Куда вложить деньги при снижении рубля? Мнения экспертов

Новая реальность в виде трехзначного курса рубля к доллару и евро может заставить розничных инвесторов со свободными деньгами задуматься об альтернативных способах вложения средств для заработка. Альтернативы действительно возможны, но все зависит от аппетита конкретного человека к риску, говорят аналитики. Разброс вариантов широкий - от привычных и известных многим ценных бумаг и вкладов до традиционного защитного актива от финансовых невзгод: золота.

Снижение курса рубля стало одной из главных тем прошлой недели: российская валюта начала быстро обесцениваться, превысив на пике 116 руб. за долл. по "вечному фьючерсу" на Мосбирже. Причина - в новом раунде антироссийских санкций, которым подверглись Газпромбанк и другие банки с международными связями (и в полной мере рынком они еще не оценены), высоком спросе на валюту, а, как следствие, и на эмоциональном и спекулятивном моментах. Официальный курс рубля, который Банк России рассчитывает на основе внебиржевых торгов, плотно засел к доллару и евро выше отметки 100 руб.

Колебания на валютном рынке и в целом трехзначный курс рубля - новая нормальность, считают эксперты. Так, по мнению аналитика ФГ "Финам" Александра Потавина, возвращение рубля к максимумам 2022 года в район 121 руб. за долл. - вопрос времени, особенно при текущих ценах на нефть и тем более если допустить их снижение.

120 рублей за доллар - такой курс российской валюты уже не представляется чем-то фантастическим. По крайней мере, в долгосрочной перспективе

При этом на фоне происходящего с рублем индекс Мосбиржи своего снижения на прошлой неделе тоже не избежал. Так, показатель уходил вниз за 2500 пунктов, что в последний раз наблюдалось только в турбулентный период весны 2022 года. "Повышенная волатильность как на валютном, так и на фондовом рынках может продлиться вплоть до конца 2024 года. Важный фактор неопределенности на рынке акций до конца декабря - решение Банка России по ключевой ставке", - констатирует ведущий аналитик "Цифра брокер" Наталия Пырьева.

Если у розничного инвестора есть что защитить от снижения курса российской валюты, то в зависимости от аппетита к риску и предполагаемому сроку инвестирования могут быть разные вариации активов в портфеле. "В частности, долгосрочному инвестору, готовому идти на риск, есть смысл присмотреться к подешевевшим акциям. Это могут быть как "ветераны" рынка в лице "дивидендных аристократов" или компании, которые будут чувствовать себя комфортно в условиях высоких ставок в экономике, поскольку у них нет долга и есть солидный объем свободных денежных средств", - рассказывает Пырьева.

Если у человека низкий аппетит к риску, то ему вполне может подойти не инвестирование в ценные бумаги, а обычный банковский вклад

"У нас позитивный взгляд на рынок акций, который остается дешевым по мультипликаторам, с дивидендной доходностью максимальной за последние десять лет - она превысила 11% по индексу Мосбиржи на горизонте двенадцати месяцев", - отмечает начальник отдела экспертов по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций" Альберт Короев.

Определенную привлекательность могут представлять и корпоративные облигации эмитентов с высоким кредитным рейтингом с плавающим или фиксированным купоном, добавляет Пырьева.

"Инвесторы с меньшим аппетитом к риску могут инвестировать в фонды денежного рынка или выбирать банковские продукты. Защитным инструментом в текущих реалиях может быть и срочный рынок - в частности, рублевый фьючерс на золото одновременно позволяет участвовать в росте цен на золото, а также быть защитой от девальвации рубля", - считает Пырьева.