Поделиться
Президент страны Джордж Буш вопреки всей своей прежней политической философии заявил в Белом доме, что государственное регулирование экономики "не только допустимо, но и необходимо". "Американская экономика сталкивается с беспрецедентными вызовами, и мы отвечаем принятием беспрецедентных мер", - указал он. В свою очередь министр финансов США Генри Полсон предупредил, что на карту поставлена "финансовая безопасность всех американцев". Для проведения спасательных операций власти США, по его словам, готовы выделить "сотни миллиардов долларов".
Детали этих операций обсуждались в выходные дни с лидерами конгресса США. Уже в ближайшие дни ожидается законодательное оформление антикризисной программы. По сути это второй этап усилий, начатых в январе так называемым "пакетом стимулов" для американской экономики. Стратегическая цель новой инициативы - санация всей американской финансовой системы. Для этого, как пояснил Буш, необходимо прежде всего очистить ее от сомнительных бумаг, формально обеспечиваемых закладными, стоимость которых реально не поддается оценке. Чтобы федеральное правительство США получило право скупать у банков и других финансовых институтов подобные "неликвидные активы", требуется согласие конгресса.
Первые "мощные тактические шаги", как их назвал Полсон, в рамках новой программы уже сделаны. В пятницу минфин США объявил, что так называемый фонд стабилизации валюты использует свои активы в размере 50 млрд долларов для предоставления гарантий инвестиционным фондам, вкладывающим средства в краткосрочные обязательства.
Одновременно Федеральная резервная система США, выполняющая функции центрального банка страны, объявила о расширении кредитной поддержки коммерческих банков, готовых скупать подкрепленные активами бумаги тех же "денежных рынков". Сама ФРС намерена также выкупить краткосрочные долговые обязательства ипотечных компаний Fannie Mae и Freddie Mac, которые по сути были недавно национализированы, и компании Federal Home Loan Banks, работающей в основном с ипотечными и фермерскими кредитами, а также с малым бизнесом.
Суть всех этих мер, по свидетельству аналитиков, заключается в накачке денег в американскую финансовую систему в надежде восстановить нормальную циркуляцию банковских кредитов. Без этого немыслимо продолжение экономического роста в стране.
Кроме того, Федеральная комиссия США по ценным бумагам и биржам ввела временный запрет на спекулятивные биржевые операции с акциями почти 800 финансовых компаний. Речь идет о так называемой "короткой продаже" акций, то есть игре на понижение их котировок. Как правило, механизм при этом такой: человек берет у своего брокера пакет акций взаймы и продает его. Когда эти акции на бирже дешевеют, он покупает такой же пакет и возвращает брокеру. Разница в стоимости - его прибыль. Сам по себе этот метод биржевой игры вполне законен. Но власти решили временно запретить подобные операции в финансовом секторе из-за того, что они усугубляют сильную "финансовую лихорадку" на Уолл-стрит.
И Буш, и Полсон подчеркивали, что уже объявленные меры необходимы, но скорее всего недостаточны. Они обещали, что власти и дальше будут выкорчевывать "корень проблемы" - убирать неликвидные "тромбы" из артерий финансовой системы страны.
Еще одна общая задача их выхода к прессе, судя по всему, заключалась в том, чтобы оправдать использование в спасательных операциях колоссальных казенных средств - денег налогоплательщиков. Все понимают, что такой подход чреват огромным "моральным риском", как его именуют в США, потому что выручать приходится спекулянтов. Однако, если их не спасать, горячо заверяли президент и министр, тем же самым рядовым налогоплательщикам придется еще хуже. "Дальнейший стресс на наших финансовых рынках вызвал бы массированную утрату рабочих мест, нанес бы сокрушительный удар по пенсионным сбережениям, еще более подорвал бы стоимость жилых домов, иссушил бы приток займов на покупку новых домов и машин, на обучение в колледжах, - пояснил Буш. - Это риски, которые Америка не может себе позволить".
Исток проблем, возникших на американских финансовых рынках, многие местные наблюдатели характеризуют одним словом - алчность. Общественное радио США уподобляло действия спекулянтов поведению человека, оплачивающего ставки в казино со своей кредитной карточки. Собственно говоря, этому злу сотни лет: игру в долг много раз в деталях описывали еще в позапрошлом веке классики русской литературы.
Сейчас опасность такой игры многократно усилена достижениями технического прогресса. Большую долю биржевых операций осуществляют компьютеры. В оборот запущены финансовые инструменты такой сложности, что в них, как теперь выясняется, толком не разбираются даже те, кто с их помощью наживался.
Схема этой наживы, если ее упростить до крайности, выглядит примерно так: в условиях низкой стоимости кредитов имело смысл брать деньги в долг, вкладывать их в ценные бумаги, созданные на основании закладных, и за счет роста стоимости последних получать прибыль, с лихвой покрывающую цену того же кредита. Пока недвижимость дорожала, а это в США продолжалось много лет, игра казалась беспроигрышной. Под давлением финансового лобби власти сняли многие ограничения на привлечение кредитных ресурсов, и в результате их объем у многих инвесторов стал в разы превышать собственные активы.
Летом прошлого года ипотечный рынок рухнул - после того как инвесторы, прежде всего в Европе, а затем и по всему миру, наконец усомнились в надежности обеспечения американских активов. Началась цепная реакция. Прежде всего пострадали спекулянты, которым нечем стало расплачиваться по огромным долгам, поскольку сомнительные бумаги теперь уже никто не хотел покупать. В числе таких спекулянтов оказались и некоторые из самых солидных и известных инвестиционных банков США.
Страдать стали и те, кто попал в финансовый водоворот случайно. Над многими миллионами американцев нависла угроза утраты собственной крыши над головой. Полсон сказал, что сейчас в состоянии просроченной задолженности или отчуждения жилья за долги находятся 5 млн домовладельцев. В преддверии всеобщих выборов в США проблема приобрела острое политическое звучание.