Рубль
Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:
- Мы считаем, что на предстоящей неделе рубль может продолжить плавное ослабление. Предполагаемый торговый диапазон составляет 63-67 в паре с долларом, 68-72 в паре с евро, 9,1-9,5 в паре с юанем.
Давление на рубль оказывают ожидания дальнейшего сокращения экспортных доходов России из-за снижения нефтяных цен и вступления в силу с 5 декабря европейского эмбарго на импорт российской нефти и потолка цен на покупку российской нефти.
Котировки нефти Brent остаются ниже $80 за баррель на фоне опасений глобальной рецессии. В свою очередь, скидки покупателям российской нефти Urals возросли из-за западных санкций. Так, по оценке Минфина РФ, средняя цена российской экспортной нефти Urals с 15 ноября по 14 декабря составила $57,5 за баррель против $71,1 за баррель месяцем ранее (снижение на 19%).
В то же время поддержку рублю окажет стартовавший декабрьский налоговый период, когда экспортеры будут активнее продавать валюту для расчетов с бюджетом. Пик налоговых выплат придется на 26 декабря, когда будут уплачиваться НДПИ, НДС и акцизы.
Ожидаемое сохранение ключевой ставки Банком России на текущем уровне 7,5% с нейтральным сигналом было заложено в рынок и значимого влияния на курс рубля не оказало.
Нефть
Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка "Зенит":
- Несмотря на серию ужесточения денежно-кредитной политики рядом ключевых центробанков, нефтяные котировки находят поводы для небольшого роста в разрезе недели. Прогнозы по экономике развитых стран продолжают ухудшаться на фоне более высокого уровня базовых процентных ставок, вызванного политикой борьбы с инфляцией.
Тем не менее, Международное энергетическое агентство повысило прогноз роста мирового спроса на нефть в 2023 году на 1,7 млн баррелей в сутки, ОПЕК+ сохраняет ожидания повышения на 2,25 млн баррелей в сутки. На нефтяном рынке складывается ситуация, когда инвесторы уверены в среднесрочных перспективах роста цен, при этом текущая ситуация не позволяет полностью заложить эти ожидания в котировки.
Основными драйверами роста цен в начале 2023 года может стать сокращение предложения российской нефти, увеличение спроса со стороны Китая и восстановление стратегических запасов США. Краткосрочная динамика видится в консолидации около уровня $80 за баррель Brent.
Биржа
Василий Карпунин, начальник управления информационно-аналитического контента "БКС Мир инвестиций":
- Российский рынок акций несколько недель находился в боковом коридоре и сейчас пытается выйти из него вниз. На следующей неделе ключевым событием для рынка станет дивидендный гэп ЛУКОЙЛа (вторник). Он может составить порядка 15%. Учитывая высокую долю акций нефтяной компании в индексе МосБиржи (16,3%), такая просадка отнимет у индекса порядка 50 пунктов или 2,5%. Поэтому бенчмарк может опуститься на минимальные отметки с середины октября. В дальнейшем дивиденды ЛУКОЙЛа и других нефтяников (Газпром нефть, Роснефть, Татнефть) будут реинвестироваться, но этот фактор поддержки переносится на январь.
Что касается резких движений в нефти и курсе рубля, то они в последние дни преимущественно игнорируются рынком акций. Вряд ли эта ситуация в ближайшие сессии поменяется.
Следующая неделя, по сути, будет последней активной в этом году. Затем торговая активность и волатильность могут существенно снизиться, и сильных движений в голубых фишках мы уже не увидим при спокойном внешнем фоне. Останутся только лишь спекуляции в третьем эшелоне, которые сопровождают практически каждую сессию в последние недели.
