддержку работы и безопасности блокчейн-сети).

Что такое блокчейн простыми словами?

Блокчейн - это распределенный реестр, состоящий из последовательно связанных блоков информации.

Каждый блок содержит сведения об операциях и данные, связывающие его с предыдущей частью цепочки. Копии реестра одновременно хранятся у множества участников.

Когда появляется новая операция, сеть проверяет ее корректность. После подтверждения она включается в блок и становится частью общей истории.

В материале о российском рынке ЦФА "РГ" описывала блокчейн как цепочку блоков, в которой хранятся записи о совершенных операциях. Использование распределенного реестра затрудняет незаметное изменение ранее записанных данных.

Но блокчейн нельзя считать абсолютно неуязвимым. Ошибки и атаки могут происходить на уровне программ, смарт-контрактов, кошельков, посредников и пользовательских устройств.

Что такое публичный и приватный ключи?

Публичный и приватный ключи - связанные между собой криптографические данные.

• Публичный ключ или созданный на его основе адрес можно передавать другим людям. Он используется для получения активов и проверки цифровой подписи.
• Приватный ключ позволяет распоряжаться цифровыми активами. Его передача постороннему человеку может привести к потере средств.

Утрата приватного ключа также может оказаться необратимой. В децентрализованной системе обычно нет службы поддержки, которая могла бы проверить документы владельца и выдать ему новый ключ.

Как работают криптокошельки?

Криптокошелек - программное или аппаратное средство, которое позволяет работать с ключами и формировать операции.

Сами цифровые монеты обычно не находятся внутри кошелька как отдельные файлы. Они отражены в блокчейне, а кошелек дает возможность управлять соответствующими записями.

Кошельки могут быть кастодиальными и некастодиальными. В первом случае ключами управляет посредник, во втором - сам пользователь. Некастодиальные кошельки могут быть и физическими.

Управление ключами определяет уровень безопасности и контроля: при создании криптокошелька вы выбираете между самостоятельным хранением и доверием посреднику. Фото: Виктор Толочко/Sputnik/РИА Новости

Российское регулирование вводит институт цифровых депозитариев, которые будут учитывать права на криптовалюту. Первые проекты правил для таких организаций Банк России подготовил в июле.

Что такое майнинг?

Майнинг - процесс подтверждения операций и формирования новых блоков в сетях, использующих вычислительный механизм подтверждения.

Участники предоставляют вычислительные мощности для выполнения предусмотренной протоколом задачи. Майнер, сформировавший корректный блок, получает вознаграждение в соответствии с правилами сети.

Так работает биткоин. Но майнинг используется не во всех криптовалютах: существуют и другие способы достижения согласия между участниками.

В России майнинг регулируется законом. Юридические лица и индивидуальные предприниматели могут заниматься им после включения в специальный реестр. Граждане без статуса ИП вправе осуществлять майнинг в пределах установленного лимита энергопотребления. Эти правила закреплены в Федеральном законе № 221-ФЗ.

В отдельных субъектах майнинг ограничен из-за состояния энергосистемы. О действующих и сезонных ограничениях "РГ" рассказывала ранее.

Какие бывают криптовалюты?

Сегодня существует несколько тысяч криптовалют, однако их можно разделить на несколько крупных категорий по назначению. Они отличаются технологиями, задачами и уровнем риска.

Одни криптовалюты создаются как средство передачи стоимости, другие обеспечивают работу цифровых платформ. Отдельные категории составляют стейблкоины, токены и активы, цена которых в значительной степени зависит от спекулятивного спроса.

Bitcoin

Первая широко распространившаяся децентрализованная криптовалюта. Она предназначена для передачи цифровой стоимости между участниками без центрального посредника. Операции подтверждают майнеры, а выпуск новых единиц определяется программными правилами.

У Bitcoin нет компании, банка или государства, обязанного выкупать актив по установленной цене.

Ethereum

Блокчейн-платформа, предназначенная не только для переводов, но и для выполнения программ. Собственная криптовалюта сети называется Ether, или ETH. Она используется для оплаты операций внутри системы. Главная особенность Ethereum - поддержка смарт-контрактов. На их основе создаются токены, приложения, цифровые сервисы и проекты децентрализованных финансов.

Криптовалюты различаются по назначению и устройству: Bitcoin используется для передачи стоимости, Ethereum поддерживает смарт-контракты, а стейблкоины стремятся сохранять привязку к активам. Фото: Евгений Биятов/РИА Новости

Стейблкоины

Цифровые активы, стоимость которых стараются привязать к другому активу, например доллару или евро. Привязка может поддерживаться резервами эмитента, залогом в других активах или программным механизмом. Стейблкоины несут риски эмитента, качества резервов, потери ценовой привязки и изменения регулирования.

