Рубль
Михаил Васильев, главный аналитик "Совкомбанка":
- Мы ожидаем, что на предстоящей неделе курс рубля останется в устоявшихся диапазонах 91-95 руб. за долл., 97-101 руб. за евро, 12,6-13,1 руб. за юань.
В целом факторы за укрепление и ослабление рубля остаются сбалансированными, что обеспечивает стабильность курса последние полгода.
В апреле важным фактором для курса рубля будет решение правительства о том продлевать ли указ об обязательной продаже валютной выручки и на каких условиях. Сейчас эта мера действует до 30 апреля. Предполагаем, что указ будет продлен, но некоторые параметры будут смягчены и экспортеры будут продавать меньше валюты.
Пока же в пользу рубля остаются обязательная продажа валютной выручки для крупнейших экспортеров, высокие цены на нефть, приближение апрельского налогового периода, высокие рублевые процентные ставки.
Мы полагаем, что умеренную поддержку рублю на предстоящей неделе могут оказать итоги заседания Банка России. Мы ожидаем, что ЦБ на ближайшем заседании 26 апреля сохранит ключевую ставку 16% и ужесточит риторику - мы допускаем повышение ключевой ставки до 17% позднее в этом году.
Сдерживающими факторами для укрепления рубля выступают сезонно возрастающий спрос на валюту, геополитические и санкционные риски, отток капитала, спрос на валюту для выкупа доли российских компаний у иностранных собственников, повышенные бюджетные расходы, которые, в том числе, идут на закупку импорта.
Нефть
Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка "Зенит":
- Нефтяной рынок демонстрирует повышенную волатильность, что соотносится с нервозным новостным фоном в геополитической сфере. Обмен ударами Израиля и Ирана создает риски разрастания конфликта на Ближнем Востоке до регионального статуса, что может значительно усилить дефицит нефти на мировом рынке.
Со стороны экономики новости были преимущественно позитивными. Так, МВФ немного улучшил прогноз по мировому ВВП на текущий год. Данные по ВВП Китая за первый квартал оказались лучше ожиданий. Ужесточение риторики заявления Федрезрева США ограниченно поддержали доллар.
Отраслевая статистика в США оказалась нейтральной. Коммерческие запасы нефти за неделю выросли сильнее ожиданий, при этом запасы бензина и дистиллятов сократились значительнее прогнозов, а уровень добычи остался без изменений.
Геополитика, вероятно, продолжит поддерживать котировки нефти в диапазоне 87-92 долл. за баррель Brent. Со стороны мировой экономики нет каких-либо очевидных рисков, что может привести к дальнейшему увеличению спроса на энергоносители, расширив дефицит предложения нефти на глобальном рынке.
Биржа
Александр Бахтин, инвестиционный стратег "БКС Мир инвестиций":
- На уходящей неделе индекс Мосбиржи достиг 3479 пунктов, переписав двухлетнюю вершину, после чего по рынку прошла сдержанная коррекция. Взять круглую отметку 3500 пунктов сходу оказалось проблематично. Цены на нефть отступили ниже 90 долл. по Brent, рубль перешел к укреплению. К тому же с технической точки зрения после импульса роста, какой мы наблюдали, необходимо было снять перегретость. Ожидания высоких дивидендов и разворота вектора денежно-кредитной политики, относительная слабость нацвалюты, сильные корпоративные результаты продолжат стимулировать покупательскую активность. Традиционно, наиболее заметный спрос в акциях может наблюдаться в начале недели, если за выходные не случится серьезного негатива.
В ближайшие сессии возможны сильные движения в отдельных бумагах на корпоративных новостях. В понедельник "ТГК-1" опубликует операционные результаты за первый квартал 2024 года. Предварительные операционные квартальные показатели в этот же день сообщит "Норникель". Северсталь во вторник обнародует финансовые и операционные итоги за первый квартал, совет директоров "Татнефти" обсудит выплату дивидендов. В середине недели настанет черед операционной отчетности "Русгидро".
В четверг X5 Group представит квартальный отчет МСФО, Henderson проведет День инвестора и объявит операционные результаты за март, акции МТС-банка будут допущены к торгам на Мосбирже. В этот же день акционеры Московской биржи на годовом общем собрании обсудят вопрос дивидендов. Завершат неделю квартальные финансовые результаты "Яндекса" и консолидированные результаты "Сбербанка" по МСФО за первый квартал.
В пятницу пройдет заседание Банка России. Рынок ожидает сохранения ставки на текущем уровне 16%, сигналы регулятора при этом могут быть жесткими.
В США набирает обороты сезон квартальных отчетностей, на следующей неделе финрезультаты представят Verizon, Visa, Tesla, PepsiCo, General Electric, Qualcomm, IBM, Microsoft, Alphabet, Amazon.com, Exxon Mobil, Chevron и др. Из важных статданных и публикаций стоит обратить внимание на первые индексы экономической активности PMI в производстве и секторе услуг еврозоны и США, ежемесячный отчет ЕЦБ и предварительную оценку американского ВВП за первый квартал.