ЦБ вновь повысил ключевую ставку. Что будет с вкладами и кредитами

Банк России в очередной раз повысил ключевую ставку - с 18 до 19%. Текущее инфляционное давление остается высоким, годовая инфляция по итогам 2024 года, вероятно, превысит июльский прогноз, отметили в ЦБ. И добавили, что допускают возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании. Но аналитики, скорее, предполагали более высокий шаг в сентябре, сразу на два процентных пункта, либо сохранение 18%. О том, как это решение повлияет на вклады и кредиты, рассказали опрошенные "РГ" эксперты.

Что будет с вкладами

Повышение ключевой ставки не стало сюрпризом для банков, говорят эксперты. Многие отражали ужесточение в своих продуктах заранее, в последние две недели. В ближайшее время они могут повыситься еще в пределах 0,5 п.п., причем в сегменте депозитов - в основном по коротким срокам привлечения, говорит Игорь Додонов, аналитик ФГ "Финам".

"Потом ставки, думаю, стабилизируются в ожидании дальнейших сигналов в отношении траектории денежно-кредитной политики в стране", - считает эксперт.

Это решение - сигнал рынку, что жесткий курс будет неизменным как минимум до конца года. Хоть уровень текущих ставок уже находится на беспрецедентно высоком уровне, очередное повышение ключевой ставки даст новый импульс росту доходности на сберегательном рынке, считают эксперты.

В ВТБ говорят, что наиболее привлекательными останутся условия на сроках до года. В ближайшее время ставки по ним могут вырасти на 0,7-0,8 п.п., отмечает старший вице-президент банка Дмитрий Брейтенбихер.

При этом крупные игроки, учитывая риски возможного повышения до конца года ключевой ставки до 20%, решили повысить доходность заранее и по "длинным" вкладам. ВТБ, Сбербанк, МКБ и Совкомбанк предлагают 20% на два-три года, что было сложно представить в прошлом году.

Отдельные банки, которые ранее в качестве базового сценария рассматривали возможность удержания ключевой ставки на уровне 18%, могут начать пересматривать условия в соответствии с решением регулятора и сопутствующими сигналами, рассказал главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич. И добавил, что не ожидает существенного изменения ставок по банковским продуктам.

После повышения ключевой ставки в июле с 16% до 18% индекс ставок на 3-12 месяцев вырос на 0,97-1,36 процентного пункта соответственно. Динамика ставок в топ-10 крупнейших банков была еще более впечатляющей, говорит Игорь Алутин, старший управляющий директор по розничному бизнесу и проекту "Финуслуги" Московской биржи. Там индекс ставок на три месяца вырос на 1,72 процентных пункта, а на шесть месяцев - на 1,32 процентных пункта. При этом максимальные ставки в топ-50 банков опередили уровень ключевой ставки и составили 19,5%, включая годовые вклады.

Есть вероятность, что ставки могут снова скорректироваться и достигнуть пиковых значений в ноябре-декабре, когда банки традиционно усиливают конкуренцию за розничные пассивы, считает Брейтенбихер. С учетом сигналов ЦБ о сохранении высокой ключевой ставки долгое время банки продолжат смещать максимальную доходность с краткосрочных на среднесрочные продукты, добавил он.

По мнению Додонова, сейчас по-прежнему стоит держать деньги на вкладах со сроками три-шесть месяцев, по которым банки сейчас предлагают самые привлекательные ставки. А затем, когда появятся признаки скорого разворота денежно-кредитной политики в стране в сторону смягчения, переложить их на долгосрочный депозит, чтобы зафиксировать повышенную доходность на продолжительный период, поделился он.

Что будет с кредитами

Ставки по кредитам будут тоже расти, говорит Алутин. Но, как считает Зварич, незначительно. Индекс кредитов с момента прошлого повышения ключевой ставки вырос на 0,92 п.п. и составляет сейчас 29,03%. "Охлаждение рынка потребительского кредитования пока идет довольно медленно, поэтому можно ожидать дальнейшего повышения ставок по кредитам", - отмечает старший управляющий директор "Финуслуг".

Высокие рыночные ставки поддерживают сберегательные настроения, но пока недостаточно сдерживают кредитование, считают в ЦБ. Общий рост кредитования, как отмечают в регуляторе, остается высоким, несмотря на замедление в розничном сегменте.

По словам руководителя аналитического центра "Индикаторы рынка недвижимости IRN.RU" Олега Репченко, повышение ключевой ставки на 1 п.п. на доступности ипотеки для заемщиков и в целом на рынке жилья глобально не скажется. "Ипотечные ставки и так уже практически весь последний год остаются заградительными для большинства заемщиков, что определяет траекторию движения рынка. - говорит эксперт. - И она не изменится - на фоне снижения спроса рынок жилья ждет охлаждение и снижение цен".

Оживает ипотека при ставках ниже 12%. Если выше, то большинство заемщиков психологически и финансово не готовы брать кредит на покупку жилья. А сейчас они превышают 20% и, видимо, вырастут еще. И прогноз не самый позитивный: опуститься до уровня в 20% ключевая ставка может не раньше 2027 года, согласно июльскому прогнозу самого регулятора. "То есть доступной ипотеки не будет еще минимум два года. Спрос продолжит снижаться, что будет толкать цены вниз", - считает Репченко.