Цифровой рубль не является стейблкоином. При этом он является официальной формой национальной валюты, а стейблкоин, в свою очередь, - частным криптоактивом.

Токены

Токен - цифровая единица, созданная внутри уже существующей блокчейн-платформы.

Токен может:

• предоставлять доступ к функциям сервиса;
• использоваться для голосования;
• обозначать цифровой или игровой объект;
• подтверждать определенное право;
• применяться для операций внутри проекта.

Само существование токена в блокчейне не гарантирует наличия у владельца юридически защищенного требования. Это зависит от условий выпуска и применимого законодательства.

Чем монета отличается от токена?

Монета является собственным активом отдельного блокчейна. Например, BTC используется в сети Bitcoin, а ETH - в сети Ethereum.

Токен выпускается внутри уже существующего блокчейна с помощью программного кода или смарт-контракта. Для операций с ним обычно используется монета основной сети, которой оплачивается комиссия.

Основные виды криптовалют

*Стейблкоины также несут риски эмитента, резервов и регулирования.

Где используют криптовалюты?

Криптовалюты применяются не только для инвестиций. Их используют для переводов, расчетов, работы цифровых сервисов и развития блокчейн-инфраструктуры.

При этом техническая возможность провести операцию не означает, что она разрешена законодательством конкретной страны. В России криптовалюту нельзя использовать для оплаты товаров, работ и услуг внутри страны.

Международные переводы

Блокчейн-сети позволяют передавать цифровые активы между адресами, находящимися в разных странах.

Для такой операции может не требоваться традиционная цепочка банков-корреспондентов. Но участники должны учитывать комиссии, изменение курса, налоговые последствия и требования законодательства.

Новое российское регулирование сохраняет запрет на внутренние расчеты, но допускает применение криптовалюты во внешней торговле. Цифровые активы смогут использоваться при расчетах за импорт и в других предусмотренных законом внешнеторговых операциях.

Смарт-контракты

Смарт-контракт - программа, которая автоматически выполняется в блокчейне при соблюдении заранее заданных условий. Она может передавать цифровые активы, учитывать права участников или выполнять отдельные операции без дополнительного распоряжения посредника.

Основное преимущество смарт-контракта - автоматизация. Основной риск - возможная ошибка в программном коде. Если программа работает не так, как предполагали стороны, отменить уже исполненную операцию может быть невозможно.

Токенизация активов

Токенизация - представление прав на определенный актив или требование в цифровой форме.

Токен может быть связан с денежным требованием, ценной бумагой, товаром, недвижимостью или интеллектуальными правами. Юридическая сила зависит от правовой конструкции, а не только от использования блокчейна.

В России отдельный режим предусмотрен для цифровых финансовых активов.

Токенизация активов переводит права на деньги, ценные бумаги, товары или недвижимость в цифровую форму с учетом правовой конструкции. Фото: iStock

Основные риски криптовалют

Криптовалюты относятся к наиболее рискованным видам активов. Перед покупкой важно понимать возможные финансовые, технические и юридические последствия.

Новая российская система регулирует посредников, учет активов и раскрытие информации, но не делает криптовалюту безрисковой. Сохраняются волатильность, фишинг, риск потери ключей и действий мошенников.

Высокая волатильность

Цена криптовалюты может значительно меняться за короткое время.

На стоимость влияют:

• спрос и предложение;
• действия крупных владельцев;
• новости о регулировании;
• технические обновления;
• проблемы отдельных площадок;
• ожидания участников;
• обстановка на мировых финансовых рынках.

У криптовалюты нет гарантированной цены погашения. Даже наиболее известные активы способны потерять значительную часть стоимости.

Потеря доступа к кошельку

Доступ к цифровым активам может зависеть от приватного ключа или другой резервной последовательности данных. Если владелец теряет эти сведения, восстановление доступа может оказаться невозможным. В децентрализованной системе обычно нет организации, которая могла бы проверить паспорт владельца и заменить утраченный ключ.

Мошеннические проекты

Мошенники создают поддельные токены, инвестиционные платформы, обменные сервисы и аккаунты известных организаций.

Особую опасность представляют обещания гарантированной прибыли. Финансовые пирамиды и нелегальные посредники нередко маскируются под проекты, связанные с криптовалютой и цифровыми активами.

