По мнению аналитиков агентства, гарантийные организации стали более консервативны - и при инвестировании гарантийного капитала, и при выдаче новых поручительств. Это позитивно влияет на их надежность, но ограничивает поддержку малых и средних предприятий. По словам директора по банковским рейтингам "Эксперт РА" (RAEX) Станислава Волкова, получение убытков из-за отзыва лицензий у ряда банков стимулировали гарантийные организации проводить более консервативную инвестиционную политику. Многие из них решили ограничить вложения 3-4 крупнейшими госбанками, что значительно снизило рентабельность инвестиций.
"В первую очередь консервативность фондов должна была проявиться в более тщательном отборе банков, с которыми они планируют работать, - считает руководитель Аналитического центра МСП Банка (группа ВЭБ) Наталья Литянская. - В части размещения капитала это связано с более жестким надзором Банка России за кредитными организациями и повышением риска отзыва лицензий. В части выдач поручительств консервативность отбора также сначала должна была коснуться банков-партнеров фондов, поскольку большая часть региональных гарантийных организаций не проводит самостоятельной углубленной оценки МСБ и опирается на мнение банков, с которыми сотрудничают, поэтому отбор партнеров критически важен для фондов". Эксперт также подчеркнула, что при этом сами банки ужесточают требования к субъектам МСБ: в первом полугодии, например, согласно опросу МСП Банка "Индекс "Финансовый перекресток", 55% банков ужесточили условия отбора заемщиков, 52% - требования к обеспечению кредитов.
По данным исследования, в целом доля кредитов, выданных МСБ с помощью гарантийных организаций, остается незначительной и даже снижается. Так, в прошлом году объем всего привлеченного таким образом финансирования составил 0,8% от общего объема выдачи кредитов МСБ, годом ранее он составлял 0,9%, а в первом полугодии этого года и вовсе снизился до 0,6%. По мнению аналитиков агентства, это связано как с уменьшением среднего размера кредитов, выданных под поручительства гарантийных организаций, так и с сокращением количества вновь выданных поручительств.
За первое полугодие 2014 года гарантийными организациями было выплачено, по оценкам "Эксперт РА", около 1 млрд руб. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года рост составил 85%. При этом объем выдачи - 10 млрд руб. (-27% по сравнению с прошлым годом). Опережающий рост выплат привел к сокращению портфеля выданных действующих поручительств. Как прогнозируют в агентстве, по итогам года объем кредитов, выданных под поручительство гарантийных организаций, составит не более 47 млрд рублей (-28% по сравнению с 2013 годом). При этом доля таких кредитов в общем объеме выдачи кредитов МСБ значительно не изменится и составит порядка 0,6%. Объем выданных поручительств за 2014 год покажет отрицательный прирост, составив не более 22 млрд рублей (-27% по сравнению с 2013 годом).
"Сегодня мы видим общее снижение темпов кредитования. Безусловно, малому и среднему бизнесу на порядок сложнее, чем крупным компаниям, - отметил заместитель начальника управления кредитования Банка расчетов и сбережений Михаил Шаврин. - Многие банки сократили или вообще приостановили кредитование, практически все банки сейчас требуют обеспечения в виде "твердых" залогов - недвижимости, автотранспорта и подобных ликвидных залогов". По мнению эксперта, гарантии фондов адекватны в стабильных экономических условиях, в период же турбулентности их востребованность значительно ниже. Кроме того, в четверг совет директоров ЦБ принял решение об очередном повышении ключевой ставки - до 10,5%, а это, как подчеркнул Шаврин, главный ориентир для банков в отношении стоимости кредитных ресурсов. "Следовательно, растут риски невозврата кредитов, а возможности гарантийных организаций снижаются, т.к. возрастает их ответственность, - пояснил банкир. - Более того, сами гарантийные организации в большинстве случаев не обладают достаточными активами для того, чтобы полностью и своевременно отвечать по всем своим обязательствам: они гарантируют 100 рублей банкам, обладая средствами в 30 рублей". Расчет тут на то, что все одновременно обязательства выполнять не придется, чего нельзя исключить в нынешней ситуации.