Более того, сейчас финансовый рынок несильно нуждается в снижении ставки: основную функцию поставки ликвидности выполняет расходование средств Резервного фонда, отмечает профессор департамента финансов НИУ "Высшая школа экономики" Александр Абрамов. В этом году министерство финансов уже потратило на покрытие дефицита 1,17 триллиона рублей и до конца года планирует распечатать из запасов еще примерно столько же.
Зато внимание рынка будет приковано к тональности итогового заявления совета директоров Банка России. "Вероятно, оно будет более жестким, - прогнозирует главный экономист Евразийского банка развития Ярослав Лисоволик, - и это окажет некоторую поддержку курсу рубля". Банк России готовится гасить волну волатильности, которую вызовет ожидаемое в декабре решение Федеральной резервной системы США повысить базовую процентную ставку. Внешний фон стал главной угрозой для стабильности рубля.
"Не исключаю, что в декабре Банк России даст понять, что пауза в снижении ключевой ставки захватит и начало следующего года", - говорит Ярослав Лисоволик. Декабрьское заседание пройдет сразу после решения ФРС США по базовой ставке.
Кроме сильного доллара, горизонт омрачает очень непонятная долговая ситуация в Китае, которая способна стать триггером возможной глобальной рецессии, отмечает руководитель направления "Финансы и экономика" Института современного развития Никита Масленников. Через замедление роста спроса на нефть это прямо отразится и на доходах российского бюджета, и на курсе рубля.
В этих условиях Банк России не станет рисковать достигнутой хрупкой стабильностью. С рублем, ценами на нефть все относительно стабильно, спрос на активы развивающихся стран, в том числе России, достаточно высок просто в силу того, что в мире объем финансовых инструментов с отрицательной доходностью превысил 10 триллионов долларов, это возбуждает аппетит к риску, отмечает Никита Масленников.
В Банке России считают, что гораздо важнее выйти на устойчиво низкую инфляцию, чем подстегивать экономический рост сейчас снижением ставки. Цели выхода на темпы 4 процента к концу 2017 года подчинена вся политика ЦБ.
Пятничное заявление Банка России будет также интересно с точки зрения макроэкономики. "Сейчас мы видим разноречивую оценку итогов третьего квартала (покажет ли он небольшой плюс по ВВП или нет. - Прим. ред.), - отмечает Никита Масленников. - Думаю, ЦБ скажет, что тенденция стабилизации, хотя и неравномерной, налицо, и более уверенно заявит о выходе из рецессии к концу года. Вопрос только в том, что если выходим, то куда, с каким потенциалом роста. И здесь у ЦБ есть все основания сказать примерно следующее: главная задача сегодня - снятие структурных ограничений потенциальному выпуску, это основной пункт общественной, экономической и политической повестки. Это покажет, что ЦБ не только придерживается заявленной денежно-кредитной политики, но и твердо рассчитывает на ее поддержку со стороны всех регулятивных усилий государства".
В четверг Банк России и участники финансового рынка объявили о компромиссе по вопросу ограничения доступа неквалифицированных инвесторов к акциям и облигациям и еще более рискованным инструментам.
Неквалифицированные инвесторы, готовые рискнуть суммой до 400 тысяч рублей, сохранят прямой доступ к операциям с наиболее ликвидными акциями и облигациями (включенными в котировальные списки 1-го и 2-го уровня), к операциям на организованном валютном рынке и рынке драгоценных металлов, а также с паями открытых паевых инвестиционных фондов. А вот маржинальные операции (с привлечением кредитных средств от брокера) массовому инвестору разрешат совершать только при условии прохождения онлайн-тестирования на сайте биржи.
Как ранее писала "РГ", для защиты участников финансового рынка, не обладающих большими деньгами, опытом и знаниями, Банк России предложил запретить им вкладывать в акции и облигации (кроме сверхнадежных облигаций федерального займа) более 50 тысяч рублей, не посоветовавшись с финансовым консультантом, которым, как предполагается, будет выступать робот. Тот должен определить так называемый инвестиционный профиль клиента, исходя из его цели, дохода и объема сбережений. Жесткие ограничения вызвали критику брокеров, и им удалось найти компромисс с регулятором. Теперь им предстоит договориться по определению инвестпрофилей более состоятельных граждан, желающих работать на рынке ценных бумаг.
ЦБ разменял восьмой десяток
В четверг Банк России отозвал лицензии сразу у трех небольших банков. Кубанский универсальный банк (Краснодар) и Вестинтербанк (Москва) попросту разорились. Они занимали 377-е и 489-е места в банковской системе по размеру активов. Причем Кубанский универсальный банк на 98,944 процента принадлежал администрации Краснодара, в нем были размещены депозиты физлиц на 1,4 миллиарда рублей.
У Энтузиастбанка (Москва) к проблемным активам добавилось нарушение правил по противодействию отмыванию доходов - его отчетность об этом была некачественной и не поступала в срок. Он занимал одно из первых мест с конца в рейтинге активов банков (608-е).
Страховые выплаты вкладчикам этих банков начнутся с 10 ноября. С начала года отозваны лицензии уже у 71 банка, входивших в систему страхования вкладов.