Другой распространенный риск - фишинг. Это схема, при которой пользователя перенаправляют на поддельный сайт и пытаются получить конфиденциальные данные.

Новый закон запрещает в рекламе криптовалютных услуг гарантировать доходность, ссылаться на прошлые результаты как на обещание будущей прибыли и публиковать прогнозы курса конкретных цифровых валют.

Регуляторные риски

Законодательство о криптовалютах различается в зависимости от страны и продолжает меняться.

Новые требования могут влиять на:

• доступ к иностранным платформам;
• порядок идентификации клиентов;
• перечень разрешенных активов;
• налогообложение;
• трансграничные операции;
• правила рекламы;
• работу посредников.

Российская система комплексного регулирования только формируется. Закон определяет общую конструкцию, а многие технические требования будут уточняться нормативными актами Банка России.

Регуляторные риски криптовалют связаны с изменением законодательства, налогообложением, доступом к платформам и правилами трансграничных операций. Фото: Jirapong Manustrong / istock

Криптовалюта в России

Правовой статус криптовалют в России отличается от традиционных финансовых инструментов. Перед покупкой важно понимать действующие ограничения и требования законодательства.

До 2026 года регулирование складывалось по частям: закон определил понятие цифровой валюты, затем были приняты правила для майнинга и налогообложения. Новый закон создает комплексную систему для организации обращения криптовалют.

Законный статус криптовалют

Цифровая валюта не является законным платежным средством, но может признаваться имуществом и участвовать в предусмотренных законодательством операциях.

Основное определение было закреплено Федеральным законом № 259-ФЗ. Он установил, что цифровая валюта может использоваться как объект инвестиций, но не является российской или иностранной денежной единицей.

В 2026 году ее имущественный статус был дополнительно усилен. С марта цифровая валюта признается имуществом для целей уголовного и уголовно-процессуального законодательства.

Это позволяет:

• накладывать арест на цифровую валюту;
• изымать ее при проведении следственных действий;
• обеспечивать сохранность актива;
• конфисковывать его в предусмотренных законом случаях.

Верховный суд также подтвердил, что цифровая валюта может быть предметом преступлений против собственности.

Что разрешено физическим лицам?

Физическим лицам разрешено владеть криптовалютой и совершать с ней операции, которые не запрещены законом.

После начала работы новой регулируемой инфраструктуры сделки через российских посредников смогут совершать квалифицированные и неквалифицированные инвесторы.

Физическим лицам разрешено владеть криптовалютой и совершать с ней операции, но использовать ее для оплаты товаров и услуг внутри России нельзя. Фото: Евгений Биятов/РИА Новости

Для неквалифицированных инвесторов предусмотрены:

• обязательное тестирование;
• доступ к наиболее ликвидным криптовалютам;
• ограничение совокупной стоимости операций через одного посредника.

В материалах Банка России назывался планируемый ориентир - до 300 тыс. рублей в год у каждого посредника. При этом руководитель экспертного центра по цифровым финансовым активам и цифровым валютам Ассоциации банков России (АБР) Ольга Гончарова уточнила, что окончательное значение порога и порядок его применения будут зависеть от нормативных актов регулятора.

Квалифицированные инвесторы также должны будут пройти тестирование, но лимит по сумме для них не предусматривается.

Какие существуют ограничения?

Криптовалюта не становится средством платежа внутри России.

Ею нельзя оплачивать:

• товары;
• выполненные работы;
• оказанные услуги.

Запрещается и реклама, предлагающая использовать цифровую валюту для внутренних расчетов.

Исключение предусмотрено для внешнеторговой деятельности. Цифровую валюту можно будет применять при расчетах за поставки импорта и в других разрешенных внешнеэкономических операциях.

Работа с анонимными участниками серого рынка также связана с риском получить средства преступного происхождения. Банк России предупреждал об опасности таких операций.

Налогообложение операций

Для целей налогообложения цифровая валюта признается имуществом.

Доход физического лица от ее продажи или иного выбытия подлежит налогообложению. Налоговая база определяется с учетом полученного дохода и документально подтвержденных расходов.

Соответствующий налоговый режим закреплен Федеральным законом № 418-ФЗ. Операции по осуществлению майнинга и реализации цифровой валюты не признаются объектом обложения НДС.

Налог возникает только при получении экономической выгоды - например, в результате продажи, обмена, дарения или майнинга.

Нужно ли декларировать доход?

Доход от операций с криптовалютой необходимо декларировать в случаях, предусмотренных налоговым законодательством.

