Факторы "за" и "против" рубля уравновешивают друг друга, цены на нефть окончательно покинули коридор 70+ долл. за баррель, годовые собрания акционеров российских компаний по дивидендам во многом определят настроения инвесторов. Об этом рассказали "Российской газете" финансовые аналитики.
Рубль
Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:
- Мы полагаем, что на предстоящей неделе рубль останется крепким и будет торговаться в диапазоне 10,6-11,3 руб. за юань, 76-81 руб. за долл. и 90-95 руб. за евро.
Факторы "за" и "против" рубля остаются сбалансированными.
В пользу рубля остаются высокие рублевые процентные ставки, низкий спрос на валюту для закупки импорта и оттока капитала, продажи юаней из резервов в рамках бюджетных операций на 7,4 млрд руб. в день.
Негативным фактором для рубля выступает сезонное увеличение спроса на валюту для зарубежных летних отпусков.
В понедельник, 30 июня, завершится июньский налоговый период и до последней недели июля рубль лишится этого фактора поддержки. В начале месяца экспортеры могут снизить продажу валюты.
Валютный рынок продолжит чутко реагировать на новости о ходе переговоров по урегулированию украинского конфликта и следить за развитием геополитической ситуации. Прогресс в переговорах РФ - США - Украина может привести к дальнейшему укреплению рубля на ожиданиях притока иностранного капитала.
Нефть
Владимир Евстифеев, руководитель аналитического управления банка "Зенит":
- Мировые цены на нефть к концу недели вернулись на те уровни, которые складывались до начала ближневосточного конфликта. Наиболее негативный для нефтяного рынка сценарий - блокировка Ормузского пролива - не реализовался. Кроме того, ответ Ирана на вмешательство США оказался, скорее, символическим, чем носил риск масштабирования конфликта, а последующее установление перемирия между Ираном и Израилем окончательно вернуло котировки на прежние уровни.
Уход темы военного конфликта на Ближнем Востоке возвращает реакции рынка на более привычные факторы. Так, отраслевая статистика из США оказалась позитивной. Коммерческие запасы нефти за неделю снизились практически в пять раз сильнее ожиданий, бензина - в четыре раза. Такие показатели на фоне старта автомобильного сезона в США вселяют уверенность в сохранении уверенного спроса в ближайшие два-три месяца.
Краткосрочные перспективы нефтяного рынка выглядят скорее нейтрально. Отсутствие очевидного геополитического риска не располагает к заметному росту нефтяных цен, при этом растущее предложение со стороны ОПЕК+ может привести к нивелированию дефицита во втором полугодии. На этом фоне ожидаем колебаний цены барреля Brent в диапазоне 63-69 долл.
Биржа
Александр Шепелев, эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций":
- В целом уходящая неделя выдалась благоприятной для рынка акций, индекс Мосбиржи пытался штурмовать 2800 пунктов, чему способствовали позитивные геополитические сигналы и отскок нефтяных цен. Впрочем, рубль оставался крепким, в том числе на фоне подготовки компаний к налоговому периоду, а стоимость нефти Brent росла недолго и забуксовала недалеко от 65 долл.
На предстоящей неделе при благоприятном раскладе бенчмарк может выйти в зону 2800-2850 пунктов. В частности, поддержать акции экспортеров может потенциально более слабый рубль после прохождения пика фискальных платежей в понедельник. Кроме того, поддержать покупателей могло бы сохранение динамики снижения годовой инфляции - внимание к отчету Росстата будет приковано в среду вечером. Если же драйверов не хватит для пробоя сильного сопротивления, индекс Мосбиржи продолжит безыдейно курсировать в коридоре 2700-2800 пунктов.
На общем настрое могут также сказываться корпоративный новостной фон и ключевые макроданные. В понедельник многие российские компании проведут годовое общее собрание акционеров, на большинстве будет вынесен вопрос утверждения дивидендов - ГОСА проведут Сбербанк, ВТБ, Роснефть, Аэрофлот, Башнефть, Софтлайн и другие. Диасофт на старте недели опубликует отчет за 2024 год по МСФО.
На внешнем контуре активы продолжают отыгрывать снижение эскалации на Ближнем Востоке - подешевели золото и нефть, потери понес доллар. Возможно, мы наблюдаем лишь временное затишье, чувствительность к новостям из региона в ближайшее время останется высокой. В самом конце будущей недели в Рио-де-Жанейро стартует саммит БРИКС.
Ключевые статданные, важные для общерыночных настроений: июньские PMI Китая в производственном, непроизводственном секторах, композитный индекс (понедельник), индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) США от ISM за минувший месяц, число открытых вакансий на американском рынке труда в мае (JOLTS) (вторник), месячный отчет по рынку труда США (четверг).