Для подтверждения налоговой базы могут потребоваться сведения:

• о приобретении цифровой валюты;
• о стоимости покупки;
• о продаже или ином выбытии;
• о расходах, связанных с операциями;
• о полученном доходе.

Отдельные обязанности предусмотрены для майнеров. Сведения о полученной в результате майнинга цифровой валюте должны передаваться налоговым органам в установленном порядке.

Доход от операций с криптовалютой в России подлежит декларированию. Майнеры обязаны передавать сведения в ФНС, а новый закон вводит уведомление об открытии кошельков и создает регулируемую инфраструктуру обращения. Фото: Евгений Одиноков/РИА Новости

Новый закон также вводит обязанность уведомлять ФНС об открытии криптокошельков в предусмотренных случаях.

Последние изменения регулирования

Новый закон создает регулируемую инфраструктуру обращения криптовалют.

В нее должны войти:

• криптобменники;
• цифровые депозитарии;
• брокеры;
• управляющие компании;
• криптобиржи.

Криптообменники смогут проводить обменные операции, брокеры и управляющие компании - операции по поручению клиентов. Цифровые депозитарии будут учитывать права на активы.

Функции участников рынка разделяются. Одна организация не сможет одновременно контролировать все этапы - привлечение клиента, организацию торгов, проведение сделки и хранение активов - по модели некоторых иностранных криптоплощадок.

Полное внедрение новых правил рассчитано до июля 2027 года. К этому сроку действующие участники рынка должны получить необходимые разрешения и войти в реестры.

Банк России уже подготовил первые проекты нормативных актов. Они касаются ведения реестров криптообменников, цифровых депозитариев и операторов информационных систем.

Новый закон также регулирует:

• рекламу криптовалютных услуг;
• банкротство участников рынка;
• взыскание цифровых активов;
• наложение ареста;
• учет прав на криптовалюту;
• раскрытие информации государственным органам;
• использование активов во внешнеторговых расчетах.

Регулирование вводит легальный сегмент, но не отменяет существование иностранных и децентрализованных платформ. По оценке Ольги Гончаровой, российский рынок будет формироваться постепенно, а его привлекательность будет зависеть от комиссий, ликвидности, перечня активов и качества хранения.

Полезно знать

Не путайте разные инструменты с разным правовым режимом:

• Криптовалюта - цифровой актив, у которого обычно нет единого государственного эмитента и обязанного перед владельцем лица.
• Токен - цифровая единица, выпущенная внутри определенного проекта или блокчейн-платформы.
• Цифровые финансовые активы - регулируемые цифровые права, за которыми стоит конкретное имущественное требование.
• Цифровой рубль - форма национальной валюты, которую выпускает Банк России. Один цифровой рубль равен одному наличному или безналичному рублю.
• Электронные деньги - обычные денежные средства, учитываемые в электронной форме регулируемым оператором.

Мифы о криптовалюте часто искажают представление о доходности и безопасности цифровых активов, поэтому важно учитывать реальные риски перед сделками. Фото: РИА Новости

Мифы о криптовалютах

Заключение

Криптовалюта - цифровой актив, работающий на основе криптографии и распределенных информационных систем. У большинства криптовалют нет центрального банка или единого государственного эмитента, а операции подтверждаются участниками сети.

Криптовалюта остается сложным цифровым активом: даже при новом регулировании в России волатильность, необратимость операций и риск потери средств сохраняются. Фото: Александр Корольков

Криптовалюты используются для переводов, работы цифровых сервисов, исполнения смарт-контрактов и инвестиций. При этом они относятся к наиболее рискованным активам: стоимость может резко снижаться, операции обычно необратимы, а потеря ключа способна привести к полной утрате доступа.

В 2026 году криптовалюта в России получает комплексное регулирование. Создается инфраструктура из криптообменников, цифровых депозитариев, брокеров, управляющих компаний и организаторов торговли. Для неквалифицированных инвесторов предусматриваются тестирование и ограничения, а участники рынка должны будут войти в специальные реестры.

Однако криптовалюта не становится обычными деньгами. Оплачивать ею товары и услуги внутри России по-прежнему нельзя. Цифровой рубль, цифровые финансовые активы, электронные деньги и криптовалюты остаются разными инструментами.

Новые правила должны повысить прозрачность рынка и уменьшить долю серых посредников. Но регулирование не устраняет волатильность, риск мошенничества, программные ошибки и вероятность полной потери средств.

Поэтому криптовалюту важно воспринимать как сложный цифровой актив, работа которого требует понимания технологии, законодательства и связанных с ним рисков.